Ето как да играете на преувеличени китайски страхове за 9.5% дивидент

Последните заглавия подтикнаха някои читатели да пишат за Китай – по-специално какво може да означава нарастващото напрежение между Пекин и Вашингтон (не благодарение на фиаското с шпионски балон на първия) за техните портфейли.

Първо, винаги трябва да имаме предвид, че акциите – и по-специално любимият ми начин за държане на акции (чрез високодоходен затворен фонд или CEF) — наистина са a дългосрочен инвестиции. Знам, че звучи очевидно, но може лесно да се забрави, когато тревожни заглавия - война или пандемия, да речем - мигат на екраните ни.

С други думи, глобалният хаос наистина не е нещо ново за акциите. Разликата днес е, че сме по-свързани от всякога, така че всеки ход, направен от един от противниците на Америка, се подчертава още повече. Ето защо акциите отчитат средна годишна възвръщаемост от около 8.5% отпреди няколко десетилетия.

Но последният ход на Китай прави повдигат въпроса дали е по-добре да притежаваме американски или международни акции (или фондове) в наши дни. Така че нека да видим в каква посока духа вятърът тук. След това ще обсъдим CEF с 9.5% доходност, който виждам като идеален за този пазарен момент.

Американски или международни акции?

Голям въпрос в момента е дали отдръпването на глобализацията, което виждаме, означава край на чуждестранните инвестиции, особено в Китай. Ще налее ли растящото напрежение масло в огъня, насърчавайки китайските компании да погледнат навътре и да изоставят глобалните си амбиции?

Накратко, отговорът е не. Наскоро Bloomberg каталогизира списък с китайски фирми, които искат да се разширят в международен план, благодарение на нарастващото сътрудничество с европейски партньори. Например, може би никога не сте чували за Zhejiang Sanhua Intelligent Controls Co., но те наскоро събраха милиарди американски долари, като си партнираха със SIX Swiss Exchange. И това е един от многото примери.

Така че не, международните акции не са изключени от нас, инвеститорите в дивиденти. Но преди да инвестирате в международни акции или популярен в чужбина ETF като Vanguard FTSE All-World Ex-US ETF (VEU), трябва да разгледате внимателно един критичен показател: силата на щатския долар.

Можем да направим че чрез ETF, наречен Invesco US Dollar Bullish ETF (UUP), който проследява силата на зелените пари, чието ниво е добър начин да се прецени дали чуждестранните акции се купуват или не. Когато UUP достигне върхове, чуждестранните акции са склонни да се разпродават, поради което всеки, който е купил VEU, когато UUP достигна своя връх в края на миналата година, превъзхожда фондовете, фокусирани върху Америка, въпреки че и те се справят доста добре.

Разбира се, времето е всичко, защото задържането на VEU в дългосрочен план ще означава по-слабо представяне на S&P 500 с голяма разлика.

Тъй като ние сме дългосрочни инвеститори в Contrarian Outlook, ние не се опитваме да определяме времето на валутните или фондовите пазари. Ето защо продължавам да препоръчвам да държите по-голямата част от портфолиото си в доказани американски акции с дългосрочна история на печалби. Или още по-добре, CEF, които ги държат.

Този CEF ви дава 9.5% доходност от най-добрите американски акции

- Фонд за акции Liberty All-Star (САЩ) е добър пример. Той осигурява силни печалби и дивиденти от десетилетия, но доходността му е a много по-голяма – цели 9.5% в момента – въпреки че инвестира в много от най-големите акции на S&P 500, включително Amazon.com (AMZN), Apple (AAPL) намлява Microsoft (MSFT).

Със САЩ вие получавате достъп до високодоходоносни американски фирми, без да се налага да се опитвате да измервате времето на щатския долар. Освен това получавате 9.5% поток от доходи, което е повече от пет пъти повече от средната цена на акциите на S&P 500. (Въпреки че общото му годишно изплащане варира до известна степен, тъй като ръководството има политика да изплаща 10% от нетната си стойност на активите — NAV или стойността на акция от портфолиото си — като дивиденти.)

Говорейки за NAV, тук получавате малко прикрита отстъпка. Това е така, защото докато пиша това, САЩ търгуват на равно ниво със своята NAV. Това е необичайно за CEFs, които често търгуват с отстъпки, и особено големи тези дни, поради разпродажбата през 2022 г. Въпреки това САЩ търгуват със средна премия от малко под 3% през последната година, така че все още получавате сделка тук.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със стабилни 10.2% дивиденти."

Разкриване: няма