Ето какво е актуално – и какво не – във финтех в момента

Финансовите технологии са най-горещата област на инвестиции за рискови капиталисти - $1 от всеки $5 от финансирането се влива във финтех стартъпи през 2021 г.

Но с рецесия, която вероятно зад ъгъла, инвеститорите пишат по-малко - и по-малки - чекове. И те стават много по-селективни относно вида компании, които искат да подкрепят.

Според CB Insights глобалните рискови инвестиции във финтех компании са паднали с 18% през първото тримесечие на 2022 г.

Това доведе до нещо като ротация на определени джобове на финтех, които бяха раздухани от рисковите капиталисти миналата година, като криптовалута и „купете сега, плащайте по-късно“ и към по-малко секси области, фокусирани върху генерирането на стабилни потоци от приходи, като дигитализация на плащанията обработка за бизнеса.

И така, какво е горещо във финтех в момента? И какво не е? Отидох на събитието Money 20/20 Europe в Амстердам през юни, за да говоря с някои от най-добрите стартиращи инвеститори, предприемачи и анализатори в региона. Ето какво имаха да кажат.

Инвеститорите са все още обсебен с идеята за извършване и приемане на плащания по-малко обременяващи за бизнеса и потребителите. Ивица може да бъде изправени пред няколко въпроса над очарователната му оценка от 95 милиарда долара. Но това не попречи на венчурните капитали да търсят следващите победители в пространството за дигитални плащания.

„Мисля, че ще видим появата на следващо поколение финтех“, каза Рикардо Шафер, партньор в немската фирма за рисков капитал Target Global. "Много по-лесно е да се изградят неща."

Популярните нишови браншови думи като „отворено банкиране“, „банкиране като услуга“ и „вградено финансиране“ вече са на мода, като множество нови финтех компании се надяват да изядат обема на настоящите играчи.

Отвореното банкиране улеснява фирмите, които не са лицензирани кредитори, да развиват финансови услуги, като се свързват директно с банковите сметки на хората. Нещо, което хвана окото на инвеститорите, е използването на тази технология за улесняване на плащанията. Това е особено гореща област в момента, като няколко стартиращи компании се надяват да нарушат кредитните карти, които начисляват на търговците огромни такси.

Фирми като виза, Мастъркард и дори ябълка обръщат голямо внимание на тенденцията. Visa придоби шведската Tink за повече от 2 милиарда долара, докато Apple грабна Кредитни похвали, компания, която разчита на банковата информация на потребителите, за да помогне при поемането на заеми, за да насочи разширяването си в „купете сега, платете по-късно” заеми.

„Отвореното банкиране като цяло се превърна от голяма шумна дума до безпроблемно интегриране в процеси, за които вече никой не се интересува, като плащания на сметки или доплащания“, каза Даниел Кьелън, главен изпълнителен директор на Tink.

Kjellen каза, че Tink сега е толкова популярен на вътрешния си пазар в Швеция, че се използва от около 60% от възрастното население всеки месец. „Това е сериозна цифра“, казва той.

Вграденото финансиране е свързано с интегриране на продукти на финансови услуги в компании, които нямат нищо общо с финансите. Представям си Disney предлага свои собствени банкови сметки, които можете да използвате онлайн или в неговите тематични паркове. Но цялата работа, която трябва да се случи, ще се поеме от фирми на трети страни, чиито имена може никога да не срещнете.

Банкирането като услуга е част от тази тенденция. Позволява на компании извън традиционния свят на финансите да предлагат свои собствени разплащателни карти, заеми и дигитални портфейли. 

„Можете или да започнете сами да изграждате технологията и сами да започнете да кандидатствате за лицензи, което ще отнеме години и вероятно десетки милиони финансиране, или можете да намерите партньор“, каза Яна Димитрова, главен изпълнителен директор на OpenPayd.

Имате идея за нова крипто борса, която просто не искате да предложите? Или мислите, че може да сте на следващата Klarna? Може да ви е по-трудно да наберете средства.

„Токенизацията и монетната страна на нещата, от които искаме да стоим далеч в момента“, каза Фархан Лалджи, управляващ директор на рисковия фонд Anthemis Capital, фокусиран върху финтех.

Въпреки това, инфраструктурата, поддържаща крипто – независимо дали става дума за софтуер, анализиращ данни в блокчейна, или за защита на цифровите активи от хакове – е тенденция, която той смята, че ще издържи теста на времето.

„Инфраструктурата не зависи от една конкретна валута, която върви нагоре или надолу“, каза той.

Инвеститорите виждат повече потенциал в компаниите, които улесняват достъпа на хората до цифрови активи без цялото ноу-хау на някой, който търгува с криптовалути и незаменими токени всеки ден – част от по-широка тенденция, наречена „Web3“.

Когато става въпрос за криптовалута, „областите, които ни интересуват най-много днес, са областите, в които имаме аналогов опит в класическите индустрии“, каза Рана Яред, партньор във фирмата за рисков капитал Balderton.

Що се отнася до BNPL, има някаква промяна в бизнес моделите, към които венчурните капитали гравитират. Докато подобни на Кларна и Потвърждавам видяха рязко падане на оценките им, стартиращи компании на BNPL, фокусирани върху уреждане на транзакции между бизнеси, са печели много сцепление.

„Растежът на B2C [бизнес-потребител] BNPL се забавя... и регулаторните опасения могат да намалят растежа“, каза Филип Бентън, анализатор на финтех във фирмата за пазарни проучвания Omdia.

От друга страна BNPL „бизнес към бизнес“ „започва от много ниска база“ и следователно има „огромен“ потенциал, добави той.