Как Big Oil разпродава замърсяващи активи в опит да изглежда зелено

Нефтените и газовите гиганти все повече разпродават мръсни активи на частни фирми, засилвайки опасенията, че традиционното сключване на сделки на индустрията за изкопаеми горива не е съвместимо със свят с нулеви нетни нива.

Идва във време, когато големите петролни и газови компании са надолу огромен натиск за определяне на краткосрочни и средносрочни цели в съответствие с целите на ориентира Споразумение Париж. Общопризнато е, че това споразумение е изключително важно, за да се избегне най-лошото от това, което климатичната криза е подготвила.

изследване публикувана миналата седмица от фонда за защита на околната среда с нестопанска цел показва как сливания и придобивания на петрол и газ, които могат да помогнат на енергийните гиганти да изпълнят своите планове за преход, не помагат за намаляване на глобалните емисии на парникови газове.

Разбира се, изгарянето на изкопаеми горива, като въглища, нефт и газ, е основният двигател на климатичната криза и изследователите имат многократно подчертан че ограничаването на глобалното отопление до 1.5 градуса по Целзий скоро ще бъде недостижимо без незабавно и дълбоко намаляване на емисиите във всички сектори.

Анализът на EDF за над 3,000 сделки между 2017 и 2021 г. показва как ангажиментите за изгаряне и емисии изчезват, когато десетки хиляди сондажи се прехвърлят от публично търгувани компании към частни фирми, които нямат изисквания за надзор или докладване пред акционерите.

Същите тези често неясни частни компании са склонни да разкриват малко за своите операции и могат да се ангажират с увеличаване на производството на изкопаеми горива.

Подобни сделки нарастват както по брой, така и по мащаб, се казва в изследването на EDF, изкачвайки се до 192 милиарда долара само през 2021 г.

„Тези транзакции могат да накарат да изглежда така, сякаш продавачите са намалили емисиите, докато всъщност замърсяването просто се прехвърля към компании с по-ниски стандарти“, каза Андрю Бакстър, директор на енергийния преход в EDF.

„Независимо от намерението на продавачите, резултатът е, че милиони тонове емисии ефективно изчезват от очите на обществеността, вероятно завинаги. И тъй като тези кладенци и други активи остаряват под намален надзор, екологичните предизвикателства само се влошават“, добави той.

В доклада се казва, че нарастването на броя и мащаба на сделките с петрол и газ съвпадна с нарастващите страхове сред инвеститорите за загуба на способността да оценяват риска на компанията или да държат операторите отговорни за техните обещания за климата.

Той също така предполага последици за някои от най-големите банки в света, много от които са си поставили цели за нулеви нетни емисии. От 2017 г. пет от шестте най-големи банки в САЩ са консултирали сделки за милиарди долари нагоре по веригата.

В резултат на това анализът поставя под въпрос целостта на ангажимента на Big Oil и Wall Street към планираните енергия преход, промяна, която е жизненоважна за избягване на катастрофален климатичен сценарий.

Анализът на EDF използва индустриални и финансови данни за сливания и придобивания, за да проследи промените в това как емисиите може да са се променили след продажба. Смята се, че това е първият път, когато се събират изчерпателни данни за това как големите петролни и газови компании прехвърлят емисиите към частни купувачи.

В един пример, на Великобритания Черупка, На Франция Общо енергии и на Италия Eni — всички публични фирми с нулеви нетни цели — продадоха своите интереси в наземно петролно находище в Нигерия миналата година на подкрепян от частен капитал оператор.

Между 2013 г. и точката на прехвърляне не е имало почти никакво рутинно изгаряне под ръководството на TotalEnergies, Eni и Shell, най-продаваните на активи от 2017 до 2021 г., според анализа на EDF.

Почти веднага след това обаче пламването се увеличи драстично. Твърди се, че казусът подчертава рисковете за климата, произтичащи от сделки с нефт и газ нагоре по веригата.

Факелното изгаряне на газ е изгарянето на природен газ по време на добива на нефт. Това отделя замърсители в атмосферата, като въглероден диоксид, черен въглерод и метан - мощен парников газ.

Световната банка има каза прекратяването на тази „разточителна и замърсяваща“ промишлена практика е от основно значение за по-широките усилия за декарбонизиране на производството на нефт и газ.

Говорител на Eni каза, че компанията не разглежда продажбите на активи като инструмент за намаляване на емисиите и стратегията на фирмата за постигане на въглероден неутралитет до средата на века се основава на набор от мерки, който включва нулево изгаряне до 2025 г.

„Въпросите относно конкретни продажби на активи трябва да бъдат насочени към оператора“, добавиха те. „По принцип всички договори за продажба на активи трябва да отговарят на местните разпоредби, включват клаузи, свързани със зачитането на правата на човека, и подлежат на одобрение от правителството.

CNBC се свърза с Shell и TotalEnergies, за да коментира анализа на EDF.

Андрю Логан, старши директор на петрола и газа в нестопанската организация Ceres, каза за CNBC, че изследванията на EDF показват, че досега е имало нещо като „подход на намигване, кимване“ към прехвърлените емисии, при което енергийните компании продават силно замърсяващи активи, без да се притесняват твърде много за това дали купувачът ще направи това, което трябва.

„Но това, което е интересно е, че тези фирми за частен капитал обикновено са подкрепени с публични пари. Знаете, че публичните пенсионни фондове са партньорите в тези фирми, така че там има лост“, добави той.

Лари Финк, главен изпълнителен директор и председател на BlackRock, най-големият мениджър на активи в света, рязко критикувани петролни и газови гиганти за продажба на частни фирми по време на климатичната конференция COP26 в Глазгоу, Шотландия, миналата година.

Финк каза, че практиката публично разкрити компании, които продават силно замърсяващи активи на непрозрачни частни предприятия, „изобщо не променя света. Това всъщност прави света още по-лош."

Логан от Ceres каза, че важна част от отговорното прехвърляне на активи трябва да се съобразява с разходите за затваряне на кладенци в края на живота им. В Северна Америка, например, той изтъкна „огромния проблем“ с така наречените „кладенци за сираци“.

Това са нефтени и газови кладенци, изоставени от индустриите за добив на изкопаеми горива, които могат да се окажат в ръцете на компании, които нямат възможност или намерение да ги почистят.

„Интересно е да се види колко различен е процесът на продажба на активи в по-голямата част от Северна Америка в сравнение с активите в Мексиканския залив, защото в Мексиканския залив има федерални правила, които основно казват дали продавате актив и следващата компания — или следващата, следващата, следващата компания не я почисти — тази отговорност се връща към вас“, каза Логан. „И така, имате много силен интерес да подберете партньорите си разумно и да се уверите, че имат пари за почистване на кладенеца.“

През юли миналата година на някои от най-големите корпоративни емитенти в света беше наредено да платят стотици милиони долари като част от Сметка за екологични задължения от 7.2 милиарда долара да пенсионират остарели нефтени и газови кладенци в Мексиканския залив, които са притежавали. Смяташе се, че случаят е преломен момент за бъдещи съдебни битки за разходите за почистване.

„Мисля, че имаме нужда от нещо подобно в останалата част от света, където има признание, че тази отговорност трябва да пътува. Трябва да се плати и ние трябва да сме наясно с това на всеки етап от процеса“, каза Логан.

В доклада на EDF се казва, че координираните действия от страна на управители на активи, компании, банки, фирми за частен капитал и групи на гражданското общество могат да помогнат за намаляване на рисковете от сливания и придобивания на нефт и газ.

„Важно е да имаме това проучване, защото когато се ангажираме с компании в сектора, това определено е тема на дневен ред“, каза Дрор Елкаям, ESG анализатор в Legal & General Investment Management, основен глобален инвеститор и един от най-големите активи в Европа мениджъри.

На въпрос дали има признание сред големите петролни и газови компании, че те трябва да носят поне частична отговорност при прехвърлянето на активи, Елкаям каза: „И така, това е точката на дебат, нали?“

„Мисля, че определено ще се възползваме от по-високо ниво на разкриване на тези активи“, каза той пред CNBC чрез видео разговор. Това може да включва емисиите, свързани с тези активи, или степента, до която климатичните цели на фирмата ще бъдат постигнати чрез изхвърляне на активи в сравнение с органичния спад. „Бих казал, че това е важна област, която трябва да се обхване“, каза Елкаям.