Ето 5 причини, поради които енергийните акции изглеждат като покупка, въпреки че са се повишили със 74% за една година

Докато фокусът това лято за кратко се измести към възстановяване на акциите на информационните технологии, потребителските дискреционни и други сектори, ориентирани към „растеж“, енергетиката сега изглежда се връща на път (виж графиката) нагоре.

Бухбиндер каза, че тази динамика трябва да продължи, въпреки че енергийните запаси са „противоречива инвестиция за някои“, в коментари по имейл в четвъртък. Той също така не беше сам в възходящото си обаждане, като отделът за проучване на капитала на JP Morgan Chase & Co. и други на Уолстрийт извикаха потенциала на енергетиката.

Ето пет причини, поради които LPL смята, че енергийните запаси са „покупка“.

Подобряване на перспективата

Основите на сектора разказват завладяваща история. Икономиката на Китай се отваря отново след тазгодишното блокиране на COVID-19, докато сушите възпрепятстваха производството на водноелектрическа енергия.

Нещо повече, положителни признаци за потенциално споразумение, което да позволи на иранския суров петрол отново да тече свободно на международния пазар може да бъде компенсирано от съкращения на производството от Саудитска Арабия. Докато търговецът претегляше потенциала за сделка с Иран, западнотексаският междинен суров петрол за доставка през октомври
CL.1,
-0.10%
 падна с $2.37, или с 2.5%, в четвъртък до $92.52 за барел на Нюйоркската стокова борса.

Техническите също изглеждат по-добре

Бухбиндер от LPL посочи няколко технически фактора, които биха могли да предвещават добро за енергийните запаси. Първо, секторът остава в дългосрочен възходящ тренд, тъй като се търгува само с 10% по-малко от рекордния си връх през юни. Размахът също е силен, като повече от 90% от акциите в енергийния сектор S&P 500 се търгуват на 20-дневни върхове към 23 август.

И накрая, ако енергийният сектор се върне към по-добро представяне от останалата част от S&P 500 със същата степен, както през първата половина на годината, това ще означава 20 процентни пункта относително превъзходство, каза той.

Силен импулс на печалбите

Energy беше категоричният победител в сезона на печалбите за второто тримесечие. Енергията не само генерира най-голям ръст на приходите, но и все още е на път да оглави S&P 500 по приходи за годината, според Бухбиндер. Секторът отбеляза и най-много възходящи ревизии на печалбите спрямо очакванията за печалби за 2023 г.

Силните печалби все повече подкрепят обратното изкупуване на акции и дивиденти.

Оценките отразяват песимизъм

Разбира се, една от причините енергийните акции да се търгуват при по-ниски оценки е, че никой не може да каже със сигурност накъде се движат цените на петрола и природния газ.

Но ако приемем, че цените ще бъдат стабилни или по-високи през следващите няколко тримесечия, тогава оценката на енергийните запаси изглежда доста завладяваща, каза Бухбиндер.

Секторът се търгува при съотношение цена/печалба под 9 въз основа на 12-месечни форуърдни печалби. Това е в сравнение със 17.5 за по-широкия S&P 500.

Бухбиндер каза, че това няма смисъл, като се има предвид силната доходност на паричните потоци за сектора, която надхвърля 10%, над два пъти нивото за S&P 500.

Уорън Бъфет

Berkshire Hathaway, конгломератът, управляван от Уорън Бъфет, преди седмица получи разрешение от Федералната комисия за енергийно регулиране да увеличи дела си в Occidental Petroleum Corp.
ОКСИ,
-1.25%
до 50%. Фирмата вече притежава повече от 20%, след агресивна серия от покупки.

„Ние не казваме да купуваме OXY, а по-скоро, че ако г-н Бъфет харесва енергийния сектор толкова много, трябва да обърнем внимание,“

Енергийният сектор S&P 500 включва повече от 20 компании, включително Exxon и Chevron, но също така и компании за проучване като Devon Energy Corp.
DVN,
-1.29%
и Халибъртън
ХАЛ,
-2.42%,
която се фокусира върху продажбата на оборудване на компании, занимаващи се с хидравлично разбиване или „фракинг“.

Инвеститорите могат да получат експозиция към сектора чрез закупуване на отделни акции или чрез закупуване на проследяващ сектора борсово търгуван фонд като Energy Select Sector SPDR Fund
XLE,
-1.17%.

Енергийният сектор изостана от S&P 500
SPX,
-3.37%
в четвъртък, с 0.8% ръст в сравнение с 1.4% аванс за по-широкия индекс.

Цените на WTI са се повишили с 36% през последните 12 месеца. Природен газ
NGU22,
+ 0.26%
за доставка през септември се повиши до 9.375 долара за милион британски топлинни единици в четвъртък, добавяйки към покачването си с приблизително 140% през последните 12 месеца, включително след като инвазията на Русия в Украйна тласна Европейския съюз в енергийна криза.

Чети: Това ще се случи, ако Русия прекъсне изцяло доставките на газ за Европа, според Morgan Stanley