Гигантските фондови люлки започват през 2022 г

Технологичният Nasdaq Composite беше особено бурен. Според данни около 39% от акциите в индекса са се понижили поне наполовина от върховете си

Джейсън Гопферт

в Sundial Capital Research, докато индексът е с приблизително 7% от своя пик. В нито един друг момент поне от 1999 г. насам – около балона на дотком – не са паднали толкова много акции на Nasdaq, докато индексът е бил толкова близо до своя връх, каза г-н Гьопферт.  

Разпродажбата на много отделни акции подчертава колко нестабилна е била 2022 г. на фондовия пазар. Американските акции миналата седмица отбелязаха втори пореден седмичен спад, като повлече S&P 500 и Nasdaq надолу съответно с 2.2% и 4.8%, за да започне годината. Някои акции и сектори се движиха още по-драматично. 

„Имаше много смущения и различия между победители и губещи“, каза

Иля Фейгин,

управляващ директор на WallachBeth Capital. 

Процент

промяна от

52-седмични максимуми,

изберете S&P 500

запаси

Източник: Dow Jones Market Data

Процент

промяна от

52-седмични максимуми,

изберете S&P 500

запаси

Източник: Dow Jones Market Data

Процент

промяна от

52-седмични максимуми,

изберете S&P 500

запаси

Източник: Dow Jones Market Data

Процент

промяна от

52-седмични максимуми,

изберете S&P 500

запаси

Източник: Dow Jones Market Data

Процент

промяна от

52-седмични максимуми,

изберете S&P 500

запаси

Източник:

Пазарни данни на Dow Jones

Много инвеститори се позиционират за преминаването на Федералния резерв към повишаване на лихвените проценти тази година. Това доведе доходността на държавните облигации до най-високото ниво от 2020 г. насам, докато цените на облигациите паднаха, вълнувайки се по целия пазар. 

Повратен момент, казаха търговците, беше, когато Федералният резерв през ноември предупреди за предстояща по-строга парична политика, изоставяйки идеята, че сегашният пристъп на инфлация ще бъде краткотраен. Това предизвика разпродажба на акции на компании със спекулативен растеж, които бяха популярни в началото на 2021 г. 

Инвеститорите продължиха да преоценяват тези компании, наред с други технологични акции, през новата година. Например,

Cathie Wood's

водещ фонд,

ARK Innovation ETF,

загуби 15% тази година и е надолу с около 50% от 52-седмичния си връх или на мечи пазар. 

Списъкът с компании, които са отстъпили с 20% от върховете си, също е поръсен с компании, които станаха публични през 2021 г., като напр.

Rivian Automotive.

намлява

Coinbase Global Inc..

Цените на акциите на S&P 500, разлика от 52-седмичния максимум, по сектори

Източник: Dow Jones Market Data

Забележка: Начертаването на някои кръгове е приблизително поради разстояние.

Цените на акциите на S&P 500, разлика от 52-седмичния максимум, по сектори

Източник: Dow Jones Market Data

Забележка: Начертаването на някои кръгове е приблизително поради разстояние.

Цените на акциите на S&P 500, разлика от 52-седмичния максимум, по сектори

Източник: Dow Jones Market Data

Забележка: Начертаването на някои кръгове е приблизително поради разстояние.

цени на акциите на S&P 500,

разлика от 52-седмичния максимум, по сектори

Забележка: Начертаването на някои кръгове е приблизително поради разстояние.

Източник: Dow Jones Market Data

цени на акциите на S&P 500,

разлика от 52-седмичния максимум,

по сектори

Забележка: Начертаване на някои кръгове

приблизително поради разстояние.

Източник: Dow Jones Market Data

„Fed put“ е мъртъв през 2022 г.“, казаха

Джъстин Уайт,

портфолио мениджър на фонда All-Cap Opportunities Fund на T. Rowe Price, позовавайки се на тенденцията на Фед да намалява лихвените проценти или да задържа повишаването на лихвите в отговор на пазарните сътресения. „Ще отнеме много повече, за да ги накарам да мигат от преди.“

Г-н Уайт каза, че е купувал акции на финансови и енергийни компании, които според него ще се възползват от повишаването на лихвените проценти. Търговията работи досега: енергийният и финансовият сектор нараснаха съответно с 16% и 4.5% през януари, което ги направи най-добре представящите се групи в S&P 500. Технологичният сектор на S&P 500, който намаля с около 4.8%, беше един от най-големите изоставащи.  

В някои случаи инвеститорите са се отказали от компании, които процъфтяват през 2021 г., очаквайки растежът на печалбата да се забави след възвръщаемостта на блокбъстъра през последната година. Анализаторите очакват печалбите на компаниите от S&P 500 да нараснат с 22% през четвъртото тримесечие спрямо година по-рано, много по-ниско, отколкото през последните няколко тримесечия, когато резултатите се сравняваха с големи загуби по време на пандемията. Очаква се технологичните акции да отбележат по-нисък ръст на печалбата от по-широкия индекс. 

Някои от отчетите за печалбите от миналата седмица показаха, че резултатите на корпорациите се охлаждат или са били повредени от варианта на Omicron на Covid-19.

Delta Air Lines Inc.

каза, че вариантът на Omicron навреди на резултатите от четвъртото тримесечие и вероятно ще намали търсенето в близко бъдеще. Резултатите от големите банки показаха, че печалбите от пандемията, които те изработиха, започват да намаляват. Междувременно новите икономически данни показват, че разходите и производствената активност са се забавили до края на 2021 г., докато мненията на потребителите за икономиката се влошават. През следващата седмица инвеститорите ще анализират резултатите от

Procter & Gamble Co..

и United Airlines Holdings Inc. за улики за това как компаниите управляват по-високите цени и недостига на работна ръка.

—Кен Хименес допринесе за тази статия.

Пишете на Gunjan Banerji на адрес [имейл защитен] и Питър Сантили в [имейл защитен]