Продавачите на къси позиции в Хонконг правят своите залози, преглед на седмицата

Седмица в преглед

• Това беше трудна седмица за пазарите в световен мащаб, тъй като САЩ и Азия видяха рязък спад на акциите поради опасенията от рецесия в САЩ и по-висока от очакваната инфлация в САЩ от над 9%, най-високата от 40 години.
• Китай публикува кредитни данни за юни, които надминаха очакванията, демонстрирайки степента на гълъбовата парична позиция на Китай.
• Исторически момент за производителя на електрически превозни средства BYD настъпи във вторник, когато Уорън Бъфет продаде дела си в компанията за 9 милиарда долара, след като закупи 225 милиона акции за 230 милиона долара през 2008 г.
• Ръстът и интернет акциите бяха ярки точки в Китай в сряда и четвъртък след одобрението на 67 нови видеоигри.

Ключови новини

Азиатските пазари на акции завършиха седмица със спад, въпреки че Тайван и Индия се противопоставиха на тенденцията с положително представяне през нощта. Пазарите както в континентален Китай, така и в Хонконг бяха отслабнали, тъй като недвижимите имоти се представиха най-зле и на двата пазара, падайки с -4.7% в Хонконг и -4.42% в континентален Китай.

Притесненията относно купувачите на апартаменти, които чакат закупеното от тях жилище да бъде построено, без да плащат ипотеките си, бяха голяма новина в китайските социални медии. Това натежа на представянето на Китай днес. Виновникът е строителният предприемач Evergrande, който очевидно не се движи достатъчно бързо, за да завърши проектите, които е започнал поради продължаващите си финансови затруднения.

Отговорът на правителството бързо ще удари Evergrande и други строителни предприемачи, които строят бавно. Кой може да вини купувачите на апартаменти, че не са платили стока, която все още не е доставена? Очаквам нулево съчувствие от правителството по този въпрос. Въпреки това не вярвам, че това ще бъде значителен проблем, въпреки че натежа върху недвижимите имоти и банковите акции в допълнение към общите настроения в континенталната част.

Денят на спад в Хонконг беше дело на друг виновник: статията на Wall Street Journal, в която се казва, че ръководителите на облачните звена на Alibaba са се срещнали с официални лица в Шанхай за скорошно нарушение на данните, което доведе до понижение на листнатите в САЩ китайски акции вчера. Тази новина не е потвърдена нито от компанията, нито от други източници. Това обаче нямаше значение. Късите продавачи натиснаха значително залозите си срещу листнатите в Хонконг интернет акции, тъй като оборотът от къси продажби в Хонконг се увеличи с +41% от вчера до 119% от средното за 1 година. Дългогодишните мениджъри не дадоха много отпор и не са ангажирали капитал, за да защитят имената на фона на постоянния порой от негативни медийни заглавия. Вакуумът, създаден от липсата на купуване, доведе до значителен натиск върху имената.

Индексът Hang Seng почти се върна до нивото от 20 хиляди от своя връх от края на юни от 22,449 10. Публикуването на икономическите данни за юни, което се случи в 0.4 сутринта местно време, доведе до възстановяване от най-лошите нива сутринта, тъй като БВП на Китай нарасна с +2% на годишна база през QXNUMX. Това трябва да се разглежда като положително и ще доведе до повече политическа подкрепа. Ралито в средата на сутринта обаче не можа да се задържи, тъй като следобедните продажби се засилиха.

Чуждестранни инвеститори продадоха акции на континента чрез Northbound Stock Connect на стойност -1.3 милиарда долара, което доведе до натиск върху акциите и натежаване на настроенията. Това обаче не беше пълно отмиване, тъй като електрическите превозни средства и производителите на автомобили като цяло се задържаха и на двата пазара. Междувременно продажбите на дребно през юни надминаха очакванията от +0.3% с отпечатък от +3.1%. Онлайн продажбите на дребно на физически стоки се увеличиха с +5.6% на годишна база, което сега представлява 25.9% от общите продажби на дребно на потребителски стоки. Потреблението ясно се повиши през юни, въпреки че промишленото производство беше леко, достигайки 3.9% спрямо очакваните 4%, докато инвестициите в дълготрайни активи достигнаха 6.1% спрямо очакваните 6%. Възможно е през уикенда да видим допълнително внимание към ситуацията с недвижимите имоти заедно с обявени допълнителни подкрепящи икономически политики.

Индексите Hang Seng и Hang Seng Tech паднаха съответно -2.19% и -3.22%, тъй като обемът се увеличи с +14.84% от вчера, което е 92% от средното за 1 година. 34 акции напреднаха, докато 466 се понижиха. Оборотът на късите продажби в Хонконг се увеличи с +41.38% спрямо вчера, което е 119% от средната стойност за 1 година, тъй като обемът на късите продажби представляваше 21% от търговията. Стойността изпревари растежа, тъй като големите капитали изпревариха малките капитали. Всички сектори се понижиха днес, тъй като енергията падна с -0.2%, недвижимите имоти паднаха с -4.7%, здравеопазването падна с -3.75%, а комуникационните услуги паднаха с -3.35%. Батериите за електрически превозни средства, включително запасите от литий, се превърнаха в едно от малкото светли точки за една нощ, докато подсекторите на онлайн образованието, благородните метали и здравеопазването бяха сред най-лошите. Обемите на Southbound Stock Connect бяха леки/умерени, тъй като инвеститорите от континента бяха нетни купувачи на акции в Хонконг, включително Tencent и BYD, въпреки че Meituan отбеляза известни продажби.

Shanghai, Shenzhen и STAR Board бяха съответно с -1.64%, -1.49% и -0.42% при обем, който се увеличи с +5.61% от вчера, което е 100% от средното за 1 година. 1,106 акции се повишиха, докато 2,426 акции се понижиха. Факторите за растеж и стойност бяха смесени, докато големите капачки леко надминаха малките капачки. Потребителският дискреционен сектор беше единственият положителен сектор, който спечели +0.72%. Междувременно недвижимите имоти паднаха с -4.41%, промишлеността падна с -2.14%, а здравеопазването падна с -2.07%. Авточастите са водещ подсектор заедно с полупроводниците, докато свързаните с недвижимите имоти подсектори, включително инфраструктура и желязна руда, са сред най-зле представящите се подсектори. Потоците на Northbound Stock Connect бяха умерени, тъй като чуждестранните инвеститори продадоха акции на континента на стойност $1.3 милиарда. Държавните облигации се повишиха, CNY остана без промяна спрямо щатския долар, а медта падна с -2.05%.

Курсове, цени и доходност за снощи

• CNY / USD 6.76 срещу 6.76
• CNY / EUR 6.82 срещу 6.76 вчера
• Доходност по еднодневна държавна облигация 1% срещу 1.21% вчера
• Доходност по 10-годишна държавна облигация 2.79% срещу 2.79% вчера
• Доходност по 10-годишната облигация на Китайската банка за развитие 3.06% срещу 3.06% вчера
• Цена на медта -2.05% за една нощ