Ето 2 акции, които трябва да „извадите от моите студени, мъртви ръце“

Бях окуражен от отговора на публикуването на връзките към безплатната за всички версия на моя PREFS електронна таблица в вчера Истински Пари колона. Ако сте поискали достъп и все още не сте получили разрешение да видите листа… изчакайте! Работя върху това! Тази електронна таблица е, както биха казали децата, начинът, по който се въртя.

Има големи описателни копирани пасажи за всяка ценна книга от уебсайт, който е моята библия за инвестиции с фиксиран доход, www.quantumonline.com. Тези описателни пасажи са много важни и предлагат видовете информация, които не са достъпни в пълни с глупости сайтове като Robinhood (HOOD) или Seeking Alpha.

Тези данни – дати на повикване, дати на падежи, характеристики на плаваща лихва и т.н. – са от решаващо значение за разбирането на облигациите и привилегированите акции. Съжалявам, ако това е по-ангажиращо от слушането на някои глупаци, които крещят безсмислици като „Netflix КУПИ!“ (NFLX) или „Илън Мъск е непобедим“ (TSLA) на FinTV, но запазването на капитала идва с цена. Още домашни.

Това е моментът, в който нещата стават трудни и мениджърите, които активно управляват активи, като мен, трябва да докажат нашата смелост. Лихвените проценти са в ясно изразена възходяща тенденция, каквато не е виждана от десетилетия. Последният период на пазара на облигации – както отбелязах във вчерашната колона, използвам 12-месечния UST като референтен – който отдалеч се доближава до това, което видяхме през последните 12 месеца, е периодът от април 2004 г. до октомври 2007 г. Ние всички знаят как свърши това.

Ако знаете, че лихвените проценти се покачват, можете да изберете решението за управление на портфейла да приемете известно понижение спрямо номиналната стойност на вашите ценни книжа с фиксиран доход, за да обхванете потоците от приходи. Аз съм. PREFS се понижи с 2.94% от началото на 5 г. към вчерашното затваряне, а тази сутрин, когато проверих, беше надолу с 27%. Ооооооо. Какво от това? PREFS носи доходност от 2022% на годишна база, цифра, която ще се увеличи само с реинвестирането на плащанията на дохода. Как се сравнява това с FedEx (FDX) днес?

И това е целият смисъл. Страхотното при инвестирането спрямо номиналната стойност е, че можем случайно реинвестиране на плащания от доход от дивиденти в търговия с ценни книжа под номиналната стойност. Това ни дава това, което наричам „естествена защита при повикване“.

Шест от 10-те имена в PREFS в момента се търгуват под номиналната стойност и съм малко изненадан, че не всички от тях са паднали под номиналната стойност. Две, които не са (CUBI-E) и (В БА) , ценни книжа, предлагани съответно от Customers Bancorp и Enbridge, които имат характеристики с плаващ лихвен процент. Това са злато в тази среда на курса. Чистите, неподправени имена на Чарлтън Хестън „изтръгват от моите студени, мъртви ръце“ точно сега. С други думи не ги продавам.

Но с шест от 10-те имена, които се търгуват под номинала, това дава възможност за пазаруване, което правя всяко тримесечие, докато плащанията на дохода се натрупват. Тези реинвестиционни сделки са очертани само зад платената стена на моя сайт, www.excelsiorcapitalpartners.com. Хей, трябва да си изкарвам прехраната! 

Продажбите настрана, просто бъдете много внимавайте с яйцата си тук. Днес е петък за четири вещици, така че ще има някои лудории с отделни ценни книжа. Не забравяйте обаче, че числената цена на ценна книга наистина има значение само когато изтича изтичането на опциите. Но действителното оценка на компанията, която е в основата на акциите винаги важно, всеки проклет ден, дори ако цифровата цена на акциите не е.

Мета платформи (META) беше оценен на близо 900 милиарда долара миналия септември. днес? Под 400 милиарда долара и продължава да пада. Това е реално и това е стагфлация. Капиталовите загуби нараняват. Ако искате да ги избегнете и можете да се справите с малък, краткосрочен ценови натиск поради по-високите лихвени проценти, PREFS е добър начин да се пуснете.