Грейс Куан е съосновател на Orca, децентрализирана борса на блокчейна Solana, която осигурява обем от 20-50 милиона долара на ден. Програмист, дизайнер и писател, тя е най-известна със своя опит в превръщането на сложни технически системи в прости потребителски изживявания, които усъвършенства в Станфорд, Coursera и IDEO Tokyo. Тя също така е създател на Orca Impact Fund, който дарява 0.01% от целия обем на търговия с Orca за изменението на климата и устойчивостта (над 1 милион долара към днешна дата!).
Добре дошли в CryptoNewsZ, г-жо Кван; за нас е удоволствие да сте с нас днес! Според вас каква е разликата между CEX и DEX?
В централизирана борса (CEX), като Coinbase, FTX или Binance, самата платформа държи и обработва активи от името на потребителите. Когато обменяте една монета за друга на CEX, вие не търгувате директно с други потребители; борсата обработва сделките от ваше име.
При децентрализиран обмен или DEX транзакциите се случват директно между потребителите в блокчейна и това освобождава потребителите от необходимостта да се доверяват на трета страна със своите активи и самоличността си.
Какви са ограниченията на CEX?
Необходимостта да се доверите на CEX с вашата реална идентичност е в противоречие с един от основополагащите идеали на крипто: отворена финансова система без посредници, които могат да замразяват средства, да манипулират пазара или по друг начин да третират средствата на потребителите, сякаш биха го направили. не искам да бъдат лекувани.
За разлика от тях, DEX често предлагат много по-голямо разнообразие от активи. С други думи, без значение каква криптовалута искате да търгувате, вероятно ще я намерите в DEX.
Разкажете ни за автоматизираните маркет мейкъри (AMM)
В AMM потребителите търгуват с активи с ликвидни пулове, чиито цени се определят алгоритмично в блокчейна. Според мен процесът на търговия с активи на AMM е невероятно прост и изчислително ефективен. Това е особено в контраст с модела на „книга с поръчки“, използван в области на традиционните финанси, като например собствената търговия, която изисква управление на поръчките за покупка и продажба,
От моя гледна точка AMM са забележителни и с това, че демократизират създаването на пазара. Всеки потребител, който желае да приеме рисковете, може да избере да депозира активи в пул за ликвидност и в замяна ще получи част от сделките, направени с помощта на техните активи. Просто депозирайте токени в интелигентен договор и точно така — вие сте доставчик на ликвидност!
Красотата на AMM е, че те могат да функционират без посредници или институции: транзакциите се случват почти мигновено, във верига. LP печели награди за предоставяне на активите за тази търговия и всички транзакции се автоматизират чрез интелигентни договори и се записват в блокчейна.
Как работи AMM на Orca?
Една от причините, поради които нашите потребители обичат Orca, е нейният освежаващо прост UX. Малки подробности като индикатора за справедлива цена, който ви позволява да знаете дали получавате справедлива цена за даден суап, и панела „Вашите токени“, който предоставя лесен начин да видите текущите си баланси, правят изживяването по-достъпно от всяка друга AMM в DeFi.
Под капака Orca се захранва от два различни типа пулове за ликвидност. Първият е Whirlpools, нашата чисто нова AMM с концентрирана ликвидност. Позволявайки на LP със съвместим толеранс на риска и портфейли да „концентрират“ своята ликвидност в специфични ценови диапазони, Whirlpools могат да постигнат капиталова ефективност наравно с книгата за поръчки, като същевременно поддържат изчислителната ефективност на AMM. (Повече за това в следващия въпрос!) Вторият е нашите „стандартни пулове“ (Orca.so/pools), които използват формулата за постоянен продукт AMM (x * y = k), популяризирана за първи път в Ethereum.
Какво представлява загубата на дивергенция?
Загубата от дивергенция (понякога наричана непостоянна загуба) е критичното предизвикателство, което LP трябва да преодолеят, за да реализират печалба от своите депозити. Тези загуби възникват, когато цена на двойката токени-- съотношение на цените на двата токена—промени от момента на депозиране.
Например, ако депозирате в теоретичен пул ABC/XYZ, когато ABC е $1 и XYZ е $2, и теглите, когато ABC е $2, а XYZ е $4, няма да понесете загуби - така или иначе, цената на двойката е 2 ABC на XYZ.
Но ако ABC остане на $1, а XYZ отиде на $4, стойността на вашия депозит ще бъде с 5.72% по-ниска от тази, която би била, ако просто сте държали токените, които първоначално сте депозирали, когато се измерват в щатски долари.
Всичко по-горе е лесно да се намери в общите дефиниции на загубата на дивергенция. Това, което повечето отговори пропускат е… защо случва ли се?
Когато внасяте активи в AMM пул, вие предоставяте другата страна на замяната, която хората искат да направят – по същество купувайки актива, който ще върви надолу. Тъй като тези сделки се случват на по-висока цена от текущата пазарна стойност, оставате с по-малко стойност, отколкото ако просто сте държали тези два жетона.
Тези загуби са „непостоянни“, защото са обратими, ако жетоните се върнат към първоначалното си съотношение на цените, докато вашите активи все още са в пула. Ние обаче предпочитаме термина „загуба от дивергенция“, тъй като причината за загубата е дивергенцията в цената и ако се оттеглите, докато дивергенцията е висока, загубите ви наистина стават постоянни.
Разкажете ми повече за концентрираната ликвидност.
При AMM с концентрирана ликвидност, LP-тата избират конкретен ценови диапазон, в който да депозират средствата си. Това усилва тяхната позиция, което им позволява да осигурят по-дълбока ликвидност за избрания от тях ценови диапазон. Нарекохме нашия продукт „Whirlpools“, за да отразим този пробив: Дълбока ликвидност, концентрирана там, където се извършват сделки, а не по течението в огромен океан.
Всичко това означава повече такси, спечелени за LP и по-ниско пропускане за суапове. Въпреки това, както при всеки ливъридж, това също означава по-високи рискове - най-забележителният е съответното увеличение на загубата на дивергенция на техните средства. Това позволява на нашите LP да се конкурират за по-висока възвръщаемост, като прилагат своя опит и познания за пазара, за да изберат групите и ценовите диапазони, които смятат, че ще бъдат печеливши.
В сравнение със съществуващите AMM с концентрирана ликвидност в Ethereum, Whirlpools се открояват с невероятно ниската си бариера за навлизане (в резултат на много по-ниските такси за транзакции на Solana) и насочен UX, като и двете улесняват начинаещите, които желаят да поемат рискове да научите изкуството на предоставянето на концентрирана ликвидност.
Освен с капиталовата ефективност, Whirlpools се отличават и със своята изчислителна ефективност. В сравнение с модела CLOB (Central limit order book), нашите пулове за концентрирана ликвидност осигуряват огромен обем на търговия на голям брой уникални адреси спрямо количеството пространство, необходимо в блокчейна. От техническа гледна точка това е огромно предимство за мащабируемостта на по-широката екосистема на Солана.
Нашите читатели биха искали да научат повече за Orca и нейното невероятно пътуване от самото му създаване.
Orca е най-удобният DEX в DeFi. Игриви, принципни и професионални, ние сме горди да предложим това, което вярваме, че е най-простата размяна в екосистемата на Solana: съчетание на интуитивен дизайн и първокласно инженерство.
След като стартирахме Orca преди малко повече от година, ние се гордеем, че се превърнахме в една от най-широко използваните децентрализирани борси в Солана, с около 30,000 1 активни потребители на ден! Orca достигна обща ликвидност от 15.8 милиард долара в края на миналата година, а протоколът улесни около 0.01 милиарда долара общия обем на търговия. Ние също така сме горди да дарим 1% от всички обмени за изменението на климата и устойчивостта чрез Orca Impact Fund – над XNUMX милион долара към днешна дата.
И докато пускаме повече Whirlpools, ще продължим да изграждаме основата за ликвиден слой, който е едновременно радикално капиталово ефективен и изчислително ефективен. Като насърчаваме други протоколи да се надграждат върху Whirlpools чрез нашата предстояща програма за строители, ние ще помогнем да проправим пътя за „DeFi 2.0“: Протоколи, които съставят примитиви като Orca, за да изградят сложни финансови инструменти, които предоставят възможностите на DeFi завинаги по-широка аудитория.
Но нашата мисия далеч не е завършена. Чрез нашата чисто нова платформа за управление, притежателите на токени ORCA могат да имат пряка дума за бъдещето на Orca, като официално предлагат промени в протокола, които са последвани от гласуване във веригата. Току-що започнахме да приветстваме първите си предложения от нашите подмосковници (нашият термин на нежност към нашите потребители) и сме развълнувани да продължим да работим усилено, за да направим Orca вашето любимо AMM изживяване в DeFi.
Комуникациите от Orca са предназначени единствено за информационни цели, не трябва да се тълкуват като инвестиционни или търговски съвети и не са предназначени да бъдат приканване или препоръка за покупка, продажба или държане на споменати цифрови активи. Всички цифри са приблизителни и неодитирани, освен ако не е отбелязано друго. Миналите резултати не са непременно показателни за бъдещи резултати. Транзакциите в блокчейн са спекулативни. Внимателно обмислете и приемете всички рискове, включително риска от загуба на всички средства и изключителна волатилност на цените и ликвидността на жетоните, преди да предприемете действия. Като технологична компания Orca предоставя достъп до софтуера.
Източник: https://www.cryptonewsz.com/grace-ori-kwan-co-founder-of-orca-in-an-interview-with-cryptonewsz/