Как се представиха борсовите индекси през 2022 г.? Какво следва през 2023 г.?

Световният индекс MSCI за всички държави е a индекс на фондовия пазар който проследява близо 3,000 акции в 48 развити и нововъзникващи пазарни икономики. Той е възможно най-близък до прокси на глобалния фондов пазар и следователно разглеждането на възвръщаемостта му дава добра представа за живота на инвеститорите в акции.

От 1987 г. насам индексът е възвръщал средно 8.24%. Голямото число показва силата на пасивното дългосрочно инвестиране. Но това число е средно, а 2022 г. беше всичко друго, но не и средно. Бурна инфлация, войната в Европа и преходът към среда с високи лихвени проценти послужиха за драстично намаляване на пазарите.

Търсите ли бързи новини, актуални съвети и анализ на пазара?

Регистрирайте се за бюлетина на Invezz, днес.

Глобалните акции губят 18 трилиона долара през 2022 г

Тази година индексът падна с 20%, тъй като близо 18 трилиона долара бяха изтрити от глобалните стойности на акциите. Това е най-лошият спад от 2008 г., когато падна с повече от 43%.

Ще бъде ли отрицателна възвръщаемостта отново през 2023 г.?

Преместване на фокуса към S&P 500, който остава силен заместител на фондовия пазар и за който имаме по-голяма извадка от данни, можем да погледнем назад през последния век, за да преценим колко често виждаме последователни години на отрицателна възвръщаемост.

Само два пъти през последните 80 години сме виждали последователни години на отрицателна възвращаемост. Първият беше през 1973/1974 г., когато индексът даде съответно -17.4% и -29.7%, а след това отново през 2000, 2001 и 2002 г., когато индексът падна съответно с 10.1%, 13.0% и 23.4%.

Така че, докато последователни години на отрицателна възвращаемост са малко вероятни, това не е нечувано. Освен това настоящата среда е напълно уникална – може би само 70-те години предлагат донякъде разумно сравнение – в това, че се борим с високата инфлация с агресивни покачвания на лихвите на фона на глобална енергийна криза.

Допълнителен поглед върху това колко уникална е средата, когато се наслоява на пазара на облигации. Само пет пъти в историята S&P 500 и 10-годишните съкровищни ​​облигации са падали в една и съща година: 1931, 1941, 1969, 2018 и 2022.

Допълнително подчертаващ шока, който беше през 2022 г., е фактът, че никога досега и двата показателя не са падали с повече от 10%. И фондовият пазар, и пазарът на облигации бяха напълно опустошени тази година и това е нещо, което почти никога не виждаме.    

Кои индекси се представиха най-добре през 2022 г.?

Беше грозна картина навсякъде през 2022 г. The европейски Stoxx 600, който обхваща около 90% от пазарната капитализация на европейския пазар в 17 държави, се понижи с близо 13%. Германският DAX беше подобен, с 12.3%, докато френският CAC 40 се понижи с 9.5%.

FTSE 100 обаче се откроява с малка печалба от 1.2%. The Британски индексът издържа бурята на трима премиери и задушаващата криза на разходите за живот миналата година. Това обаче може да не е представително, тъй като печалбите, свързани със суровините, тласкат индекса нагоре, както и изключително слабия паунд, който повишава продажбите в индекса, който е много натоварен с износа.

Иначе няма много позитивизъм за избор. Азиатските акции бяха сходни, като индексите в Хонконг и Китай се понижиха, като последният водеше допълнителната битка на строги блокировки и разрушителни протести през цялата година.