Индексът на цените на жилищата се забавя и доверието на потребителите пада с наближаването на потенциална рецесия

Ключови храни за вкъщи

• Доверието спадна през ноември след покачване през предходните три месеца
• S&P CoreLogic Case Shiller падна с още 0.8% през септември, отбелязвайки три последователни месеца на спад в средната национална цена на жилище
• Това е последната поредица от негативни икономически данни, но не всички новини са лоши с данни като потребителските разходи и нивото на безработица, които се държат изненадващо добре.

В момента икономиката изглежда малко като този зациклящ GIF на камиона, който е на път да удари стълб, но никога не го прави.

Слушаме разговори за потенциална рецесия в продължение на една година, като множество изпълнителни директори и политици го призовават. По отношение на ръководителите действията им съвпаднаха с думите им, с хиляди съкращения, особено в технологичния сектор.

Фондовият пазар също последва примера с някои масивни спадове на цените на акциите навсякъде и много малко пазарни сектори, които успяха да задържат стойността си.

По отношение на необработените икономически данни, обратът е много по-бавен. Националното бюро за икономически изследвания не е склонно да нарече начало на официална рецесия, дори въпреки традиционното определение за две последователни тримесечия на икономически растеж, постигнати по-рано тази година.

Основната причина за това е фактът, че разумна част от излизащите икономически данни са изненадващо положителни. Пазарът на труда остана устойчив и потребителските разходи бяха стабилни.

Да не говорим за жилищния пазар, на който средната цена на жилищата продължава да се увеличава, въпреки бързото забавяне на броя на транзакциите.

Изглежда, че тези лъчи светлина започват да трептят.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.

Индексът на цените на жилищата се забавя

Бяха публикувани най-новите данни от националния индекс на цените на жилищата на S&P CoreLogic Case Shiller, които показват, че стойностите на жилищата в САЩ падна с 0.8% през септември през предходния месец.

Той продължава низходяща тенденция, която се проявява от пика на пазара през юни, като цените сега падат в продължение на три последователни месеца. Като се има предвид колко са се увеличили лихвените проценти тази година, това наистина не е много изненадващо.

Въпреки че общият индекс на цените на жилищата е подобен на нивото, което беше през март тази година, продължаващите повишения на лихвите от Фед означават, че бъдещите купувачи на жилища харчат много повече всеки месец за тези имоти.

Досега тази година Фед е приложил четири големи увеличения на лихвените проценти от 0.75 процентни пункта. Това би било голямо увеличение дори само веднъж, но да се направи този скок четири пъти подред е сериозна промяна в политиката от десетилетието на рекордно ниски лихвени проценти.

Разбира се, всичко това е в опит да се намали инфлацията, която също достигна нива, които не сме виждали от едно поколение.

Политиката доведе до достигане на средната 30-годишна фиксирана ипотека в Съединените щати над 7% от нива от около 3% в края на 2021 г.

Това означава увеличение на ипотечните плащания от стотици долари на месец, дори за тези с относително скромни заеми. Това е увеличен разход, който мнозина не могат да си позволят да поемат, особено с нарастването на разходите за живот във всеки друг сектор на икономиката.

Това означава, че по-малко собственици на жилища искат да се преместят, като перспективата за огромно увеличение на техните месечни разходи ги принуждава да останат в текущата си ипотека и дом.

Потребителското доверие достигна най-ниското си ниво от юли

След последователен спад всеки месец през първата половина на 2022 г., потребителското доверие започна да се покачва обратно от най-ниското си ниво през юни. Той се увеличи месечно от най-ниското ниво на индекса от 50 през юни до 59.9 през октомври, според Данни за потребителските нагласи от Мичиганския университет. За ноември този брой е спаднал до 56.8.

Докато индексът се увеличаваше стабилно до ноември, важно е цифрите да бъдат в контекста. Потребителското доверие все още е много по-ниско от пика през последните няколко години, като индексът надхвърли 100 в началото на 2020 г. преди Covid.

Освен данните на Мичиганския университет, индексът на потребителското доверие на Conference Board също беше публикуван във вторник и рисува подобна картина.

Рецесията изглежда неизбежна, но това го чуваме от известно време

Така че икономическият растеж е нисък, доверието на потребителите е на път да спадне, фондовият пазар се срина, крипто зимата наистина настъпи и дори пазарът на жилища започва да се забавя. Въпреки всичко това, потребителските разходи продължават да растат, нараства с 0.6% през август и септември.

Това ще/не ще ли дразни рецесията всъщност е точно това, към което се стремят Фед и председателят Джеръм Пауъл.

С инфлацията на рекордно високи нива в резултат на прекъсванията на веригата за доставки на Covid, те нямаха друг избор, освен да действат решително, за да се опитат да я намалят. Проблемът с повишаването на лихвените проценти, за да се намали инфлацията, е, че това води до спад на икономическия растеж.

Това не е краят на света, ако икономическият растеж вече е висок, което обикновено е, когато инфлацията расте. Този път обаче нещата са малко по-различни. Икономическият растеж е повсеместен, като изкуствено високите числа миналата година излизат от ниската база, създадена от блокирането на Covid.

Така че с лихвена политика, която е предназначена да забави икономическия растеж от вече ниски нива, Фед активно ни тласка към рецесия. Според тяхно мнение това е цена, която си струва да се плати, за да се овладее инфлацията.

Това, което се надяват да постигнат, е да направят това, като същевременно предизвикат „меко кацане“ на икономиката, а не голям срив. Те вероятно биха могли да намалят инфлацията с един замах, ако просто повишат лихвите до 10%. Но това би причинило сериозен икономически срив, фалит на предприятия и милиони хора ще загубят работата си.

Не ситуацията със сделката.

Разпределяйки повишенията за по-дълъг период от време, това означава, че икономиката може да се разпръсне заедно с някои добри и някои лоши новини.

Реалността е, че дали ще влезем в официална рецесия или не, няма голяма разлика. Не е като да има фирми, които чакат да видят какво съобщава Националното бюро за икономически изследвания, преди да решат дали да увеличат заплатите на всички или да ги съкратят.

Компаниите гледат напред към прогнозираните икономически данни и вземат своите решения въз основа на това как това може да повлияе на бизнеса им. Разликата в икономическия растеж между +0.1% или -0.2% едва ли ще промени драматично плановете им.

Какво могат да направят инвеститорите в настоящата икономика?

Тъй като фондовият пазар е дълбоко в червено и перспективите за икономиката не изглеждат страхотни, какво да правят инвеститорите? Паричните средства все още не предлагат голяма възвръщаемост и при все още висока инфлация тяхната реална стойност продължава да намалява всяка година.

Е, една стратегия е да търсите да инвестирате в активи, които са склонни да задържат стойността си по време на рецесия. Това може да означава, че вашата инвестиция се задържа по-добре, но все още може да остане без промяна или да падне. За да търсите наистина превъзходство и силни резултати, трябва да станете малко по-сложни.

За щастие, имаме страхотна възможност.

В Q.ai използваме силата на AI, за да реализираме сложни стратегии за търговия, обикновено запазени за клиенти на инвестиционно банкиране с висока нетна стойност. Перфектен пример за това е нашият комплект с големи капачки. По време на периоди на нисък или отрицателен растеж големите компании са склонни да се представят по-добре от малките и средните.

Те обикновено са по-зрели фирми с по-голяма диверсификация на приходите си и по-малка зависимост от нови клиенти за генериране на печалби. Те също така са склонни да имат повече парични резерви в банката, което им позволява да преминат през периоди на икономическа нестабилност.

За да се възползвате от това, нашите Комплект с голяма капачка заема дълга позиция в 1,000-те най-големи компании в САЩ, като в същото време заема къса позиция в следващите 2,000. Това означава, че инвеститорите могат да се възползват от относителната промяна между двете.

Поради начина, по който е структуриран, можете да печелите, дори ако общият пазар е стабилен или спада, стига големите компании да се държат по-добре от по-малките.

Това е като да имате личен мениджър на хедж фондове, точно в джоба ви.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.