Как могат пенсионерите да възстановят спестяванията си, загубени по време на внезапен спад на пазара?

Това се случва точно сега. Точно както мнозина се ангажираха с „Голямата оставка“, пазарът реши, че не харесва преобладаващите икономически условия. И с това тези, които са на прага на пенсионирането, може да преосмислят решението си да напуснат работната сила.

Това е форма на риск, която се заобикаля през последните няколко години. Първоначално за него се говори само за теоретична предположение. Последните събития обаче донесоха риска от „последователността на възвръщаемостта“ в сферата на реалността.

„Последователността на риска от възвръщаемост се отнася до реда, в който пазарните възвръщаемости пристигат, когато пенсионерите харчат от портфейл при пенсиониране“, казва Роб Стивънс, ръководител на финансовото планиране в TIAA в Шарлът, Северна Каролина. „Отрицателната доходност при ранно пенсиониране ще увеличи процента на оставащите изтеглени активи, за да се поддържа желаното ниво на дохода. Докато исторически акциите се справят много добре – средно около 10% годишно в продължение на близо век – ако има пазарна корекция в началото на пенсионирането, сигурността на дохода на пенсионера може да бъде значително намалена.

През целия си живот са ви казвали да преодолеете вълнообразността, присъща на пазара. Защо нестабилността е различна сега, когато сте на път да се пенсионирате, в сравнение с десет или двадесет години по-рано?

Никол Райни, вицепрезидент, финансов плановик в Oak Harvest Financial Group в Хюстън, казва: „Последователността на възвръщаемостта е термин, използван от финансовите специалисти, за да илюстрират какво може да се случи в инвестиционен портфейл, когато пазарът има две години на спад през първите две години от пенсиониране. След като пенсионерът спре да събира заплата и започне да разчита на своята инвестиционна сметка за доход, той е по-податлив на този риск. Ако пазарът е надолу и сега трябва да продавате позиции, за да генерирате доход, вие сте принудени да продавате на загуба и следователно изчерпвате средствата си много по-бързо. И ако трябва да правите тази принудителна продажба две години подред, това може да е разликата между това да останете без пари и да не останете без пари през останалата част от пенсионирането си."

Има ясни стратегии да се предпазите от последователността на риска от възвръщаемост преди пенсионирането. Но какво ще стане, ако е твърде късно. Какво можете да направите, ако се окажете неподготвени на датата на пенсиониране и пазарът реши да направи лебедово гмуркане? Има ли нещо, което можете да направите, за да възстановите тези загуби?

„Най-бързият начин за възстановяване е да спрете тегленето“, казва Антъни Мартин, главен изпълнителен директор на Choice Mutual в Рино, Невада. „Това може да означава връщане на работа или отлагане на пенсионирането, ако е възможно. Достъпът до други фондове, като собствен капитал, също може да помогне."

Важно е да запомните, че трябва да третирате портфолиото си по същия начин, както преди десет или двадесет години. Има вероятност да живеете толкова по-дълго след датата на пенсиониране. Това означава, че трябва да сте сигурни, че поне част от вашите пенсионни спестявания продължава да нараства. Последното нещо, което искате да направите, е да вземете коляно решение, което компрометира бъдещето ви.

„Разумният подход е да се поддържа дългосрочна перспектива“, казва Тайлър Папаз, директор на частното богатство в Cornerstone Advisors Asset Management във Витлеем, Пенсилвания. „Натискането на паник бутона и преместването на всичко в пари, когато пазарът е надолу, често води до пропускане на възстановяването нагоре. Дългосрочната перспектива и подходящото разпределение на активите могат да помогнат много за управлението на периоди на повишена волатилност или отрицателна възвръщаемост."

Когато пазарът спадне през първата или две години от пенсионирането, рискът не е в краткосрочен план. Ще имате достатъчно пари, за да финансирате тези ранни години на пенсиониране, дори ако продавате ценни книжа на по-ниски от очакваните цени. Предизвикателството ще дойде в следващите години. Сега работите върху по-малка база, от която да растете. Все пак имаш опции. И може да ви изненадат.

„Един възможен подход е да поемете повече риск във вашето инвестиционно портфолио“, казва Линда Чавес, основател и главен изпълнителен директор на Seniors Life Insurance Finder в Лос Анджелис. „Въпреки че това може да изглежда противоинтуитивно, то може да ви помогне да възстановите някои от загубите, причинени от последователността на риска от възвръщаемост. Това може да включва увеличаване на експозицията ви към акции и други по-високорискови инвестиционни инструменти или преместване на част от вашите средства от традиционните спестовни сметки към тези по-агресивни опции. Разбира се, този подход не е лишен от рискове и винаги трябва да говорите с финансов съветник, преди да направите някакви големи промени във вашата инвестиционна стратегия. Но ако ви е удобно да поемате повече риск, това може да бъде ефективен начин за компенсиране на отрицателните ефекти от последователността на риска от възвръщаемост.

Имайте предвид, както казва Чавес, има много реален риск от агресивно инвестиране. Ако превишите агресията си, може да влошите нещата. Все пак не се притеснявайте. Има алтернатива.

„Може да бъде опасно да се опитвате да се възстановите от отрицателната пазарна възвръщаемост при пенсиониране, тъй като може да доведе до поемане на по-голям риск от инвеститорите, за да възстановят загубите от портфейла си“, казва Майкъл Фишер, директор и съветник по богатство в Round Table Wealth Management в Уестфийлд, Ню Джърси . „Изграждането на портфолио е от решаващо значение при пенсионирането и портфолиото трябва да бъде стрес-тествано, за да се разбере въздействието на отрицателно подредената възвръщаемост в началото на пенсионирането. Една стратегия за подпомагане на възстановяването е да се намалят дискреционните разходи при ранно пенсиониране, особено ако пазарите са отрицателни. Това може да означава отказ от ваканция или намаляване на разходите за развлечение в краткосрочен план, но в дългосрочен план временното намаляване на тези разходи ще позволи по-голяма гъвкавост по-късно при пенсиониране.

Намаляването на дейности и други разходи може да не е в картите за някои. Това, за съжаление, им оставя малък избор, когато става въпрос за преодоляване на краткосрочни загуби точно когато започва пенсионирането: те са изправени пред плашещата перспектива да не се пенсионират.

„След като се пенсионирате, може да бъде много трудно да се възстанови от последователността на риска от възвръщаемост, защото хората вече не работят и спестяват пари, а сега превръщат спестяванията си в доход“, казва Шон Роулингс, съветник в Battock Wealth Management Group в Скотсдейл, Аризона. „Без да могат да отделят време за възстановяване на активите си, пенсионерите често трябва да се върнат на работа или да живеят с по-малко доходи, ако не искат да рискуват да останат без пари. Ето защо наличието на буфер за волатилност е от решаващо значение при планирането на доходи при пенсиониране. Пенсионерите трябва да могат да издържат на бурята за кратък период от време.

Обикновено отнема около две години, за да се възстановят акциите от мечи пазар. В най-песимистичния случай вие гледате пет години. При всеки от тези сценарии обаче възстановяването е нещо, което трябва да очакваме с нетърпение. Това означава, че е изключително важно да останете хладни през най-лошите моменти.

„Дръжте емоциите си извън своите решения“, казва Грег Уомак, президент на Womack Investment Advisers, Inc. в Едмънд, Оклахома. „Прегледайте портфолиото си и определете кои ценни книжа ще ви помогнат най-много. Останете фокусирани върху силата на пазарите.”

Не се паникьосвайте и се съсредоточете върху нещата под вашия контрол. Може би не започвате да се пенсионирате с взрива, на който сте се надявали. Може би в началото го приемате по-бавно. Вземете положението на земята. Намерете по-евтини заместители и вижте дали са подходящи за вашите нужди.

„Като цяло това, което трябва да направите, за да се възстановите от последователността на риска от възвръщаемост, е да минимизирате разходите си и да вземете възможно най-малко пари от сметка, която е намаляла в стойност“, казва Джеф Кроненбърг, основател и президент на Imagine Wealth Group в Риджфийлд, Кънектикът. „Теоретично бихте могли също да помислите да поемате повече риск, за да получите потенциално по-висока възвръщаемост, въпреки че това очевидно не е идеална ситуация.“

Тъпата реалност е, че „или харчите по-малко, спестявате повече, или печелите по-голяма възвръщаемост на портфейла“, казва Брайън Хейни, основател на The Haney Company, разположена в Силвър Спринг, Мериленд. "Това са единствените три опции и понякога това е комбинация от тях в зависимост от това колко са намалели вашите активи."

Не позволявайте на пазара да управлява съдбата ви. Вие сами контролирате съдбата си.