Ето защо акциите на големите банки като JPMorgan се борят въпреки солидни печалби

Горна линия

Акциите на няколко големи банки се понижиха в петък - дори след като отчетеха солидни тримесечни печалби - тъй като докладите не разочароваха инвеститорите и някои фирми предупредиха за нарастващи разходи и "инфлационен натиск", който може да повлияе на бъдещите печалби.

Ключови факти

Акциите на JPMorgan Chase, най-голямата американска банка по активи, загубиха повече от 5% в петък, въпреки че надминаха прогнозите за печалбата и приходите.

Това беше най-малката печалба на банката през последните седем тримесечия, а финансовият директор на JPMorgan понижи насоките за възвръщаемостта на цялата компания, позовавайки се на „напреки“, включително „инфлационен натиск“.

Акциите на Citigroup по подобен начин паднаха с над 2% след отчитане на солидни приходи и печалби, тъй като инвеститорите бяха особено разтревожени от рязкото падане на печалбите на банката.

Нетният доход на компанията падна с 26% през четвъртото тримесечие, като Citigroup обвинява нарастващите разходи за резкия спад. 

Единствената голяма банка, която отчете печалби и подобри тенденцията в петък, беше Wells Fargo, чиито акции скочиха с повече от 3% след по-добри от очакваните приходи и голям скок в печалбите.

Четвъртата по големина американска банка по активи, Wells Fargo каза, че кредитната активност отново се повишава, добавяйки, че последните тримесечни резултати са били подсилени от освобождаването на резерв от 875 милиона долара, който е бил заделен за предпазване от загуби по заеми.

Основна информация:

Акциите на банките се представиха по-добре през последните седмици на фона на растящата среда на лихвените проценти, като много анализатори прогнозират възход през 2022 г. Повишаващите се лихвени проценти обикновено позволяват на банките да таксуват повече за заеми и да произвеждат по-високи доходи от парични наличности, което помага за увеличаване на маржовете на печалба. Докато основните приходи и печалби, докладвани от някои големи банки в петък, в никакъв случай не бяха слаби, отчетите изглежда не са разочаровали Уолстрийт, като инвеститорите вероятно очакват повече.

Ключова оферта:

„Голямото нещо, което изпъква за нас, са разходите“, казва основателят на Vital Knowledge Адам Крисафули, прогнозирайки, че това е „вероятно да бъде тема през следващите седмици, когато бъдат докладвани допълнителни резултати за четвъртото тримесечие“. По-специално, насоките на JPMorgan за нарастващите разходи са „най-важната част от макро новините за цялата седмица“, защото сигнализира за нарастващите рискове както от инфлацията на заплатите, така и от неблагоприятните корпоративни маржове, казва той. 

Изненадващ факт:

Wells Fargo беше една от най-добре представящите се банкови акции миналата година, като се повишиха с 59% и изпревари като JPMorgan Chase и Bank of America, които нараснаха съответно с около 25% и 47% през 2021 г.

Допълнителна информация:

Ето защо акциите се покачват въпреки поредния ужасен доклад за инфлацията (Forbes)

Акциите нарастват, след като Пауъл казва, че Фед не се страхува да повиши допълнително лихвите, ако по-висока инфлация продължи (Forbes)

Ford надхвърли пазарната оценка от $100 милиарда, тъй като акциите нарастват благодарение на горещите планове за електрически превозни средства (Forbes)