(Bloomberg) – Gold Fields Ltd. се срина, след като се съгласи да купи канадската Yamana Gold Inc. за около 7 милиарда долара в сделка за всички акции, която ще направи южноафриканския миньор 4-ти производител на злато в света.
Най -четени от Bloomberg
Yamana има мини в Канада, Аржентина, Чили и Бразилия, а Gold Fields каза, че придобиването отговаря на нейната стратегия за разширяване в „дружелюбни за добив“ юрисдикции в Америка. Главният изпълнителен директор Крис Грифит каза, че това е "чудовищна сделка", която предоставя решение за относително краткия живот на съществуващите операции на Gold Fields.
„Това е добра сделка“, каза Рене Хохрайтер, анализатор в Noah Capital Markets в Йоханесбург. „Това добавя много стойност към Gold Fields и не бих гледал какво прави цената на акциите днес.”
Златните полета паднаха с цели 21% в Йоханесбург, заличавайки тазгодишните печалби. Акциите на Yamana скочиха с цели 13% в Торонто, преди да се търгуват с 4% по-високо.
Gold Fields ще предложи 0.6 от една от своите акции за всяка акция на Yamana. Въз основа на 10-дневната обемно претеглена средно търгувана цена на американските депозитарни акции на Gold Fields, сделката ще предполага 34% премия спрямо цената на затваряне на акциите на Yamana на 27 май, съобщи компанията.
Тази премия, предлагана от Gold Fields, контрастира с преминаването през последните години към сливания на равни в златната индустрия. Тези сделки с нулева премия – които консолидират активите за минимизиране на разходите и максимизиране на възвръщаемостта на акционерите – започнаха с мега сливането на Barrick Gold Corp. и Randgold Resources Ltd. на стойност 5.4 милиарда долара, обявено през 2018 г.
Gold Fields плаща относително висока премия за Yamana според стандартите на индустрията. През последните пет години беше обявено само едно голямо поглъщане на злато с по-висока премия, според данните, събрани от Bloomberg.
Въпреки това главният изпълнителен директор на Gold Fields Грифитс каза, че придобиването на Yamana е убедително.
Yamana има „страхотни активи в страхотни юрисдикции, с нарастващо производство и страхотен тръбопровод за проекти, което е нещо, което Gold Fields не е имало“, каза Грифит в интервю. „Това е невероятно придобиване с огромен потенциал.”
Висока премия
Gold Fields трябваше да плати премия, тъй като регистрираните в Южна Африка производители търгуват с отстъпка спрямо международните конкуренти, каза в бележка анализаторът на Nedbank Group Арнолд Ван Граан. „Това е цената, която трябва да платите, за да се конкурирате в световен мащаб“, каза той.
Gold Fields, основана от Сесил Роудс през 1887 г., измести фокуса си през последните години към по-доходоносни мини в Гана, Австралия и Латинска Америка. Остава му една мина в Южна Африка, където производителите се борят с прекъсвания на тока, нарастващите разходи и геоложките предизвикателства при експлоатацията на най-дълбоките находища в света.
Производството може да нарасне до 3.8 милиона унции от 2024 г., тъй като мината на компанията Salares Norte в Чили се отваря, което може да направи Gold Fields третият по големина производител, каза главният изпълнителен директор. Имаше потенциал за увеличаване на производството до 4.8 милиона унции в рамките на десетилетие, каза той.
Миньорът ще остане със седалище в Йоханесбург след сделката, която ще даде на акционерите на Gold Fields около 61% от комбинираната компания и на инвеститорите в Yamana 39%.
Прочетете: Златните полета гледат на разширяването на Америка въпреки популистките действия
Свързването е последното в подновената промяна към консолидация в златната индустрия през последната година. Newcrest Mining Ltd. се съгласи през ноември да закупи Pretium Resources Inc. чрез сделка в брой и акции, оценявайки канадския производител на злато на около 2.8 милиарда долара, докато през септември Agnico Eagle Mines Ltd. и Kirkland Lake Gold Ltd. обявиха „сливане на равни ” на стойност около 13.4 милиарда канадски долара.
Бордът на Yamana се съгласи да подкрепи сделката, която ще изисква одобрение от двете групи акционери и се очаква да приключи през втората половина на годината.
Gold Fields поевтиня с 19% към 4:05 ч. в Йоханесбург.
Какво казва разузнаването на Bloomberg
„Глобалната диверсификация и ползите от мащаба, които изглежда ще донесе покупката на Gold Fields на Yamana Gold, може в крайна сметка да надхвърли огромната цена. Макар и разводняваща в краткосрочен план за Gold Fields, придобиването е път да бъдем признати като световен лидер в златото.
— Грант Споре, анализатор на BI метали и метали
Щракнете тук, за да прочетете пълната бележка за изследване
Най -четени от Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Източник: https://finance.yahoo.com/news/gold-fields-buy-canada-yamana-055330829.html