За Фед „3% са новите 2%“, когато става дума за инфлация

Версия на тази статия се появи за първи път в Morning Brief. Получавайте Morning Brief директно във вашата пощенска кутия всеки понеделник до петък до 6:30 сутринта ET. Запиши се

Петък, януари 13, 2023

Днешният бюлетин е от Александра Семенова, пазарен репортер в Yahoo Finance. Следвайте Александра в Twitter @alexandraandnyc. Прочетете тази и още пазарни новини в движение с Приложение Yahoo Finance.

Инфлацията се забави за шести пореден месец през декември, показват данните, публикувани в четвъртък.

Тази низходяща тенденция на увеличение на цените предполага, че най-после повишенията на лихвените проценти на Федералния резерв за борба с инфлацията изглежда работят.

Но този инструмент вероятно няма да е достатъчен, за да намали инфлацията до нива, съответстващи на целта на Фед от 2%. Поне не и от гледна точка на нарастващ брой инвеститори.

На събитие, организирано от Wilmington Trust по-рано тази седмица в Electric Lemon - луксозен ресторант на върха на хотел Equinox в Hudson Yards, Ню Йорк - ИТ директорът на фирмата Тони Рот откри вечерните дискусии с аргумента, че „3% са новите 2%“, позовавайки се на към инфлационната цел на Фед.

„Когато инфлацията спада – а тя ще спада, тя вече намалява – ще се забие“, каза Рот.

„И ще заседне в резултат на реалното спад в трудовото участие и въздействието, което оказва върху заплатите, ще се задържи поради липсата на неограничени евтини доставки на производство от Китай и ще заседне, защото цените на енергията няма да се върнат към предишните нива.“

декемврийски Индекс на потребителските цени (CPI) публикувани в четвъртък, показаха, че инфлацията се е повишила на годишна база от 6.5% и е намаляла с 0.1% спрямо предходния месец. Основният индекс на потребителските цени (CPI), който замества храната и енергията, се повиши с 5.7% спрямо предходната година и с 0.3% на месечна база - отразявайки подлежаща лепкавост в инфлацията.

Фед в момента цели инфлация от 2% в дългосрочен план измерено чрез годишното изменение на индекса на цените за личните потребителски разходи.

Историята продължава

Но Уолстрийт все повече вижда тази цел като нереалистична в свят след пандемия. Свят, в който работната сила все още е с 3 милиона работници, които не достигат нивата преди COVID, компаниите преместват задграничното производство по-близо до дома, за да ограничат прекъсванията на веригата за доставки, а цените на енергията остават постоянно високи.

„Това, което ще се случи, е, докато минаваме през годината, този дебат — „3 новото 2 ли е?“ — наистина ще бъде в челните редици“, каза Рот, добавяйки, че изборът на Фед да поддържа високи лихвени проценти или да ги намали ще стане още по-последователен, когато общата инфлация се доближи до нивото от 4%.

И в тази гледна точка, че „3% са новите 2%“, Рот не е сам.

Мениджърът на хедж фондовете Бил Акман е сред другите гласове на Уолстрийт, които поставиха под въпрос надеждността на целта на Фед от 2% инфлация през последните месеци.

През декември Акман написа в Twitter, че целта е непостижима без „дълбока, унищожаваща работни места рецесия.” И по време на разговор с инвеститори предишния месец той каза, че това е мнението на фирмата за централната банка няма да достигне тази цел.

Повишаването на заплатите в световен мащаб, преходът към алтернативна енергия, деглобализацията и преминаването към вътрешни източници и производство ще натежат върху способността на Фед да намали инфлацията, според Акман, в допълнение към производствените рискове, „които са направили почти всеки САЩ Изпълнителният директор преосмисля изнесените или отдалечени вериги за доставки.“

„Много повече от това ще дойде по-близо до дома и е по-скъпо да се прави бизнес тук“, каза той.

Милиардерът инвеститор Леон Купърман, председател и основател на семейния офис Omega Advisors, каза в телевизионно интервю за CNBC по-рано този месец, че ако Фед се опита да достигне 2% инфлация, вместо да се задоволи с 3% или 4%, S&P 500 може да падне до ниските 3,000s.

И главният изпълнителен директор на BlackRock Лари Финк сподели подобно мнение на срещата на върха на New York Times Dealbook в Ню Йорк миналия месец, предупреждавайки, че инвеститорите вероятно ще трябва да живеят с инфлация около 3-4% и лихвени проценти от 2-3% - което води до това, той нарича период на „неразположение“ за икономиката.

Какво да гледате днес

Икономика

• 8:30 ч. ET: Индекс на цените на вноса, месец спрямо месец, декември (-0.9% очаквано, -0.6% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Индекс на цените на вноса с изключение на петрола, месец спрямо месец, декември (-0.3% очаквано, -0.3% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Индекс на цените на вноса, на годишна база, декември (2.2% очаквани, 2.7% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Индекс на експортните цени, месец спрямо месец, декември (-0.7% очаквано, -0.3% през предходния месец)

• 8:30 ч. ET: Индекс на експортните цени, на годишна база, декември (7.3% очаквани, 6.3% през предходния месец)

• 10:00 ч. ET: Университетът на Мичиган, предварителен януари (60.7 очаквано, 59.7 преди четене)

Печалба

• Delta Air Lines (DAL), JPMorgan (JPM), Citigroup (C), Банката на Америка (BAC), BlackRock (BLK), Първа републиканска банка (FRC), Wells Fargo (WFC), UnitedHealth (UNH)

-

Щракнете тук за най-новите новини на фондовия пазар и задълбочен анализ, включително събития, които движат акциите

Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance

Изтеглете приложението Yahoo Finance за ябълка or Android

Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, и YouTube