Придобиването на кредитори от FTX беше трик за печелене на време и забавяне на маржин кол, казва Рам Ахлувалиа, главен изпълнителен директор на крипто-родния инвестиционен съветник Lumida Wealth Management.
Сам Банкман-Фрайд FTX, Alameda и над 100 дъщерни компании заведено за несъстоятелност миналата седмица, развитие, което шокира крипто света и помогна за обучението на регулаторните светлини на наводнението върху индустрията. И в цялото изумление, което последва, има един основен въпрос: защо бившият изпълнителен директор на FTX Сам Банкман-Фрайд накара всички да повярват в една неприятна лъжа.
Защо FTX се премести за Voyager и BlockFi
Главният изпълнителен директор на Lumida изложи хипотезата, тъй като изглеждаше, че FTX тихомълком е прехвърлила клиентски средства към своята платформа за търговия Alameda Research. Но фирмата за квантова търговия пропиля милиардите долари, които „взе назаем“ от FTX, с родния FTT като обезпечение.
В същото време FTX се позиционира като спасител на затруднения BlockFi, предоставяйки кредитно улеснение и съгласуване на срочен лист за придобиване. Борсата, ръководена от SBF, също наддаваше за и спечели търг за продажбата на фалиралия крипто кредитор Voyager. Но събитията от последните няколко дни поставиха тези събития в остър фокус.
каза Ахлувалия Twitter нишка:
„Защо FTX би придобил Voyager и BlockFi, ако нямаха пари и бяха неплатежоспособни? Какво си мислеха? Това е наистина макиавелистско.“
Накратко, Ahluwalia казва, че FTX се е опитал да „спечели време“, тъй като нещата са излезли извън контрол и придобиването на кредитори изглежда е било стратегията. Той добавя в своята хипотеза:
„FTX привличаше своите кредитори, за да спечели време и да забави маржин кол. Спомнете си, беше известно, че FTX има стотици милиони неизплатени заеми към Voyager. Когато не можете да изплатите дълга си, длъжниците заличават собствения ви капитал и притежават вашата компания.
Според него FTX се опитваше да предотврати този сценарий, тъй като Bankman-Fried планираше как да запази своя предполагаем „бял рицар” перспектива. Борсата също така се опитваше да предотврати евентуална принудителна ликвидация на своите токени, включително SOL и FTT, както трябваше да се случи в процес на фалит.
Тъй като FTX и Alameda са неплатежоспособни, също искаха да разширят активите на бизнеса в баланса си.
4/ FTX също би предотвратил принудителната продажба на токени в процес на фалит (SOL, FTT и т.н.) в свят, в който двете цели минават през фалит. Принудителната продажба щеше да разруши баланса на Alameda по-рано.
— Рам Ахлувалия CFA, Лумида (@ramahluwalia) Ноември 14, 2022
Ахлувалия добави:
„Придобиването на Voyager и BlockFi временно коригира и двата проблема. Изисква „целта“ да има доверие в придобиващия и също така изисква обратна надлежна проверка (тъй като формата на плащане е собствен капитал на FTX). Ако тази хипотеза е вярна, това би означавало, че измамата, поддържана от FTX, е наистина епична. Това не е просто „лъжа“ или липса на разкриване на конфликти, груба небрежност или нарушение на задълженията на клиента, или саморазправа – всяко от които е осъдително само по себе си.“