S&P 500 за кратко спадна с 20% от неотдавнашния си пик в петък, отбелязвайки мечи пазар след ужасната и нестабилна 2022 г. за акциите. Но погледът към кратката история на ETFs на мечите пазари създава смесена картина на това какво ще означава това за базата от активи, която е в основата на индустрията.
ETF.com анализира исторически активи под управление на данни от FactSet, за да види как активите на ETF реагираха на мечите пазари от началото на SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) през януари 1993.
Септември 2000 г.: балонът на Dot-Com
Първият спад от връх до най-ниското си ниво от над 20% след първия ETF, регистриран в САЩ, има много сходство с мечия пазар от 2022 г.: Поредица от високоскоростни технологични акции внезапно приключи, след като Федералният резерв започна да повишава лихвените проценти.
Дотком балонът отбеляза спад на S&P 500 от 1527 пункта в края на март 2020 г. до 776 пункта през септември 2002 г., спад от 49%.
Котирани в САЩ ETFs добавиха приблизително 68.9 милиарда долара активи през периода, когато широките индексни фондове съставляваха пазара на ETF. Само 36 ETF се търгуваха в началото на балона, съставени предимно от пакета ETF в сектора на State Street и чуждестранните фондове за акции на iShares.
От тази група 15 имаха нетна печалба от активи по време на мечи пазар. SPY доминираха потоците в новопоявилия се клас активи с едва 23 милиарда долара входящи потоци, следвани от Доверие на Invesco QQQ (QQQ) добавяйки 6.6 милиарда долара. Не е изненадващо, че най-големият губещ сред ETF през този период е бил Технология за избор на сектор SPDR Fund (XLK), със загуба от $574.5 милиона в активи.
Общо 72 ETF ще стартират по време на мечи пазар, тъй като BlackRock Inc. и State Street Corp. разшириха своите индексни предложения. Vanguard Group Inc. също направи своя дебют с два ETF, най-вече с Vanguard Общ ETF (VTI) на фондовия пазар.
Октомври 2007 г.: Голямата финансова криза
Спукването на обезпечения с ипотечни кредити балон за жилища в САЩ и неговите въздействащи ефекти върху финансовия сектор генерират почти 57% загуба в индекса S&P 500 между 9 октомври 2007 г. и 9 март 2009 г.
Индустрията ще загуби $142 милиарда активи сред фондовете, които се търгуваха в началото на кризата до края на мечския пазар. В iShares MSCI EAFE ETF (EFA) пое най-голямата загуба на активи през периода с изходящи 28.3 милиарда долара, следвани от загубата на SPY от 25.8 милиарда долара.
Само три фонда успяха да добавят повече от 5 милиарда долара в кризата, с SPDR Gold Trust (GLD) добавяйки 17.2 милиарда долара iShares СЪВЕТИ Bond ETF (TIP) добавяйки 5.8 милиарда долара и iShares iBoxx USD Инвестиционен клас Корпоративни облигации ETF (LQD) добавяйки 5.4 милиарда долара.
Общо 640 ETF ще дебютират по време на този мечи пазар.
Февруари 2020 г.: Сривът с COVID-19
Най-краткият мечи пазар на S&P 500 в историята дойде, когато САЩ и други големи икономики, задържани, тъй като COVID-19 принуди широкомащабно спиране на личната дейност.
Инвеститорите изтеглиха 1.2 трилиона долара в активи под управление от 19 февруари 2020 г. до 23 март 2020 г., което представлява намаление от 28%.
Въпреки това централните банки намалиха лихвите си до почти нула и взеха активи на стойност трилиони долари в балансите си, за да поддържат икономиките стимулирани, което доведе до бичи пазар от второто тримесечие на 2020 г. до края на 2021 г.
В резултат на това пазарна еуфория повече от удвои размера на индустрията. Котирани в САЩ ETFs държаха $3.7 трилиона активи в края на март 2020 г. и ще завършат 2021 г. с $7.2 трилиона под управление.
Свържете се с Дан Мика на [имейл защитен]и го последвайте Twitter
Препоръчителни истории
Permalink | © Авторско право 2022 ETF.com. Всички права запазени
Източник: https://finance.yahoo.com/news/etf-assets-react-bear-markets-194500037.html