Как работят опциите за акции?

Ключови заведения

• Опцията е договор, който позволява на купувача да купува или продава акции на договорена цена.
• Инвеститорите могат да получат огромна възвръщаемост, като използват опции, вместо просто да притежават акции.
• Бъдете предупредени, че по-високите награди идват с по-висок риск. Наложително е да знаете как да хеджирате позициите си, за да се предпазите от потенциално неограничени загуби.

Всеки знае, че можете да печелите пари, инвестирайки в акции, като купувате ниски и продавате високи. Въпреки това има начини да правите пари на фондовия пазар, дори когато цените са надолу и волатилността е нараснала. Продажбата на опции е една стратегия, която може да бъде доходоносна, но рискована.

Прочетете, за да научите как работят опциите, рисковете и как да започнем.

Какво е опция?

Както звучи, опцията ви дава възможност (но не и задължение) да закупите актив на договорена цена. Докато опциите обикновено се отнасят до акции, те понякога се използват в недвижими имоти. Например имотите под наем може да имат възможност да закупят в края на лизинга.

Купувачът плаща премия за опцията, независимо дали наистина купува актива. Обикновено това е определена сума в долари на акция. Това е печалба за купувача, който получава актива на цена, която харесва, и за продавача, който прави пари от сделката, независимо дали продава или не.

Опциите не траят вечно. Подобно на купоните за магазин за хранителни стоки, те идват със срок на годност, който трябва да се използва. В противен случай те стават безполезни.

Видове опции

Има само два вида опции, включително кол и пут. Тези две разновидности могат да се смесват и комбинират в безкрайни комбинации, вариращи от прости, включително покрити разговори, до сложни, като например железни кондори.

Ето основите на всеки тип опция и често срещаните ситуации, когато инвеститорите ги използват.

Опции за обаждане

Кол опция позволява на купувача да закупи (или да изтегли) акции на определена цена. Той също така задължава продавача на опцията да продаде своите акции на тази цена, ако бъде призован да го направи.

Например, кажете, че искате да притежавате 100 акции от акциите на ABC. Да приемем, че се търгува за $50 на акция и вие купувате на тази цена за общо $5,000. Ако акциите на ABC се повишат с 10% до $55 на акция през следващите шест месеца, вашето портфолио ще нарасне до $5,500. Вашата инвестиция от $5,000 сега струва 10% повече.

Сега да кажем, че вместо да купите акции, вие сте закупили кол опция, която ви позволява да колвате чужди акции на определена цена. В този пример цената (известна като страйк цена) е $50 на акция. Ще платите премия за тази опция, да кажем $1.00 на акция ($100 общо). Вместо да харчите $5,000 за притежаване на акции на ABC, можете да ги закупите на същата цена, като харчите само $100 за кол опцията.

Ако акциите на ABC се покачат със същите 10% до $55 на акция, вашите $100 вече струват $400. Това е увеличение от $5 на акция, умножено по 100 акции минус $100 премия, което означава 400% възвръщаемост. Ако сте похарчили същите $5,000 за опции, както сте похарчили за акции на ABC в първия сценарий, сега ще имате $200,000 XNUMX.

Въпреки това губите пари, ако акциите не се увеличат с повече от $1 на акция за шест месеца. Упражняването на вашата опция ще има смисъл само ако цената на акциите се повиши, тъй като бихте платили повече при цената на изпълнение, отколкото се търгува на пазара. Ако сте закупили акции на ABC направо без опции, все още ще имате актива и ще можете да изчакате да видите дали цената му ще се покачи по-късно.

Купуването на опции е по-евтино от закупуването на акции, но можете да загубите цялата си инвестиция, ако вашите прогнози са неверни. Следователно е важно да изчислите потенциалните си загуби, така че да загубите само това, което можете да си позволите.

Една допълнителна бележка, която трябва да имате предвид, дивидентите отиват при собственика на акциите, а не при собственика на кол опциите. Не получавате дивиденти с опции.

Поставете опции

Пут опцията работи по обратния начин. Той дава на купувача правото да продаде акции на определена цена, а на продавача задължението да купи тези акции, ако опцията бъде упражнена. Пут опциите често се сравняват със застраховка, защото те защитете вашата инвестиция срещу загуба от поевтиняване на акция, тъй като все още можете да продавате на първоначалната (вероятно по-висока) цена на изпълнение.

Да вземем същия пример за акции на ABC при $50 на акция. Ако сте закупили акции на ABC за $50, но сте се притеснявали, че цената на акциите ще падне, може да закупите пут опция със страйк цена от $50, която изтича след шест месеца при $1 на акция. Ако акцията падне до $45 на акция и вие упражните опцията си, ще изгубите своята премия от $100, но все пак ще имате $4,900 вместо 100 акции на ABC на стойност само $4,500.

Путовете са предназначени за хеджиране срещу загуба, а не за печелене на пари. Но ако сте упражнили своето влагане в горния пример, можете да изкупите обратно акциите на цена от $45 на акция и да приберете $400. Ето как работи това, продайте акциите на цена от $50 на акция за $5,000, извадете пут опцията от $100 и оставате с $4,900. Когато закупите 100 акции на $45, това ще струва $4,500 и ще имате $400 като печалба.

Разбира се, ако цената на ABC се повиши, вместо да падне, вие сте извън $100 и нямате какво да покажете за това. Би било по-добре да продавате на борсата, вместо да продавате на сегашната си по-ниска цена, така че путът ви е безполезен. Но точно както при застраховката, обикновено купувате пут с надеждата да не го използвате.

Опции за търговия

Интересното при опциите е, че не е нужно действително да притежавате основните акции. Можете да търгувате опции като техни собствени обекти. Това обаче може да бъде изключително рисковано.

Когато цената на акциите, лежаща в основата на вашата опция, се промени, това може да я повиши и можете да продадете опция, без да я упражнявате. Например, ако цената на акциите се движи над страйк цената на кол опция, която сте закупили, вашата опция вече е по-ценна. Имате право да закупите акцията на по-ниска цена от тази, на която се търгува в момента, така че можете да упражните опцията, да продадете акцията и да приберете добра печалба.

За да опростите нещата, можете да продадете опцията, преди да изтече. Подобно на облигациите, опциите се търгуват на вторичния пазар.

Условия, които трябва да знаете

Ако обмисляте да търгувате с опции за акции, има няколко важни термина, които трябва да знаете. Те включват:

• В парите (ITM): Една опция е в пари, когато цената на акциите се е променила, за да си струва упражняването на опцията след отчитане на цената на премията. В примера по-горе, опцията ще бъде в парите, след като акциите паднат под $49 на акция ($50 първоначална цена – $1 премия на акция = $49).
• Извън парите (OTM): Обратно, опция, която е извън парите, все още не си струва да се упражнява. Използвайки същия пут пример, опцията ще бъде извън парите при $49 на акция или повече. Има смисъл да се упражнява опцията само след като цената на акциите спадне допълнително.
• Времева стойност (Тета): Опциите струват повече, когато датата на изтичане е по-далеч. Ако дадена опция изтича след няколко дни, е по-малко вероятно да можете да я използвате, така че тя има по-малка времева стойност. Стойността на дадена опция се изчислява въз основа на цената на основната акция и колко времева стойност остава. Времевата стойност често се изразява като гръцката буква тета.
• Притежател: Това е лицето, което купува опционния договор и има право да го упражни.
• Сценарист: Това е лицето, което продава опционния договор и е задължено да го изпълни, ако притежателят упражни опцията.
• Договор: Опциите се предлагат в договори от 100 акции всяка, така че трябва да закупите минимум 100 акции на стойност от опцията, която купувате.

Рискът от продажба на опции

Въпреки че има огромни предимства на опциите за търговия, те идват с рискове. Когато купувате опция, най-лошото, което може да се случи, е акциите да се движат срещу вашата позиция. В този сценарий вашата опция изтича, неупражнена и безполезна. Най-много можете да загубите това, което сте платили за опцията.

Въпреки това, продажбата на опция без основен актив, известна още като гол кол или гол пут, има подобен потенциал за загуба като продажбата на късо (безкрайно).

Например, да кажем, че нашите акции на ABC се търгуват на $50 и вие пишете договор за незакрито обаждане (което означава, че не притежавате акции на ABC) на $55 страйк цена от $1.00 на акция. Най-добрият сценарий е, че акциите падат или стагнират и опцията изтича. Ще запазите печалбата от $100, която сте получили на практика за нищо.

Въпреки това, ако цената на акциите се повиши и опцията ви бъде упражнена, сега сте на къса позиция. Трябва да продадете 100 акции на ABC, така че да не се налага да изпълнявате кол договора, което означава, че сте принудени да купувате акции на пазарната цена, която теоретично може да бъде безкрайно висока. Тъй като можете да платите всяка цена за акциите, от които се нуждаете сега, загубите ви също могат да бъдат безкрайни.

Ето защо много опитни търговци на опции използват комбинации от кол, пут, пари в брой и базови акции, за да хеджират риска от продажба на опции. В противен случай изключително високите рискове могат да надхвърлят огромните печалби от опциите за търговия.

Долната линия

Опциите за търговия имат много по-силен положителен ефект от търговията с акции, но са необходими много ноу-хау и стратегия за минимизиране на риска. Въпреки че вашите пари могат да отидат много по-далеч от опциите за закупуване на акции, алчността е съсипала много потенциални търговци на опции преждевременно. Преди да се включат, начинаещите трябва да се обучат за рисковете при търговията с опции.

Опциите за търговия изискват много време и енергия за наблюдение на движенията на пазара. Ако търсите прост инвестиционен метод, който изисква минимално време, но предлага солидна комбинация от активи, опитайте един от Инвестиционни комплекти на Q.ai.

Тези уникални инвестиционни комплекти използват силата на изкуствения интелект, за да пресеят пазарните данни, за да намерят най-обещаващите активи в категория по ваш избор. Инвестиционните комплекти на Q.ai облекчават главоболието при избора и наблюдението на инвестициите.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.