Ето какво казват водещи бик и мечка, които следват, когато пазарите спират

Ралито, както ни казаха, е подхранвано от надеждите, че пиковата инфлация в САЩ може да помогне на Федералния резерв да бъде по-нежен в своите парични удари. Той също беше подтикнат от като цяло добре приетия сезон на печалбите на компаниите през второто тримесечие. О, и падащите цени на петрола също.

По този начин консолидацията от тази седмица изглежда като биковете и мечките са се борили за равновесие. Така че нека да разгледаме бързо пример за всеки; първият е фокусиран върху основите, вторият е с по-техническа насоченост.

В крайна сметка именно корпоративните печалби и приложеното към тях множество трябва да определят траекторията на акциите. До средата на седмицата компаниите, представляващи 95% от пазарната капитализация на S&P 500, са докладвали, отбелязва Джулиан Емануел, стратег в Evercore ISI. И печалбите, и ръстът на продажбите изпревариха прогнозата.

Несъмнено това помогна да се подкрепи летният скок на акциите, тъй като „резултатите от най-високата и долната линия изчистиха ниска лента на настроенията през тримесечието“.

За съжаление може да има проблеми. Емануел смята, че намаляващият глобален икономически растеж означава, че очакваните печалби на акция за следващите 12 месеца са достигнали своя връх. Те прогнозират S&P 500 EPS от $232, в сравнение с текущия консенсус от $244.

„Нарастването на печалбите подготвя почвата за подновяване на нестабилността на пазара, както се наблюдава дори в години без рецесия като 2015 г., когато слабостта на Китай беше преобладаващият глобален насрещен вятър и по-специално насочване към типична [отрицателна] есенна сезонност“, предупреждава Емануел.

Том Лий от Fundstrat, междувременно, обикновено е оптимистичен. Сред редица положителни фактори, които той използва, за да противодейства на мечите нерви в последната си бележка, е това опровержение на мнението, че пазарът може да е уязвим, защото никога не е преживявал „капитулация“.

Графиката по-долу показва процента на акциите на S&P 500, които са били с повече от 20% от своя 52-седмичен връх в различни периоди от 1995 г., с други думи акции на техния собствен мечи пазар. Лий отбелязва, че цифрата е скочила до 73% на 17 юни тази година.

„Това беше надвишено само три пъти през последните 30 години. Всеки от трите предишни случая беше дъното на пазара. Смятаме, че това е четвъртият случай.” той пише.

„И акциите имат най-добра форуърд възвръщаемост, когато тази цифра надвишава 54%, както е показано по-долу: в 3M, 6M и 12M най-добрият децил за възвръщаемост е, когато тази цифра е свръхпродадена повече от 54%, следователно режимът на купуване е в сила,“ – заключава Лий.

пазари

Тонът на избягване на риска обгръщаше пазарите. S&P 500 фючърси
ES00,
-0.07%
паднаха с 0.8% до 4254 и WTI суров петрол
CL.1,
-0.90%
спадна с 1.1% до 89.52 долара за барел. Нямаше обаче никаква борба за възприеманата безопасност на американските държавни облигации, тъй като опасенията за инфлацията продължаваха. Доходността на 10-годишните държавни облигации
TMUBMUSD10Y,
2.973%
нарасна с 4.8 пункта до 2.928%. злато
GC00,
-0.15%
падна с 0.3% до $1,767 за унция.

Бъзът

Опции на стойност около 2 трилиона долара трябва да изтекат в петък, включително 975 милиарда долара договори, свързани с S&P 500, и 430 милиарда долара, свързани с отделни акции, според Bloomberg. Слабата лятна търговия може да направи това трудно за смилане от Уолстрийт.

Акции в Bed Bath & Beyond
БИБИ,
-40.54%
са надолу с още около 40% в действията преди пускане на пазара, след като късно в четвъртък беше потвърдено, че инвеститорът Райън Коен беше изхвърлил целия си дял в борещия се търговец на дребно.

Foot Locker
Флорида,
+ 20.04%
акциите скочиха с 19%, след като търговецът на спортни стоки каза, че Мери Дилън ще замени Ричард Джонсън като главен изпълнителен директор в началото на септември, докато акциите на Deere
DE,
+ 0.45%
са надолу с 5.8%, след като производителят на трактори отчете пропуснати печалби.

Труден ден и за крипто. Без очевиден свеж катализатор, биткойн
BTCUSD,
+ 1.66%
пада със 7.3% до $21,706 XNUMX и Ethereum
ETHUSD,
+ 3.33%
намалява със 7.5% до $1,737.

Пикова инфлация? Не на вратата на завода в Германия. Данните, публикувани в петък, показват цените на производител в четвъртата по големина икономика в света скочи до рекордните 37.2% през годината до юли, в сравнение с 32.7% през юни, тъй като нарастващите разходи за енергия взеха своето.

Потребителското доверие в Обединеното кралство достигна рекордно ниско ниво, помагайки за тласък на паунда
GBPUSD,
-0.01%
под $1.19. Всъщност опасенията за европейската икономика карат долара отново да преразгледа паритета спрямо еврото
EURUSD,
+ 0.01%
и индекса на долара
DXY,
+ 0.58%
с 0.2% до 107.19, близо до 20-годишен връх.

Оукс! Индонезия казва, че Си и Путин ще присъстват на срещата на върха на Г-20 в Бали през ноември.

Най-доброто от мрежата

Федералният резерв не става гълъбов. Справете се с това.
Веригата фитнес зали на Марк Уолбърг усеща изгарянето.
Одеса е непокорна.

Диаграмата

Изглежда, че пазарът преживява нов пристъп на мания за акциите на мемове. Истории за 20-годишни младежи бързо печелят 110 милиона долара върху корпоративни борби като Bed Bath & Beyond
БИБИ,
-40.54%
са толкова горещи в момента. И така, като съобщение за обществена услуга и с акцент, че следното със сигурност НЕ трябва да се приема като инвестиционен съвет, ето диаграма, публикувана тази седмица от S&P Global Market Intelligence, показваща компаниите с най-много къси позиции в САЩ

Топ тикери

Ето най-активните борсови тикери на MarketWatch към 6 сутринта източно.

Случайни прочитания

Самотните големи глигани на Айова

Пийте повече – със заповед на правителството
Дрон за селфи Snap Scraps
Венеция, Италия. Не Венис Бийч

Трябва да знаете започва по-рано и се актуализира до началната камбана, но регистрирайте тук за да го доставите веднъж до вашата пощенска кутия. Изпратената по имейл версия ще бъде изпратена около 7:30 ч. Източна.