Хонконг разшири своя трансграничен инвестиционен канал с Шанхай и Шенжен с два нови класа финансови продукти в понеделник, издигайки статута на града като офшорен капиталов център на континентален Китай.
ETF Connect официално стартира, което позволява на глобалните инвеститори да използват 83 борсово търгувани фонда (ETF) в Китай – 53 в Шанхай, 30 в Шенжен – чрез сметки в Хонконг, отваряне, което може да привлече до 200 милиарда юана (29.8 милиарда щатски долара) инвестиции в рамките една до две години, според прогноза на China Asset Management.
Отделно, паричните власти на Китай и Хонконг заявиха, че ще създадат a Swap Connect за глобалните инвеститори да хеджират рисковете от държани от тях офшорни облигации за 3.7 трилиона юана. Суапът ще дебютира най-рано в края на 2022 г. с лихвени суапове за потребителите, за да обменят един поток от бъдещи лихвени плащания за друг, според съвместно изявление на финансовите и парични регулатори на Китай и Хонконг.
Имате ли въпроси за най-големите теми и тенденции от цял свят? Получете отговорите с Знания на SCMP, новата ни платформа за подбрано съдържание с обяснители, често задавани въпроси, анализи и инфографики, предоставени ви от нашия спечелен награда екип.
Разширяването на схемата Connect, по петите на 25th годишнина на Хонконг връщане към китайския суверенитет три дни по-рано, е един от най-ясните знаци за незаменимата роля на града като офшорен финансов център на Китай. Хонконг е решаващият трамплин за китайските компании и инвеститори да се възползват от чуждестранни средства и осигурява врата за глобалния капитал да навлезе в Китай, втората по големина икономика и капиталов пазар в света.
Джон Лий Ка-чиу говори по време на церемонията си по полагане на клетва като главен изпълнителен директор на Хонконг на 1 юли 2022 г. Снимка: Bloomberg alt=Джон Лий Ка-чиу говори по време на церемонията си по полагане на клетва като главен изпълнителен директор на Хонконг на 1 юли 2022 г. Снимка: Bloomberg>
„Светът преминава през сеизмични промени, невиждани от един век, но времето е на наша страна и това е основата за нашата постоянство, решителност и увереност“, каза главният изпълнителен директор на Хонконг Джон Лий Ка-чиу по време на онлайн семинар, посветен на петата годишнина на програмата Bond Connect. „В напредъка на [развитието на Хонконг] в международен финансов център, ние [свидетели] на факта, че стабилното развитие на Китай е най-солидната опора [за] Хонконг.“
Програмата Connect започна през 2014 г. като дете на мозъка на бившия шеф на фондовата борса в Хонконг Чарлз Ли Сяоджия, давайки достъп на глобалните фондове до деноминирания в юани фондов пазар на континентален Китай. Той също така позволи на китайски институции и професионални инвеститори да инвестират в акции, регистрирани на борсата в Хонконг.
Джулия Люн Фунг-йе, заместник-главен изпълнителен директор на Комисията за ценни книжа и фючърси на Хонконг (SFC) в офиса на SFC в Quarry Bay на 21 септември 2021 г. Снимка: Джонатан Уонг alt=Джулия Люн Фунг-йе, заместник-главен изпълнителен директор на Хонг Комисията за ценни книжа и фючърси на Kong (SFC) в офиса на SFC в Quarry Bay на 21 септември 2021 г. Снимка: Джонатан Уонг>
През годините програмата Connect нарасна по размер, география и разнообразие, разширявайки се в Bond Connect през 2017 г. Shanghai-London Stock Connect през 2019 г., продукти за управление на богатството миналата година, а сега ETF и суапове.
„Хонг Конг е място за удобство, [където] инвеститорите могат да инвестират, знаейки, че отговарят на разпоредбите на Китай,“ без да са физически на континента, каза Джулия Люн Фунг-йе, заместник-главен изпълнителен директор на Комисията по ценни книжа и фючърси (SFC), по време на онлайн форум за отбелязване на годишнината от програмата Bond Connect.
Фондовите пазари бяха смесени след обявяването на различните програми Connect. Хонконгският бенчмарк индекс Hang Seng затвори деня с 0.1% спад, след като се измъкна от спад от 1.8%. Ключовият индекс в Шанхай се повиши с 0.5%, докато основният индекс в Шенжен се повиши с 1.2%.
ETF е кошница от базови ценни книжа, включително акции, стоки и други класове активи, които инвеститорите могат да купуват и продават на борса като обикновени акции.
ETF Connect ще привлече дългосрочни средства към китайските финансови пазари, създавайки вид дълбочина и противотежест на краткосрочните капиталови потоци и нестабилните настроения, каза Xu Meng, изпълнителен директор на количествените инвестиции в China Asset Management, който включва 10 ETFs в първите 83 фонда, отговарящи на условията за инвестиции в чужбина.
„Това ще бъде от полза за международните мениджъри на активи, тъй като те обикновено използват ETF като инструмент за оптимизиране на ликвидността във фондове“, каза Xu, добавяйки, че офшорните инвеститори са склонни да включват ETF в своите портфейли, тъй като имат по-добра ликвидност и по-диверсифицирани рискове в сравнение с инвестирането в единична акция.
Общо 694 ETF, оценени на 1.5 трилиона юана, търгуват в Шанхай и Шенжен, като предложенията са нараснали с 30 процента миналата година, според данни от Shenwan Hongyuan Group и Huachuang Securities. Това се сравнява с общата пазарна капитализация от 84 трилиона юана за вътрешния пазар на Китай.
Пазарът на ETF в Хонконг е много по-малък, хоствайки само 150 такива фонда с управлявани активи на стойност 405.9 милиарда хонконгски долара (51.7 милиарда щатски долара), според данни, предоставени от Huaxin Securities.
- Swap Connect е жизненоважно подобрение, което помага на инвеститорите да се хеджират срещу рискове на пазара на облигации. Глобалните инвеститори са увеличили притежанията си в деноминирани в китайски юани наземни облигации с 40 процента всяка година от 2017 г. насам до 3.7 трилиона юана, каза Пан Гуншенг, заместник-управител на Народната банка на Китай (PBOC), по време на семинара Bond Connect.
„В днешния нестабилен пазар и напрегната геополитическа ситуация хората гледат към много стабилната икономическа политика на Китай, която има за цел да създаде много стабилна среда“, каза Джими Джим, ръководител на глобалните пазари в ICBC (Asia) Limited. „Това е много важно за инвеститора – те могат по-добре да предвидят какво се случва и да намалят пазарния риск“
Той ще започне чрез така наречената северна търговия, позволявайки на глобалните инвеститори достъп до китайския пазар на финансови деривати чрез връзка между клиринговите къщи в Китай и Хонконг.
Графикът за южния етап, който ще позволи на инвеститорите от континента да получат достъп до пазара на финансови деривати в Хонконг, не беше ясен веднага.
Хонконг също получи удар в ръката си в ролята си на най-големия в света офшорен търговски център за ренминби. Китайската централна банка надстрои механизма си за валутен суап с Хонконг до постоянно споразумение и разшири размера с 60 процента до 800 милиарда юана.
Този ход, първото постоянно споразумение за суап на PBOC, има за цел да осигури дългосрочна ликвидна подкрепа на пазара в Хонконг, да помогне за стабилизиране на пазарните очаквания и да насърчи развитието на града на неговия офшорен пазар на юани, каза централната банка.
Инвестициите, деноминирани в ренминби, „са привлекателни по много причини“ и обемът на инвестициите, свързани с Китай, „ще продължи да расте … в средносрочен до дългосрочен план“ въпреки пандемията от Covid-19, каза президентът на Orient Securities Company Limited Лу Вейминг.
„Китай запази своята политика, фокусирана върху националното развитие, [така] обменният курс на ренминби остана стабилен в сравнение с други валути на нововъзникващите пазари“, каза Лу. „Юанът може по-добре да отговори на нуждите на инвеститорите за управление на активи.“
Тази статия първоначално се появи в South China Morning Post (SCMP), най-авторитетният гласов репортаж за Китай и Азия от повече от век. За повече истории за SCMP, моля, проучете SCMP приложение или посетете SCMP Facebook намлява Twitter страници. Copyright © 2022 South China Morning Post Publishers Ltd. Всички права запазени.
Copyright (c) 2022. South China Morning Post Publishers Ltd. Всички права запазени.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/hong-kong-gets-shot-arm-093000763.html