Спрени акции – защо SEC и фондовите борси спират търговията?

Ключови храни за вкъщи

• Спирането и спирането на търговията може да блокира сделките с ценна книга за минути до седмица или повече.
• Тези спирания се използват за защита на инвеститорите и гарантиране, че всички търговци работят при равни условия.
• Повечето инвеститори, с изключение на тежките дневни търговци, вероятно няма да забележат въздействието на спиранията върху способността им да купуват или продават акции.

Инвеститорите са свикнали с фондовия пазар, който е бърз и силно ликвиден. За повечето акции можете да очаквате да купите или продадете акции в рамките на секунди след като направите пазарна поръчка. Това обаче не винаги е така.

При някои обстоятелства SEC или борсите могат да издадат спиране на търговията с някои акции. Това не позволява на инвеститорите да търгуват тези акции за минути, дни или седмици.

Ето как точно работят тези спирания и как могат да повлияят на вашите сделки.

Какво е SEC?

Комисията за ценни книжа и борси на САЩ (SEC) е независима правителствена агенция, създадена след срива на фондовия пазар през 1929 г., който в крайна сметка сигнализира началото на Голямата депресия.

Тази агенция има за задача да поддържа справедливи и ефективни пазари и използва правомощията си за регулаторен надзор на публичните компании, за да го направи.

Публично търгуваните компании подават годишни отчети и друга финансова информация в SEC. Това означава, че техните финансови данни са достъпни за всички инвеститори.

SEC също така прилага правила срещу неща като търговия с вътрешна информация и измами, за да защити инвеститорите и да предотврати нестабилността на фондовия пазар, която може да повлияе на икономиката.

Какво е спиране на акциите?

Спиране на акциите или спиране на търговията се случва, когато фондовата борса спре да позволява на инвеститорите да търгуват акции за определен период от време.

Например, ако притежавате акции в компания XYZ, обикновено можете да обявите тези акции за продажба, когато пазарите са отворени. Въпреки това, ако има спиране на акциите на XYZ, трябва да изчакате, докато това спиране приключи, преди да можете да продадете акциите на пазара.

Като алтернатива, ако искате да купите акции от определена акция, но има спиране, трябва да изчакате, докато приключи, преди да можете да направите покупката си.

Какво предизвиква спиране на акциите?

Има различни тригери за спиране на акции. Най-общо могат да бъдат разделени на регулаторни и нерегулаторни спирания.

Регулаторните спирания се задействат от специфични правила, които определят кога трябва да настъпи спиране. Например, когато публична компания е на път да пуснете материални новини което може да повлияе на цената на акциите, борсите ще спрат търговията за няколко минути.

Това временно спиране дава на компанията време да пусне новините и позволява на инвеститорите да преценят как тези новини ще повлияят на стойността на компанията.

Борсите могат също така да поставят на пауза търговията, ако не е сигурно, че компанията все още отговаря на своите стандарти за листване, като минимална пазарна капитализация.

Обикновено, ако една борса постави регулаторно спиране на ценна книга, други борси ще последват примера.

Нерегламентирани спирания могат да се случат в други ситуации, които са по-субективни. Например, ако има голям дисбаланс в броя на поръчките за покупка и продажба на ценна книга, борсата може временно да спре търговията.

По време на спирането борсата ще комуникира с инвеститорите относно цената на акциите и кога търговията ще бъде възобновена. Други борси също могат да поставят на пауза търговията, ако една борса постави нерегулаторно спиране, но това е по-рядко, отколкото при регулаторни спирания.

прекъсвачи

В света на финансите прекъсвачите работят подобно на електрическите системи във вашата къща. Ако нещо на пазара се обърка или се претовари, прекъсвачът се включва, изключва нещата и дава на всички време да разберат какво се случва с пазара.

Те се отнасят както за отделни акции, така и за цели борсови индекси и имат за цел да спрат паническите продажби.

Например, ако S&P 500 се премести със 7% или 13% за един ден, прекъсвач на веригата ще се задейства и ще спре търговията за 15 минути. Преместване от 20% спира търговията за остатъка от деня.

Праговете за отделните ценни книжа могат да се различават в зависимост от размера и стойността на компанията.

Спиране на търговията срещу спиране на акции

Спирането на търговията и спирането на акциите са две подобни концепции, но те са доста различни. Важно е да знаете как се различават.

Спирането на акции не е непременно показателно за проблеми с дадена компания. Може просто да показва, че бизнесът е на път да пусне важна новина.

SEC обаче налага спиране на търговията. Това блокира търговията на акции на всички фондови борси в Съединените щати.

Спирането на търговията се използва само когато SEC има сериозни опасения относно наличността на информация за компанията, точността на информацията в нейните публични отчети или потенциална пазарна манипулация.

Накратко, SEC използва спиране на търговията, за да защити инвеститорите и да даде време за разследване на потенциални измами. Типичното спиране на търговията продължава десет дни.

Примери за спиране на акции и спиране на търговия

SEC поддържа уебсайт, който изброява всички негови исторически спирания и спирания на търговия. Например, на 29 юли тази година тя спря търговията с Viabuilt Ventures, Inc. Спирането се дължи на „индикации за манипулиране на пазара и необичайна пазарна дейност, включително скорошни поръчки за покупка, които увеличиха цената на акциите на Viabuilt с 570% от последната сделка на ценната книга преди около шест седмици.“

Пример за спиране на акции от Австралия се случи, когато шестима ръководители на Sundance Resources Limited, включително главният изпълнителен директор и председателят, изчезнаха по време на полет над Африка. Компанията поиска търговията с нейните акции да бъде спряна, за да може правилно да разпространи новината.

Скорошен пример за спиране на пазара, причинено от прекъсвачи, идва от началото на Пандемия COVID-19. Прекъсвачите са задействани на 9, 12, 16 и 18 март 2020 г.

Какво трябва да знаят инвеститорите

За инвеститорите наличието на спирания и спирания на търговията е добра новина. Въпреки че може да звучи страшно, че борса или SEC могат да се намесят и да ви блокират да купувате или продавате акции, истината е, че тези инструменти се използват за защита на инвеститорите и пазара от злонамерена търговия.

Регулаторните спирания на търговията дават време на инвеститорите да получат и усвоят нова информация за компаниите, вместо да търгуват с други инвеститори, които получават информация по-бързо.

Спирането на търговията може да помогне на инвеститорите да избегнат попадането в капани, причинени от измамници, които искат да спечелят от схема за изпомпване и изхвърляне или по друг начин да измамят инвеститори.

За повечето хора спиранията и спиранията на търговията често са незабележими. Вероятно няма да се налага да се притеснявате за това как те се отразяват на портфолиото ви.

Долната линия

Спирането и спирането на търговията са инструменти, използвани от фондовите борси и регулаторите за защита на инвеститорите от потенциални измами.

Въпреки че има шанс те да ви попречат да купувате или продавате акции точно когато пожелаете, те обикновено са незабележими и вършат добра работа за защита на инвеститорите. Един от начините да ограничите риска си срещу тези действия и други сили на пазара е да диверсифицирате типа инвестиции, които притежавате.

Q.ai премахва догадките при инвестирането. Нашият изкуствен интелект претърсва пазарите за най-добрите инвестиции за всякакъв вид допустими рискове и икономически ситуации. След това ги събира под ръка Инвестиционни комплекти които правят инвестирането лесно и – смея да го кажем – забавно.

Най-хубавото е, че можете да активирате Защита на портфолиото по всяко време, за да защитите печалбите си и да намалите загубите си, независимо в каква индустрия инвестирате.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.