Ето 7 спасителни средства

С вероятна рецесия в някакъв момент, днес ще съсредоточим вниманието си върху рецесията-устойчив дивидентни акции.

При всички приказки за „меко кацане“ или дори „без кацане“ – кошмарният инфлационен сценарий, при който икономиката продължава да бучи – ние, противоположниците, ще направим крачка назад. И спазвайте кривата на доходност.

В една нормална икономика облигациите с по-дълъг срок на действие биха платили повече от емисиите с по-къс срок. В крайна сметка, повече време, повече неща, които могат да се объркат. Ето защо вие и аз се подготвяме умно за рецесия, независимо какъв е последният финансов разказ.

10-годишните държавни облигации плащат по-малко от 2-годишния си братовчед в продължение на много месеци и продължават. Това е достатъчна причина за нас, инвеститорите на доходи, да бъдем предпазливи!

Нашият хак за рецесията? Ниска волатилност дивидентни акции.

„Ниска сила на звука“ е модна дума в индустрията в страшни времена. И има основателна причина - работи. Да вземем за пример мечката 2022-23. Кошница с нисък обем е свършила много „по-малко лошо“ от по-широкия фондов пазар.

Как да намерим акции с ниска волатилност? Е, ние търсим ниска „бета“, което е колко (или колко малко!) се движи една инвестиция в сравнение с някакъв бенчмарк. Естествено, при акциите бета обикновено измерва движението на акциите спрямо S&P 500.

Например: Да кажем, че една акция има бета 0.75. Това означава, най-общо казано, когато S&P 500 падне с 1% за един ден, акциите вероятно ще паднат само с 0.75%. Едва ли някога се получава толкова перфектно на ежедневна база, но с течение на времето акциите с по-ниска бета версия обикновено имат много по-спокойно движение на акциите.

Нека да поговорим за седем сигурни платци, които носят доходност от 4.4% до 6.3% и да се преместим по-малко отколкото по-широкия пазар.

Комунални услуги

Малко неща казват „ниска волатилност“ и „устойчиви на рецесия“ повече от акциите на комуналните услуги, които могат да продължат да бръмчат, защото това, което служат – електричество, природен газ и вода – са най-необходимите за живота.

Трима полезни играчи поставят отметки в много полета в момента:

• OGE Energy (OGE, 4.5% добив) трябва да е познато име, ако сте редовен читател. OGE наскоро обедини своя междинен бизнес с LP за пренос на енергия (ET) да се превърне в чиста електрическа програма; нейното дъщерно дружество OG&E (Oklahoma Gas & Electric) в момента обслужва приблизително 900,000 0.63 клиенти в Оклахома и Арканзас. Казано по-просто: Това е добре управлявана компания, която поддържа разходите ниски и дивидентите високи. Това също е гладък оператор, с едногодишна (0.67) и петгодишна (XNUMX) бета версии, които предполагат, че акциите са приблизително с една трета по-малко променливи от по-широкия пазар. За съжаление, като последния път, когато отразявах OGE, акциите остават непосилно скъпи.
• Pinnacle West Capital (PNW, 4.7% доходност) може да звучи като a компания за развитие на бизнеса (BDC), но всъщност е електрическа компания, която обслужва почти 1.3 милиона клиенти в Аризона чрез своите дъщерни дружества в Аризона за публични услуги и Bright Canyon Energy. В допълнение към високата доходност, той има едногодишна (краткосрочна) бета от 0.70 и петгодишна (дългосрочна) бета от само 0.43 - последното означава, че през последните пет години PNW е бил по-малко от половината от по-волатилността на по-широкия пазар! Не е зле. Но все още е затънал от a регулаторни действия от преди няколко години; комуналната компания всъщност публикува 21 цента на акция от през последното тримесечие.
• NorthWestern Corporation (NWE, 4.4% доходност) отразява нарастващата тенденция в полезното пространство, тъй като е тежко в чистата енергия. NWE казва, че 44% от енергията, която осигурява за Южна Дакота, идва от вятърни проекти, а 59% от нейното производство в Монтана е от източници без въглерод. (Също така захранва части от Небраска.) Отново, не можете да поискате по-стабилни акции, като се имат предвид едно- и петгодишни бета от 0.45 и 0.46, съответно. Но има цена за съвършенство, при съотношение цена/растеж към печалби от 4 (където всичко над 1 се счита за надценено). Очевидно инвеститорите вече са се натрупали в акциите, търсейки сигурност.

Потребителски скоби

Всичко необходимо като електричеството, природния газ и водата са храната, тоалетните принадлежности и – добре, цигарите.

Добре, може да не смятате непременно тютюна за необходимост, но компаниите, които продават тютюн, със сигурност действие като потребителски продукти. И това е хубаво нещо.

Philip Morris International (PM, 5.2% добив) е едно от най-големите имена в тютюна, продаващо Marlboro по целия свят, както и Parliament, Chesterfield и много други марки цигари.

Но това, което прави PM интересен, е целта му да стане почти без дим до 2025 г. Philip Morris значително разшири своето бездимно продуктово портфолио, за да отговори на тези средства: Iqos, Lil, Veeba, Shiro. И наскоро придоби Swedish Match, която произвежда никотинови торбички Snus, влажно емфие и свързани продукти.

И въпреки постоянно растящите цени на тютюневите изделия, стоките на PM остават устойчиви на рецесия и волатилност. Едногодишната бета на компанията от 0.76 и петгодишната бета от 0.71 показват, че инвестирането във Philip Morris включва много по-спокойни условия от S&P 500. Доходността от над 5% също поддържа интереса на инвеститорите, когато знаят, че печалбите в цената може да са слаби.

Отново обаче купувате високо за тази защита.

По-малко притеснително от гледна точка на цената е Universal Corp. (UVV, 6.2% добив), което е наистина уникална тютюнева пиеса. Това е така, защото той не произвежда цигари - той доставя тютюна, който влиза в цигарите. По-конкретно, това е доставчик за производители в 30 компании на пет континента. И неговият бизнес е допълнително диверсифициран чрез отделна операция за съставки, която включва FruitSmart, Shank's Extracts и Silva International.

Това е красиво скучна игра зад кулисите на потребителските стоки. И действа така. Неговата петгодишна бета от 0.70 е доста ниска, а 0.42 едногодишна бета е направо сънлива.

Финанси

Финансовите акции са най-добрият цикличен сектор - исторически това е така не акции, които искате да притежавате в рецесия.

Но не можете просто да изберете която и да е стара банка и да се надявате да се справите добре по време на спад.

Застраховател със седалище в Илинойс RLI Corp. (RLI, 6.3% добив) е специализиран застраховател, който предоставя бизнес застраховки, лични застраховки и гаранции, наред с други продукти. Неговото бързо развиващо се подразделение за имуществено застраховане привлече интерес напоследък - знак, че RLI не е просто място за получаване на високи дивиденти и ниска волатилност (0.55 за една година бета, 0.42 за пет години бета), но реален потенциал за дългосрочен растеж . Струва си да се отбележи обаче, че добивът е силно подкрепен от специални дивиденти. RLI изплати $8.04 дивиденти през последните 12 месеца, но $7.00 от тях бяха специално изплащане. От една страна, тези специални дивиденти се получават в продължение на години и позволяват на RLI да плаща повече, когато печалбите му позволяват; от друга страна, не можете да разчитате на тези пълни 6%-плюс в доходността година след година.

Northwest Bancshares (NWBI, 5.6% доходност) е по-традиционен платец и всеки цент от неговите 5.6% доходност е от редовни дивиденти. NWBI е холдинговата компания зад регионалната финансова Northwest Bank, която управлява 142 читалища с пълно обслужване в Охайо, Пенсилвания, Индиана и Ню Йорк. Това, което прави NWBI по-силна игра в рецесията в сравнение с повечето финансови инструменти, е неговият сравнително по-нисък рисков профил на заеми, да не говорим за изключително ниските бета от 0.50 (едногодишна) и 0.59 (петгодишна).

Брет Оуенс е главен инвестиционен стратег Противоположна перспектива, За по-страхотни идеи за доходи вземете безплатното си копие на последния му специален отчет: Вашето портфолио за ранно пенсиониране: Огромни дивиденти – всеки месец – завинаги.

Разкриване: няма