„Главно фалшиво рали“? Dow скача с 400 пункта при възстановяване на 37 милиарда долара на банковите акции

Горна линия

Мащабното възстановяване на банковите акции доведе до по-широко пазарно рали във вторник, тъй като инвеститорите се отърсиха от най-дълбоките си опасения относно ефектите в целия сектор от фалитите на Silicon Valley Bank и Signature Bank, въпреки че няколко експерти предупреждават, че възраждането може да е нещо повече от мъртва котка отскачане.

Ключови факти

10-те най-големи американски банки по пазарна капитализация добавиха 37 милиарда долара пазарна стойност към вторник в 12:15 ET, частично заличавайки катастрофалните си загуби от 187 милиарда долара през предходните три търговски сесии.

Сред тази група най-големите печеливши бяха най-големите губещи от понеделник Charles Schwab и Truist Financial, съответно с 9% и 6%, тъй като инвеститорите възвърнаха доверието във фирмите.

Възстановяването на банката, съчетано със солидно отчитане на инфлацията и масивния кръг от съкращения на Meta, помогна на Dow Jones Industrial Average да се повиши с 410 пункта, или 1.3%, вторият му най-добър ден за 2023 г., докато S&P 500 и технологичният Nasdaq отбеляза около 2% на брой.

Ралито идва дори след като Moody's понижи перспективата си за банковата система на САЩ от стабилна на отрицателна, позовавайки се на „бързо влошаваща се работна среда“, и заяви късно в понеделник, че обмисля понижаване на кредитния рейтинг за публично търгуваните регионални банки Comerica, First Republic, UMB Financial, Западен алианс и Сиони.

Но тези банки, очукани в търговията в понеделник, се присъединиха към забавния вторник, тъй като всяка от тях спечели повече от 7%, с близо 60% възстановяване на First Republic, водещо.

Сривът на акциите на First Republic от 73% между сряда и понеделник беше „драматична свръхреакция“, пише анализаторът на JPMorgan Стивън Алексопулос в скорошна бележка, обявявайки базираната в Сан Франциско институция за своя най-добър избор на банкови акции.

Решаваща оферта

Това е „сякаш има сигнал „всичко ясно“ на целия пазар“, пише финансовият анализатор на LPL Куинси Кросби в коментари по имейл.

Contra

Анализаторът на Sevens Report Том Есайе предупреди в бележка от вторник, че най-новите пазарни печалби може да са малко повече от „главно фалшиво рали“, обяснявайки, че действията на Федералния резерв за защита на вложителите в Silicon Valley Bank и Signature Bank всъщност могат да доведат до забавяне на инфлацията дори по-дълго. Неуспехите „изострят ключовите насрещни ветрове“ за банките, които вече се борят с разочароващи печалби, обясни анализаторът на Morgan Stanley Майкъл Уилсън в бележка от понеделник до клиентите, предупреждавайки да не купуват при покачванията на мечия пазар, водени от заглавия, а не от забележими промени в долните линии.

Основен фон

Фалитът на Silicon Valley Bank в петък и принудителното затваряне на Signature Bank в неделя отбелязаха втория и третия най-голям банков фалит в историята на САЩ. Големи и малки банкови акции спаднаха в края на миналата седмица до понеделник, тъй като инвеститорите се тревожеха за финансовото състояние на институциите. JPMorgan получи милиарди долари депозити на фона на паниката, предизвикана от фалита, според Bloomberg, тъй като американците се втурнаха към най-големите банки в страната, които са в най-добра позиция да запазят парите си.

Допирателна

Милиардерът инвеститор Рон Барон увеличи дела си в Charles Schwab в понеделник, след като акциите на брокерския гигант се сринаха, каза Барон пред CNBC.

Допълнителна информация

Сривът на банковите акции се засилва: Загубите надхвърлят 185 милиарда долара, тъй като анализаторът предупреждава, че фалитът на SVB рискува Интензивен контрол от регулаторите (Forbes)

Байдън казва, че спасяването на банката на Silicon Valley е помогнало на икономиката „да диша по-лесно“, но не всички експерти са съгласни (Forbes)

Какво трябва да знаете за колапса на Silicon Valley Bank — най-големият банков фалит от 2008 г. насам (Forbes)

Какво се случи с Signature Bank? Последният банков фалит е третият най-голям в историята (Forbes)