- Цените на златото се покачват, след като резултатите от БВП на САЩ за първото тримесечие паднаха под очакванията.
- Рязкото увеличение на инфлацията през първото тримесечие до 1% смекчава очакванията за незабавно намаляване на лихвите от Фед и подкрепя по-високата доходност на държавните облигации.
- Служителите на Фед поддържат предпазлива позиция по отношение на паричната политика, изразявайки опасения относно постоянния инфлационен натиск.
Цените на златото напреднаха умерено по време на сесията в Северна Америка в четвъртък, набирайки повече от 0.5% след публикуването на важни икономически данни от Съединените щати (САЩ). Данните за БВП за първото тримесечие на 2024 г. не отговарят на прогнозите, увеличавайки спекулациите, че Федералният резерв на САЩ (Фед) може да намали разходите по заемите. Инфлацията за същия период обаче скочи рязко, което би забавило намаляването на лихвените проценти от Фед.
XAU/USD се търгува на $2,330, след като отскочи от дневните дъна от $2,305 на фона на по-високата доходност на държавните облигации на САЩ, благодарение на повторното ускоряване на инфлацията. Както очакваха анализаторите, икономиката на САЩ ще се забави през 2024 г., но пропусна целта с цял процентен пункт през първото тримесечие. Това би запазило разказа за „мекото кацане“, но базовата инфлация за Q1 на 2024 г. се повиши с 3.7% QoQ, над прогнозите и смазвайки 2%, регистрирани през последното тримесечие на 2023 г.
Това оправда промяната на позицията на служителите на Фед миналата седмица. Председателят Джеръм Пауъл даде зелена светлина, когато коментира: „Последните данни показват липса на по-нататъшен напредък по отношение на инфлацията тази година.“
Тези думи бяха подкрепени от множество политици, най-вече от ултра-сърдечния президент на Федералния резерв на Чикаго Остан Гулсби, който каза: „Настоящата рестриктивна парична политика на Фед е подходяща.“
Ежедневен обобщен анализ на движещи се пазари: Цената на златото се покачва на фона на висока доходност в САЩ, мек USD
- Напредъкът на златото продължава, въпреки че доходността на американските държавни облигации напредва. Доходността на 10-годишните банкноти в САЩ е нараснала с шест базисни пункта (bps) до 4.706%, докато реалната доходност в САЩ, която е тясно обратно пропорционална на златния метал, също е нараснала със същата сума, до 2.296%.
- По-меките зелени пари също са в основата на жълтия метал. Индексът на щатския долар (DXY) се понижи с 0.22% до 105.59.
- БВП на САЩ за първото тримесечие на 1 г. се увеличи с 2024% QoQ, под прогнозите от 1.6%, и изостана от Q2.5 4 г. с 2023%. Основният индекс на цените на личните потребителски разходи (PCE) за същия период се повиши с 3.4%, смазвайки прогнозите за увеличение от 3.7% и от 3.4% при предишното четене.
- Освен това пазарът на труда в САЩ остава силен. Първоначалните молби за безработица за седмицата, приключваща на 20 април, не достигнаха прогнозите за 214K, достигайки 207K, по-малко от предишното четене.
- Предстоящите данни за БВП за първото тримесечие и данните за основната инфлация на PCE ще осигурят ключова представа за възможното време на намаляване на лихвения процент от Фед. Основният PCE, предпочитаният от Фед измерител на инфлацията, се очаква да поддържа стабилен месечен ръст от 1%. Освен това се очаква годишният основен процент на PCE да намалее до 0.3% от 2.6% през февруари.
- Данните от Chicago Board of Trade (CBOT) предполагат, че трейдърите очакват лихвеният процент на захранваните фондове да завърши 2024 г. на 5.035% спрямо 4.98% в сряда.
Технически анализ: Цената на златото се движи близо до $2,330, докато купувачите си поемат глътка въздух
Цената на златото се покачва, но е изправена пред съпротива при $2,337, най-високата стойност от 24 април. Нарушаването на последното ще разкрие психологическата цифра от $2,350, последвана от $2,400. Последващите печалби се появяват, след като тази зона на предлагане бъде изчистена, последвана от връхната стойност от 19 април при $2,417, последвана от най-високата стойност за всички времена от $2,431.
От друга страна, ако цената на XAU/USD падне под дневното дъно от 15 април от $2,324, това ще проправи пътя за тестване на $2,300. Нарушаването на последното би разкрило дъното от 23 април от $2,229, последвано от връхната стойност от 21 март при $2,222.
Често задавани въпроси за златото
Златото е изиграло ключова роля в историята на човечеството, тъй като е било широко използвано като средство за съхранение на стойност и средство за размяна. Понастоящем, освен заради блясъка и употребата си за бижута, благородният метал е широко възприеман като актив-убежище, което означава, че се смята за добра инвестиция в бурни времена. Златото също така широко се разглежда като защита срещу инфлацията и срещу обезценяването на валутите, тъй като не разчита на конкретен емитент или правителство.
Централните банки са най-големите притежатели на злато. В стремежа си да подкрепят своите валути в турбулентни времена, централните банки са склонни да диверсифицират своите резерви и да купуват злато, за да подобрят възприеманата сила на икономиката и валутата. Високите златни резерви могат да бъдат източник на доверие за платежоспособността на дадена страна. Централните банки са добавили 1,136 тона злато на стойност около 70 милиарда долара към своите резерви през 2022 г., според данни на Световния съвет по златото. Това е най-високата годишна покупка, откакто има записи. Централните банки от развиващите се икономики като Китай, Индия и Турция бързо увеличават своите златни резерви.
Златото има обратна корелация с щатския долар и държавните облигации на САЩ, които са едновременно основни резервни и сигурни активи. Когато доларът се обезценява, златото има тенденция да расте, което позволява на инвеститорите и централните банки да диверсифицират своите активи в турбулентни времена. Златото също е в обратна зависимост от рисковите активи. Ралито на фондовия пазар има тенденция да отслабва цената на златото, докато разпродажбите на по-рисковите пазари са склонни да благоприятстват благородния метал.
Цената може да се промени поради широк набор от фактори. Геополитическата нестабилност или страховете от дълбока рецесия могат бързо да накарат цената на златото да ескалира поради статута му на безопасно убежище. Като актив с по-ниска доходност златото има тенденция да расте с по-ниски лихвени проценти, докато по-високата цена на парите обикновено натежава върху жълтия метал. Все пак повечето ходове зависят от поведението на щатския долар (USD), тъй като цената на актива е в долари (XAU/USD). Силният долар има тенденция да държи цената на златото контролирана, докато по-слабият долар вероятно ще тласне цените на златото нагоре.
Източник: https://www.fxstreet.com/news/gold-price-rises-on-weak-us-economic-growth-high-us-inflation-data-202404251842