Глобалната икономика се насочи към рецесия

Глобалните икономически перспективи се влошават поради усилията на централните банки за борба с инфлацията, войната между Русия и Украйна и приоритизирането на политическия контрол от Китай върху икономическия растеж. Вероятна е глобална рецесия, като поне по-бавният икономически растеж е почти сигурен.

Хората, които следят работата ми от години, често казват, че съм оптимист и обикновено съм такъв. В момента обаче тежестта на доказателствата сочи забавяне на световната икономика.

Точно както Федералният резерв повиши лихвените проценти в САЩ, много централни банки по света затягат паричната политика. Съветът за външни отношения публикува a Проследяване на глобалната парична политика което към август 2022 г. показва затягане сред повечето от 54-те централни банки, които те проследяват.

По-конкретно, Европейската централна банка повиши основния си лихвен процент и сигнализира, че са вероятни още увеличения през следващите месеци. Същото имат Банката на Англия и Банката на Канада. Други затягащи страни включват Австралия, Индия и много в Латинска Америка. Единствените големи страни, които облекчават паричната политика, са Русия и Китай. Глобалното затягане вероятно ще забави икономическия растеж по света и ще доведе до рецесия в някои страни.

Затягането не е грешка, но в повечето случаи идва твърде късно, което означава повече икономически щети, отколкото е започнало по-рано.

Европа е изправена пред допълнителното предизвикателство на ограничената енергия. Тяхната зависимост от руската енергия се увеличи през последното десетилетие от 25% от общото търсене на газ през 2009 г. до 32% през 2021 г.

През последните седмици Европейският съюз обяви план за ограничаване на цената, плащана за руския природен газ, а президентът Путин заплаши да ограничи допълнително доставките на енергия за Европа. Схемите за дажби са в процес на обсъждане, цените на електроенергията скочиха, а енергоемките индустрии затварят някои от европейските си операции. Вероятният резултат, с изключение на някакво бързо решение, ще бъде пълна европейска рецесия тази зима.

Икономиката на Китай отслабва, т.к Наскоро описах подробно. Президентът Си Дзинпин приоритизира политическия и идеологическия контрол върху икономическия растеж, плюс преследва политика за нулев Covid, която затвори части от икономиката. Сериозни западни анализатори обсъждат възможността за китайска инвазия в Тайван, блокада или поне много по-голям натиск върху Тайван да приеме законите на континента и марионетен лидер. Шансовете за действителна стрелба вероятно са ниски, но последствията са много високи, което оправдава сериозно планиране за непредвидени ситуации.

Проблемите с Русия и Китай карат компаниите по света да съкращават и опростяват веригите си за доставки, като се премества в родните си страни, когато е възможно. Това ще бъде скъпо, като ефективно ще намали глобалния производствен капацитет. Промяната ще дойде бавно и е необходима предвид международното напрежение, но промените ще намалят икономическото производство по света.

Цените на суровините обикновено са добър показател за текущите настроения относно бъдещия глобален икономически растеж. Докато се пише тази статия, цените на петрола напоследък паднаха въпреки проблемите с руските енергийни доставки и спада в производството на ОПЕК.

Цените на медта също паднаха през последните седмици. Медта е друг добър индикатор за очакванията за икономически растеж.

В положителната страна на счетоводната книга, Канада и Мексико, и двата големи експортни пазара за Съединените щати, са по-малко чувствителни към тези глобални икономически ветрове.

Колко лош ще бъде глобалният спад? Вероятно не толкова пагубна като финансовата криза от 2008-09 г., но със сигурност по-лоша от незначителните цикли, които сме виждали. И ако избухне стрелба над Тайван, тогава икономическата катастрофа ще сполети света за няколко години.

Бизнес планирането за извънредни ситуации при глобален спад трябва да отчита лихвозависимата част от риска. Затягането на паричната политика има тенденция да съкращава строителството, първо жилищно и по-късно нежилищно, както и бизнес капиталовите разходи и големите потребителски разходи. Компаниите, които продават в тези отрасли, ще бъдат най-уязвими.

Компаниите, търгуващи с Европа, трябва да се тревожат. Основните притеснения ще бъдат продажбите на стоки и услуги на енергоемки предприятия в Европа, тъй като може да се наложи да прекратят дейността си, за да могат домовете да се отопляват през зимата. Дискреционните потребителски разходи също ще бъдат намалени. Предприятията, които разчитат на материали от европейски производители, трябва да обмислят възможни проблеми с веригата за доставки, произтичащи от енергийната криза.

Предприятията, които продават в Китай, могат да очакват по-нисък растеж, може би дори спад в някои сектори като строителни материали. Докато въздействията върху паричната политика ще бъдат остри, но сравнително кратки, икономическият спад на Китай ще бъде постепенен и дългосрочен, поне докато политиките на Си Дзинпин са в сила.

Организациите, които правят бизнес с Китай, Тайван и може би дори с техните близки съседи, трябва да правят планове за непредвидени ситуации за конфликт. Нито един конкретен сценарий не изглежда много по-вероятен от останалите, така че трябва да се разгледат множество възможности.

И накрая, всяка голяма промяна носи възможности за растеж за няколко бизнеса, които са креативни, далновидни и смели. Отвореността към възможностите за растеж в променящите се времена ще изплати дивиденти при евентуален подем.