Хедж фондовете увеличават пазарните залози, тъй като нестабилността връща класа активи в полза

Изключителната нестабилност на пазара не кара хедж фондовете да отстъпват.

Общият брутен търговски поток на хедж фондовете, включително както дълги, така и къси залози, се повиши за пет поредни седмици и имаше най-голямото условно увеличение от 2017 г. миналата седмица, насочвайки се към решението за лихвените проценти на Федералния резерв, според основните брокерски данни на Goldman Sachs. С други думи, те влагат пари в голяма степен, за да се възползват от тази нестабилност на пазара за клиентите, вероятно най-вече от късата страна.

Индустрията набираше експозиция в момент, когато Фед побърза да увеличи лихвените проценти агресивно, за да укроти високата от десетилетия инфлация, повишавайки шансовете за рецесия. Майкъл Хартнет от Bank of America дори нарече настроенията на инвеститорите „безспорно“ най-лошите след финансовата криза.

„Несигурността по отношение на инфлацията и политиката на затягане може да предизвика повече нестабилност. Това говори за стратегиите на хедж фондовете“, каза Марк Хефеле, глобален ИТ директор за управление на богатството в UBS. „Хедж фондовете бяха рядко светло петно ​​тази година, като някои стратегии, като макро, се представиха особено добре.“

Хедж фондовете спечелиха 0.5% през август в сравнение с S&P 5004.2% загуба миналия месец, според данни от HFR. Някои големи играчи се справят отлично в пазарния хаос. Мултистратегическият водещ фонд на Citadel Wellington се повиши с 3.74% миналия месец, с което представянето му за 2022 г. достигна 25.75%, според човек, запознат с възвръщаемостта. Бриджуотър на Рей Далио спечели повече от 30% през първата половина на годината.

От къса страна, хедж фондовете не се превърнаха в прекалено мечи, въпреки трудната макро среда. Основните брокерски данни на JPMorgan показаха, че дейността на общността за шортиране е по-малко активна, отколкото през юни, а добавените шортове са по-фокусирани върху борсово търгувани фондове, отколкото върху отделни акции.

„По отношение на това колко HF shorting виждаме, то не е достигнало крайните стойности от юни и е по-скоро в съответствие с големината на добавените дълги“, каза Джон Шлегел от JPMorgan в бележка от сряда. „Изглежда, че има липса на желание да станем изключително мечи, както бяха фондовете по-рано тази година.“