Акциите на GE летят: Ето защо най-добрата перспектива за растеж е аерокосмическата индустрия

Синсинати, Охайо. Домът на GE Aerospace. 9 март 2023 г. Добре дошли в General Electric (GE) Конференция за инвеститори 2023 г.

GE започна добре деня. Аз мисля. Фирмата ни информира, че се справят толкова добре, колкото са казали. GE, сега без GE Healthcare Technologies (GEHC) , препотвърди насоките си за фискалната 2023 г. с органичен ръст на приходите, който все още се очаква да бъде в диапазона от високи едноцифрени стойности, коригираната печалба на акция все още се очаква да достигне между $1.60 и $1.95 и генериране на свободен паричен поток от $3.4 милиарда до $4.2 милиарда. Уолстрийт е на $1.94 за цялата година коригирана печалба на акция.

Фирмата отиде крачка напред в потвърждаването на насоките както за GE Aerospace, така и за GE Vernova.

За GE Aerospace се наблюдава органичен ръст на приходите сред тийнейджърите, оперативната печалба се оценява на $5.3 милиарда до $5.7 милиарда, а свободният паричен поток се очаква да нарасне.

GE Vernova, който е енергийният сегмент на фирмата, се очаква да бъде отделен или отделен в началото на 2024 г. За GE Vernova органичният ръст на приходите се наблюдава в ниски до средни едноцифрени числа, оперативната печалба/загуба се наблюдава на загуба от $0.6 милиарда до $0.2 милиарда, а свободният паричен поток се вижда непроменен до леко подобрен.

Имаше новини, които не бяхме чували преди. Връщайки се към захранващия блок, който е GE Vernova, очаква се оперативният марж „в крайна сметка“ да достигне високи едноцифрени стойности. Там не се предлага действителна времева линия, но сравнението за 2022 г. беше близо до -3%, така че подобрената перспектива е добре дошла.

Какво ще кажете за GE?

Ще кажа това. GE Healthcare беше по-горещ билет, отколкото очаквах, откакто това име беше отделено от майката. Няма да чуем GEHC до началото на май. Това е далече. Сега сме около шест седмици след като GE отчете резултатите на фирмата за четвъртото тримесечие и остават около шест седмици, докато GE отчете текущото тримесечие.

В момента Wall Street търси GAAP от $0.21 при приходи от $13.55 млрд. Това би се сравнило с EPS от $0.21 за предходната година, тъй като ръстът на приходите щеше да се свие с приблизително 21%.

Мисля, че очевидно третата част от тази фирма, която ме привлича най-много като инвеститор, е аерокосмическият бизнес. Там ще бъде най-добрата перспектива за растеж. Тази част от фирмата ще бъде наследник на името и логото на GE и тази част в крайна сметка е мястото, където се е насочил главният изпълнителен директор Лари Кълп. Мисля, че ако сте потенциален акционер, искате Лари Кълп да управлява.

Тази сутрин Кълп каза: „Бъдещето в GE е светло. Ние работим на по-здрава основа и фундаментално по-опростен бизнес, който създава значителна стойност днес и напредва. GE Aerospace определя полета към днес, утре и бъдещето с нашата диференцирана технология и широки възможности за обслужване.“

Инвестиране

За мен наистина се свежда до това. Желая ли да притежавам GE Vernova, за да притежавам и GE Aerospace? Може би съм подценил GE Healthcare. Не искам да повторя тази грешка. Особено ако GE Vernova се насочи към оперативна рентабилност.

Погледнато назад, обръщането на двойното дъно беше толкова лесно забележимо. Пивотът, между другото, дойде при груби $63. Това вероятно щеше да постави целевата ми цена близо до $75. Е, GE вече е далеч от това място и не е влизал в контакт нито със своите 50-дневни, нито с 200-дневни SMAs (обикновена подвижна средна) от декември.

Гонитба? В този момент? Не мога да го направя. Изчакайте? Така мисля. 38.2% корекция на Фибоначи от октомври до настоящото рали би поставило акциите около $73. Това също би поставило 50-дневната SMA. 61.8% корекция връща 200-дневната SMA обратно в игра. Това е голямото.

Мисля, че съм добре да изчакам (или да наддавам, в стил GTC – Добро до отмяна) за влизане надолу около $73 и след това, когато това ниво бъде достигнато, да съм готов да мащабирам поръчката до $63. (Някои хора наричат ​​това стъпало.) Средна точка на влизане близо до $68, влизащи в завъртането на Vernova, би било моето настоящо мислене. Няма да изляза и да платя $86 или повече днес, тъй като фирмата провежда своето ободряване в Синси. Това е сигурно.