Верност за отваряне на директно индексиране към масите

Мениджърът на активи Fidelity планира да пусне инструмент за директно индексиране в САЩ, който ще изисква инвестиция от едва 1 долар на акция, в значителна стъпка за отваряне на концепцията за малките инвеститори.

Концепцията за директно индексиране, която позволява на инвеститорите да създават индивидуални портфейли, съобразени с техните лични предпочитания, се възприема широко като дългосрочна заплаха за традиционните обединени средства, като взаимни и борсово търгувани фондове.

Веднъж ограничен до богати инвеститори, ходът на Fidelity е последният знак за разширяване на директното индексиране към масовия пазар, особено в САЩ.

Платформата Fidelity Solo FidFolios ще носи месечна такса от само $4.99. Това ще позволи на инвеститорите да създават персонализирани индекси, или като изградят такъв от нулата, или като изберат един от 13 тематични модела на акции на Fidelity. След това инвеститорите могат да персонализират моделите, като добавят или премахват акции или коригират техните тегла.

Наличните тематични модели са облачни изчисления, киберсигурност, 5G „бъдеща свързаност“, електрически превозни средства, чиста енергия, финтех, цифрово здравеопазване, биотехнологии и откриване на лекарства, основни стоки, комунални услуги, тръстове за инвестиции в недвижими имоти, „качествен“ доход и роботика и изкуствени интелигентност.

Тази статия е публикувана преди това от запалва, заглавие, собственост на FT Group.

Моделите съдържат обикновени акции, американски депозитарни разписки и привилегировани ценни книжа, според уебсайта на Solo FidFolios. Чуждестранни акции, опции и други недялови ценни книжа, като ETF и взаимни фондове, първоначално няма да бъдат налични.

Новата платформа, която Fidelity планира да пусне „през следващите седмици“, ще позволи на потребителите да балансират, купуват и осребряват цяло портфолио от акции с едно кликване, се казва в съобщението на Fidelity.

Базираният в Бостън мениджър каза, че разрастващото се поле на директното индексиране е следващият „променител на играта“ за инвеститорите на дребно.

„Въвеждането на взаимни фондове промени играта за средния инвеститор, позволявайки им да получат достъп до финансовите пазари, след като само богатите имаха достъп до тях“, каза Fidelity. „Тогава се появиха ETF и помогнаха за диверсификацията и потенциалната данъчна ефективност при търговията в рамките на деня. Какво следва? Директно индексиране.“

Пространството за директно индексиране отбеляза експлозивен растеж през последните години, тъй като много магазини бяха нетърпеливи да наберат фирми с технологията за предоставяне на услугата.

През януари UBS обяви, че ще купи робо-консултанта Wealthfront за 1.4 милиарда долара. Събирането на данъчни загуби и технологията за директно индексиране на Wealthfront бяха ключови мотиватори за придобиването, Кърт Гарднър, тогавашен главен финансов директор на UBS, казаха анализатори през февруари.

През декември Pershing на BNY Mellon обяви, че ще закупи доставчика на директно индексиране Optimal Asset Management и ще сгъне инструмента в новото звено Pershing X, което има за цел да управлява „множество и несвързани технологични инструменти и набори от данни“.

В други скорошни сделки Франклин Темпълтън придоби O'Shaughnessy Asset Management, количествен магазин за 6.4 милиарда долара, който управлява платформа за директно индексиране; Vanguard заграби директния индексатор Just Invest; и JPMorgan Chase купиха персонализирания доставчик на индексиране OpenInvest.

През следващите пет години директното индексиране ще се разшири с по-бързи темпове от взаимните фондове и ETF, според доклад от август на Cerulli Associates.

Очаква се активите да растат с годишен темп от 12.4 процента, по-бързо от прогнозирания темп на растеж от 11.3 процента за ETF и 3.3 процента за взаимните фондове за същия период, според Черули.

През октомври Сет Бърнстейн, главен изпълнителен директор на AllianceBernstein, нарече директното индексиране „реална възможност“, която ще продължи да расте.

Новата услуга на Fidelity се предлага като „подобрение“ към съществуващите брокерски сметки. Няма такси за сметка или търговски комисионни.

През април пусна Fidelity Managed FidFolios, платформа за директно индексиране, която изисква инвестиция минимум от $5,000, носи такса за управление от 40 базисни точки и използва професионално управлявани портфейли.

Управляваният FidFolios имаше за цел да „отвори вратата към следващото поколение клиенти, които все още нямат нито нивото на активите, нито желанието да работят със съветник“, каза Рам Субраманиам, ръководител на отдела за управление на богатството и дигитални съвети на Fidelity, пред Barron's.

Услугите на Fidelity са по-евтини от по-голямата част от конкуренцията и изискват по-нисък праг на активите. Charles Schwab, например, наскоро стартира Schwab Personalized Indexing, което изисква минимум $100,000 40 акаунт и също така има такса от 250,000 bp. Услугата на Schwab изисква по-малко от половината от минимума на Vanguard Personalized Indexing и Goldman Sachs's Tax-Advantaged Strategies, като и двете изискват минимална инвестиция от $XNUMX XNUMX.

Fidelity каза, че съществуващото им предложение за директно индексиране има повече от 33 милиарда долара активи. Те се държат в отделно управлявани сметки, които носят „високи минимуми за инвестиране“, се казва в него.

Потребителите на Solo FidFolios могат да започнат да инвестират с $1 на акция и да изберат до 50 ценни книжа във всяко портфолио, включително частични акции.

Ходът на Fidelity вероятно ще бъде „игра за събиране на активи“, тъй като се опитва да се превърне в основен играч в пространството за директно индексиране с ниска цена, каза Скот Смит, директор за консултации в Cerulli. Предлагането на персонализирани портфейли, които са в съответствие с целите на инвеститорите, е „начинът, по който индустрията върви“, добави той.

Около 58 процента от инвеститорите на дребно се интересуват от консолидиране на всичките си инвестиционни активи в една институция, според скорошно Доклад на Черули.

„FidFolios със сигурност може да бъде диференциатор, който избутва Fidelity на върха в списъка на някои инвеститори с доставчици на консолидация“, каза Смит.