Свободният паричен поток е ключът към оцеляването на бизнеса и затова харесвам тези 2 акции

Научих много неща, управлявайки собствен малък бизнес през последното десетилетие и половина. Една от най-важните е важността на тези три думи - свободен паричен поток - за успеха на всяко начинание. Ако вашият субект постоянно може да генерира свободен паричен поток, той вероятно ще оцелее. Ако не може, ще се присъедини към безбройните предприятия, които затварят всяка година.

Приложих този урок и към успешното си нахлуване в инвестирането в недвижими имоти. И извън основната част от малките биотехнологични компании за развитие в моето портфолио - където, поради самото им естество, паричният поток излиза през вратата, докато развиват своите тръбопроводи - аз се опитвам да гарантирам, че по-голямата част от останалото ми портфолио се състои от субекти, които са осигуряване на приличен безплатен паричен поток. Вярвам, че паричният поток е от голямо значение в момента предвид безбройните предизвикателства, пред които е изправена икономиката, и вероятната рецесия на хоризонта през 2023 г.

Нека разгледаме няколко имена, които генерират солиден паричен поток и изглеждат подценени дори на този несигурен пазар.

Ще започна с GXO Logistics (GXO), най-големият доставчик на договорна логистика за чиста игра в света. Предлага складиране, дистрибуция и изпълнение на поръчки в повече от 950 съоръжения, обхващащи около 200 милиона квадратни фута.

GXO работи по модел на минимални активи, като притежава само седем от своите складове. Балансът или е нает от GXO, или е собственост или нает от клиентите му, които се състоят от водещи компании във вертикали като омниканална търговия на дребно, храни и напитки, технологии и електроника, промишлени и производствени и потребителски опаковани стоки. Неговите лизингови договори обикновено съответстват на многогодишни (обикновено пет до седем години) клиентски договори с инфлация и гаранции за минимален обем.

Капиталовите разходи са съсредоточени върху технологии като роботика за подобряване на производителността на труда, управление на складове, управление на инвентара, прогнозиране на търсенето и автоматизация. Акциите на GXO бяха намалени наполовина през изминалата година поради опасения в Европа, където извличат повече от половината от общите си приходи и следователно са изправени пред предизвикателства във валутния курс. GXO обаче надмина очакванията с трите тримесечни отчета през 2022 г. GXO имаше 116 милиона долара паричен поток от операции през третото тримесечие. Акциите имат пазарна капитализация от 5.2 милиарда долара и в момента се търгуват на стойност на предприятието/приблизителна коригирана EBITDA за фискална 2023 г. от 7. Установих нова позиция в GXO тази седмица чрез покрити поръчки за повикване.

Също така добавих към моите основни притежания в онкология със средна капитализация име Exelixis (EXEL) тази седмица. Акциите се търгуват близо до дъното на своя дългосрочен търговски диапазон.

Въпреки че акциите на Exelixis не са отишли ​​​​никъде в продължение на години, собственият капитал е страхотен кандидат за „изплакване, измиване и повторение“ на тези нива. От 5.3 милиарда долара пазарна капитализация на акциите, малко над 2 милиарда долара са представени от нетните парични средства в баланса. Приравнявайки това, акциите отиват за 2x приходи с ръст на продажбите при ниските тийнейджъри. Паричният поток е увеличил паричния баланс на компанията с повече от 10% досега през 2022 г.