Тегленето на FTX от 5 милиарда долара не успява да повиши цената на исковете за фалит, казва Xclaim

Когато ликвидаторите на сринатата крипто борса FTX разкриха, че са имали разположен $5 милиарда активи тази седмица, може да се предположи, че всички искове за фалит ще скочат цената. 

Те почти не са помръднали, според Мат Седиг, основател и главен изпълнителен директор на Xclaim, пазар за покупка и продажба на вземания при фалит. 

„[Това] имаше много минимално въздействие върху нашия пазар, където бихте си помислили, че ако намерите 5 милиарда долара, това със сигурност повишава стойността. Не направи много, повиши цените с около стотинка“, каза Седиг. 

FTX искове в момента се търгуват на пазара Xclaim за до 15.5 цента за долар за първични искове, които са тези, които имат цялата подходяща подкрепяща документация. Други искове са склонни да се търгуват с около 2% до 3% по-ниски.

Миналата седмица вземанията на FTX бяха около 13.5 цента за долар. Ценообразуването е динамично и често зависи от вижданията на пазара за това колко бързо може да бъде решена процедурата по несъстоятелност.

Търговия с крипто искове за фалит

Исковете за несъстоятелност са невероятно неликвиден клас активи. Sedigh проектира пазара, за да помогне за решаването на този проблем, позволявайки на ищците да изтеглят бързо пари чрез продажба на друга страна, вместо да чакат да приключи дълъг процес на фалит. 

В момента Xclaim предлага наддаване за искове за четири случая на крипто фалит: Celsius, FTX, BlockFi и Voyager. Те са търгуване до 18.5 цента, 15.5 цента, 32.5 цента и 41 цента за долар съответно за първични искове. 

Два компонента са склонни да управляват техните оценки, каза Sedigh. 

Първо, оценката на базовите активи, разделена на броя на кредиторите, които се очаква да получат плащания. Второ, графикът на исковете, каза Седиг. 

Предстои дълъг път за FTX

Най-доброто сравнение с FTX може да бъде случаят с Бърни Мадоф, който е изключително дълъг процес на фалит. 

Мадоф беше ръка присъда от 150 години затвор, след като се призна за виновен в управлението на схема на Понци за милиарди долари, която загуби спестяванията на много инвеститори. Делото за несъстоятелност е заведено през 2008 г. и все още се извършват плащания към кредиторите. 

„Всеки клиент на FTX, който търси пари или очаква пари през следващите две години, бих се почувствал много категорично, ако кажа, че е малко вероятно да видят това“, каза Седиг. „Цените ще се покачат, ако намерят повече активи или ако придобият повече сигурност. Цените ще паднат, ако тези активи са безполезни и съдебните спорове ще удължат сроковете." 

Кой има апетит към проблемни активи?

Въпреки това все още има апетит за изкупуване на искове. Тъй като търговията с искове е нерегулирана индустрия, Xclaim удвои базата си от купувачи, като позволи на физически лица да регистрират искове за „купуване“, каза Sedigh. 

Много от клиентите от страната на купувачите са самите крипто търговци, представляващи възходящата страна на пазара. Намирането на продавачи на вземания може да бъде по-трудно, тъй като информацията за контакт на притежателите в момента не е публична. 

„Начинът, по който се ангажираме с тях, е, че всъщност е маркетинг за нас, когато сключим сделка“, каза Седиг. „Всяка една сделка трябва да бъде записана в съда, така че всеки път, когато се осъществи сделка, нашето име се появява в списъка и хората, които са мотивирани да съберат това, което им се дължи, ще намерят възможности, като нашата, да осребрят.“ 

Пазарът на искове не е регулиран и търсенето на стойност в крипто искове привлече индивидуални инвеститори, както и институционални играчи, каза Седиг. „Всеки, който остане крипто бик или мечка, може да влезе и да търгува.“

Продавачите на искове обикновено са институционални инвеститори като крипто хедж фондове с външни акционери или инвеститори, които искат да закрият позиции, да компенсират удара срещу данъци и да продължат напред.

Базираният в Сингапур крипто търговец QCP Capital има най-малко $97 милиона с FTX и е бил се опитва да продаде своето вземане, съобщи The Block миналия месец. Други фирми, за които е известно, че имат активи във FTX, включват Мултикоин капитал, Генезис Блок HK, Управление на цифровите активи на никел намлява Галоа Капитал. Въздействието върху Genesis Block HK беше толкова значително, че фирмата затвори бизнеса си за търговия извън гишето през декември след почти 10 години работа.

От юли XClaim е обработил искове на стойност около 152 милиона долара в четирите случая на фалит и регистрира нагоре от 200 иска, каза Седиг. 

„Регистрирахме много повече купувачи, особено поради FTX, защото те вярват, че има възможност там, но търговията не беше толкова бърза, колкото другите случаи, поне не до момента“, каза Седиг.

Отказ от отговорност: В началото на 2021 г. Майкъл Маккафри, бившият главен изпълнителен директор и мажоритарен собственик на The Block, взе поредица от заеми от основателя и бивш главен изпълнителен директор на FTX и Alameda Сам Банкман-Фрайд. Маккафри подаде оставка от компанията през декември 2022 г., след като не успя да разкрие тези транзакции.

© 2023 The Block Crypto, Inc. Всички права запазени. Тази статия е предоставена само за информационни цели. Не се предлага или не се използва като правен, данъчен, инвестиционен, финансов или друг съвет.