Пет акции, които могат да се задържат в рецесия

Изведнъж инвеститорите търсят компании, които могат да оцелеят при евентуална рецесия. Корпорации с висока доходност и нисък дълг изглеждат доста добър залог.

Повечето корпоративни главни изпълнителни директори в последно време Wall Street Journal анкета, каза, че рецесията или вече е започнала, или ще започне през следващите 12-18 месеца. Поставям шансовете на около 40% тази година и 60% през следващата.

Ето пет акции, за които вярвам, че имат финансовата и оперативна сила, за да преминат през рецесия в добра форма. Всяка от тях е постигнала възвръщаемост на капитала от 17% или по-добра през последната година и има дълг, равен на 10% от собствения капитал на акционерите или по-малко.

Модерна (MRNA), базирана в Кеймбридж, Масачузетс, избухна в общественото съзнание, когато разработи ваксина срещу Covid-19, одобрена за първи път в началото на 2021 г.

Приходите на Modern бяха едва 60 милиона долара през 2019 г. През последните четири тримесечия бяха над 300 пъти по-големи, 22.6 милиарда долара. Много търговци смятат, че с отслабването на пандемията на Covid в крайна сметка ще се понижат и приходите на Moderna. Ето защо акциите се търгуват с нищожния кратен четири пъти печалба.

Бих заложил на другия начин. Ръководителите на компанията смятат, че нейната технология на месинджър-РНК може да бъде приложима при допълнителни заболявания. Положението е огромно, ако са прави.

Изминаха години откакто притежавам ТерадинTER
, която прави оборудване за тестване на полупроводници. Но хвърлям още един поглед.

Базирана в Норт Рединг, Масачузетс, Teradyne има среден годишен ръст на приходите от 12% за последното десетилетие. Показва печалба през 12 от последните 15 години. Възвръщаемостта на инвестирания капитал е над 52% през миналата година и 34% през последното тримесечие.

Естествено е инвеститорите да се тревожат за циклите на пиршество и глад в полупроводниковата индустрия. Индустрията е видяла много от тях. Но в момента има световен недостиг на полупроводници, така че очаквам печалбите на Teradyne да останат силни.

Препоръчах Logitech International S.A. (ЛОГИ) преди година и се получи ужасно. Но швейцарският производител на компютърни периферни устройства (клавиатури, мишки, уеб камери и други подобни) има превъзходна рентабилност.

Възвръщаемостта на инвестирания капитал на LOGI е над 17% през 11 от последните 15 години. Считам всичко над 10% за добро. Ако сте притежавали акции на Logitech през последното десетилетие, щяхте да увеличите почти пет пъти парите си.

Когато го препоръчах преди година, акциите бяха скъпи. Но днес това е по-малко от 15 пъти повече от скорошните печалби. Рецесията може да попречи на продажбите за известно време. Но без дълг в баланса си, мисля, че Logitech ще се държи добре.

Американците постоянно увеличават консумацията на пилешко месо. През 1985 г. изпревари свинското по популярност, а през 1992 г. го изпревари говеждото.

Фермите на Сандерсън SAFm
, базирана в Лорел, Мисисипи, е третият по големина производител на пилешко месо в страната с близо 10% пазарен дял. Миналата година той се съгласи да бъде придобит от съвместно дружество на Cargill и Continental Grain за $203 за акция.

Това сливане е задържано, докато Министерството на правосъдието на САЩ го разследва. Междувременно акциите се покачиха до $208. Ако приемем, че Сандерсън остане независим, мисля, че това е добра инвестиция. Дългът е само 1% от собствения капитал. Акциите се търгуват само за пет пъти печалба.

Кой продукт може да бъде по-прозаичен от хладилните намотки? Мюлер индустрииMLI
прави такива, заедно с голямо разнообразие от тръби, клапани, топлообменници и други изковки.

Mueller, базиран в Мемфис, Тенеси, е основан през 1917 г. и е печеливш поне 30 години подред (доколкото е моята база данни). Това включва Голямата рецесия от 2008-2009 г.

Записът

Това е 18^th колона Писах за акции с висока доходност и нисък дълг. Моите избори от преди година се оказаха най-зле от всичките 17 предишни години, спад от 39%. Най-слабо представилите се бяха Костенурка плаж, спад от 59%, и Logitech International SA, спад от 58%. Също така в червено бяха Щърм Ругър, спад с 22% и GentexGNTX
, което падна с 17%.

За сравнение, индексът на общата възвращаемост на Standard & Poor's 500 се понижи с 11.8%.

Дългосрочната картина е по-добра. От предишните 17 колони 11 показаха печалба, а 10 победиха индекса. Средната едногодишна възвръщаемост на моите избори е 10.8% срещу 9.0% за индекса.

Имайте предвид, че резултатите от моята колона са хипотетични и не трябва да се бъркат с резултатите, които получавам за клиенти. Освен това миналите резултати не предсказват бъдещето.

Разкриване: Притежавам Logitech лично и за повечето клиенти. Притежавам Sanderson Farms и Turtle Beach лично и в хедж фонд, който управлявам.