Ferrari засенчва производители на електромобили като Tesla

Тази година не беше въпросът кои акции на автомобилния производител са се представили най-добре. Беше за това кои акции успяха да избягат от най-лошия натиск за продажби през годината.

След значителен ръст на автомобилните акции през 2021 г. тази година се оказа обезсърчителна с пукането на балон за стартиране на EV, ниски запаси от превозни средства и нарастващи лихвени проценти. Това беше в допълнение към страховете от рецесия и цялостно „унищожаване на търсенето“ за продажби в индустрията.

Много от най-големите автомобилни производители в света се представи добре финансово тази година, но това не беше достатъчно, за да компенсира външните икономически опасения, че най-печелившите им дни може да са зад гърба им.

„Подготвяме се за предизвикателна перспектива за 23-та финансова година за печалби от автомобили при спад на търсенето (по-високи проценти), дефлация (по-ниска цена/микс) и неблагоприятни промени в баланса търсене/предлагане на електромобили“, пише анализаторът на Morgan Stanley Адам Джонас в бележка за инвеститорите по-рано този месец.

Индексът FactSet Automotive Index, който включва производителите на автомобили и резервните части, се е понижил с около 38% досега тази година, към затварянето във вторник. Всички големи производители на автомобили и стартиращи фирми за електромобили претърпяха двуцифрен спад тази година – частично или напълно компенсирайки печалбите им през 2021 г.

Много някога обещаващи стартиращи компании за електромобили бяха сред най-големите губещи, тъй като някои се сблъскаха с капиталови проблеми или не можаха да разширят производството толкова бързо, колкото се очакваше. Rivian, Lucid, Кану намлява Никола претърпя спад от 76% или повече до момента.

Традиционните производители на автомобили успяха да смекчат спадовете на акциите си по-добре от стартиращите компании за електромобили. Но най-големите производители на автомобили в Америка – General Motors намлява Ford Motor – и двата отчетоха спад от повече от 40%, с изключение на изненадващо рали до края на годината. Други като Стелантис, Nissan, Toyota намлява Volkswagen са намалели с повече от 25%.

Компанията с най-малък спад е Ferrari, която година до момента е намаляла само с около 18% − което я прави най-добре представящата се акция на автомобилния производител за годината.

Какво доведе до това представяне? Като за начало, легендарният производител на спортни автомобили от висок клас не е като другите автомобилни производители: очаква се да продаде приблизително 13,000 322,000 от своите подобни на бижута спортни автомобили до края на годината – по-малко от гиганти като General Motors, които продават за един ден. Но тези желани автомобили излизат на пазара на средна продажна цена от около $XNUMX XNUMX всяка, според оценки на FactSet.

Дори при тези цени списъкът с чакащи за Ferrari е дълъг. Компанията ограничава годишното си производство, за да запази своята ценова сила и ексклузивност, щастлива ситуация, която дава на Ferrari изключително силни маржове на печалба и гарантира, че няма вероятност фабриката й да спре да работи скоро.

Повечето модели на Ferrari бяха разпродадени за годината до началото на ноември, каза изпълнителният директор Бенедето Виня по време на Ferrari's повикване за печалбата за третото тримесечие, и той не предвижда проблеми с търсенето през 2023 г. – без значение как се държат световните икономики.

Виня има основателни причини за това мнение. Ferrari има няколко нови модела на път, за да поддържа списъка с чакащи дълъг, включително първия си автомобил, подобен на SUV, елегантен V12 с четири врати наречен Purosangue която започва от около $400,000 XNUMX в САЩ. Дори при тази цена – и дори за Ferrari с четири врати – търсенето е оживено. Въпреки че Ferarri дори няма да започне да доставя Purosangue още няколко месеца, компанията временно спря да приема поръчки миналия месец, след като разпродаде първите две години от производството.

„Фокусът на компанията върху уникалното качество и производителност на нейните превозни средства е непоколебим и е постигнал устойчиви финансови резултати, както и значителна нематериална стойност на марката и истински луксозен статус“, каза анализаторът на BofA Securities Джон Мърфи пред инвеститорите в Бележка от 13 декември, в която се повтаря рейтинг за покупка на Ferrari и целева цена от $285.

Тогава там е Tesla, която се доказа като една от най-добрите автомобилни акции за инвеститорите през последните години благодарение на оценката си от Уолстрийт, подобна на технологиите. Акциите на производителя на електромобили се сринаха с повече от 68% до момента.

Голяма част от спадът на акциите на Tesla идва от изпълнителния директор Елон Мъск придоби платформата за социални медии Twitter. Акциите се понижиха с повече от 50% от приключването на сделката на 27 октомври.

„Вярваме, че увеличаването на негативните настроения в Twitter може да се задържи дългосрочно, ограничавайки финансовите му резултати и да се превърне в продължаващ надвес над TSLA“, анализаторът на Oppenheimer Колин Ръш написа в бележка това месец понижаване на акции, за да се представят от превъзхождат.

Анализаторите на Уолстрийт очакват 2023 г. да бъде още една нестабилна година за автомобилните акции. Ето как са се представили старите производители на автомобили, както и най-новите нововъзникващи EV компании тази година.

• Ferrari (RACE): -18%
• Stellantis (STLA): -25%
• Toyota (TM): -26%
• Nissan (NSANY): -35%
• General Motors (GM): -43%
• VW (VWAGY): -46%
• Ford (F): -46%
• Fisker (FSR): -57%
• Tesla (TSLA): -68%
• Nio (NIO): -68%
• Lordstown (RIDE): -69%
• Никола (NKLA): -75%
• Ривиан (RIVN): -82%
• Ясен (LCID): -83%
• Canoo (GOEV): -86%

- CNBC Майкъл Блум допринесли за този доклад.