Забрави Кларна? Инвеститорите залагат, че новите стартиращи фирми ще „купете сега, плащайте по-късно“

С шум от тенденцията „купете сега, плащайте по-късно“. затихване, някои инвеститори залагат, че са открили следващото голямо нещо.

Купете сега, плащайте по-късно на компании като Klarna и Потвърждавам, които позволяват на купувачите да отлагат плащанията за по-късна дата или да разделят покупките на безлихвени вноски, са под огромно напрежение, тъй като потребителите стават по-предпазливи относно разходите поради нарастващите разходи за живот и тъй като по-високите лихвени проценти повишават разходите по заеми. Те също се сблъскват засилена конкуренция, с технологичен гигант ябълка излиза на ринга със собствено BNPL предложение.

Но рисковите капиталисти залагат, че нова порода стартиращи компании от Европа ще бъдат истинските победители в пространството. Компании като Mondu, Hokodo и Billie са натрупали купища пари от инвеститори с проста идея: бизнесът - не потребителите - са по-доходоносна клиентела за купуване сега, плащане по-късно тенденция.

„Има голяма възможност по отношение на „купете сега, плащайте по-късно“ за B2B пространството [бизнес към бизнес]“, каза Малте Хъфман, съизпълнителен директор на Mondu, базирана в Берлин стартираща компания.

Хъфман, чиято фирма наскоро събра 43 милиона долара финансиране от инвеститори, включително милиардер от Силиконовата долина на Питър Тийл Valar Ventures прогнозира, че пазарът на BNPL в B2B транзакции в Европа и САЩ ще достигне 200 милиарда долара през следващите няколко години.

Докато услуги като Klarna предоставят кредит за потребителски покупки - да речем, нов чифт дънки или крещяща система за високоговорители - B2B BNPL фирмите се стремят да уреждат транзакции между фирмите. Това е различно от някои други съществуващи форми на краткосрочно финансиране като заеми за оборотни средства, които покриват ежедневните оперативни разходи на фирмите, и факторинг на фактури, при който компанията продава цялата или част от сметката на своя клиент за по-бърз достъп до парите те са длъжни.

Патрик Норис, генерален партньор във фирмата за частни инвестиции Notion Capital, каза, че пазарът за B2B BNPL е „много по-голям“ от този на бизнес-потребител или B2C. Наскоро Notion ръководи инвестиция от 40 милиона долара в Hokodo, B2B BNPL фирма, базирана в Обединеното кралство

„Средният размер на кошницата в B2B е много по-голям от средната потребителска кошница“, каза Норис, добавяйки, че това улеснява фирмите да генерират приходи и да постигнат мащаб.

Акциите на основните играчи на BNPL, насочени към потребителите, паднаха рязко през 2022 г., тъй като опасенията за потенциална рецесия тежи върху сектора.

Шведската Klarna води преговори за набиране на средства с рязка отстъпка спрямо последната си оценка, според доклад на Wall Street Journal  — до 15 милиарда долара от 46 милиарда през 2021 г. Говорител на Klarna каза, че фирмата не коментира „спекулации“.

Щатски, публично регистрирани финтех Потвърждавам акциите й се понижиха с повече от 75% от началото на годината, докато акциите на Блок, които закупиха австралийската BNPL фирма Afterpay за 29 милиарда долара, са паднали с 57%. PayPal, която предлага собствена функция за заеми на вноски, е намаляла с 60% от началото на годината.

BNPL се разви в пандемията на коронавирус, предлагайки на купувачите удобен начин да разделят плащанията на по-малки парчета само с няколко щраквания на страниците за плащане на търговците на дребно. Сега бизнесът навлиза в тенденцията.

„Бизнесът все още се сблъсква с проблеми с паричните потоци в светлината на влошаването на макроикономическите условия и продължаващата криза на веригата за доставки, така че всеки начин за по-бързо получаване на пари на гъвкава основа ще се хареса“, каза Филип Бентън, анализатор на финтех във фирмата за пазарни проучвания Omdia.

Mondu и Hodoko не са разкрили публично своите оценки, но Scalapay и Billie, две B2B BNPL фирми от Италия, последно бяха оценени съответно на 1 милиард и 640 милиона долара.

BNPL услугите се оказват особено популярни сред малките и средните предприятия, които също са усещайки щипката от нарастващата инфлация. Според шефа на Mondu Хъфман МСП отдавна са „необслужвани“ от големите банки.

„Банките не могат наистина да намалят размера на билета, за да го направят икономични, защото маржът на вноската, който биха получили с такъв заем, не покрива свързаните с това разходи“, каза той. 

„В същото време финтех компаниите доказаха, че подходът, основан на повече данни, и по-автоматизираният подход към кредита всъщност могат да го накарат да работи и да разшири адресируемия пазар.

Продуктите на BNPL бяха посрещнати с отблъскване от някои регулатори поради опасения, че може да подтикнат хората да затънат в дългове, които не могат да си позволят, както и липсата на прозрачност около таксите за забавено плащане и други такси.

Обединеното кралство има ръководеше заряда на регулаторния фронт, като правителствените служители се надяват да въведат по-строги правила за сектора още през 2023 г. Все пак Норис каза, че компаниите с BNPL, фокусирани върху бизнеса, са изправени пред по-малко регулаторен риск от фирми като Klarna.

„Регулацията в B2C ще предложи така необходимата защита на потребителите и ще им помогне да пазаруват интелигентно и да се пазят от дългове“, каза той. „В B2B рискът от преразход на бизнеса за артикули, от които не се нуждаят, е незначителен.“

Едно нещо, за което B2B играчите ще трябва да внимават обаче, е нивото на риск, който поемат. С възможна рецесия на хоризонта голямо предизвикателство за B2B BNPL стартъпите ще бъде поддържането на висок растеж, като същевременно се подготвят за потенциални неплатежоспособности, каза Норис.

„B2B обикновено ще бъде с висока стойност, малък обем, така че естествено апетитът към риск ще бъде по-висок, а проверките за достъпност по-важни“, каза Бентън от Omdia.