Колко бързо може да изгори $50 млн. стартиращо небанково предприятие?

Базираната в Тексас GloriFi беше стартираща компания за финансови технологии, която се стремеше да бъде банковата алтернатива против събуждането на консерваторите, за да „вложат парите си там, където са техните ценности“.

Основателят Тоби Нойгебауер оповести концепцията си публично през лятото на 2022 г., точно когато трилиони инвестиционни долари започнаха да изтичат от индустрията за изкопаеми горива към по-екологичните кредитополучатели. Той и съпругата му събраха 50 милиона долара от 84 консервативни поддръжници, включително милиардерите Питър Тийл, Кен Грифин и Вивек Рамасвами. Водещата на токшоуто на The Daily Wire, Кандис Оуенс, беше съосновател; Ник Айърс, консултант на Майк Пенс, старши бизнес партньор.

GloriFi трябваше да стане публична през пролетта на 2023 г. чрез сливане с DHC Acquisition Corp., SPAC, чиито висши ръководители имат военен и отбранителен опит, които характеризират своята бизнес култура като „Специални операции“. Но само месеци след публичното съобщение, GloriFi се отказа.

В имейла на служителя по комуникациите Кати Ландтруп до служителите се казва, че затварянето се дължи на „финансови предизвикателства, свързани с грешки при стартиране, пропадаща икономика, атаки срещу репутацията и множество негативни истории“. Много споменати подробности бяха подчертани в началото на октомври в Wall Street Journal изложен на оперативни злоупотреби, финансови грешки и ексцесии на главен изпълнителен директор.

Чакаме какво? „Провалена“ икономика в рамките на само четири месеца? За разрушителна ниша не трябваше ли да се очаква неблагоприятно медийно внимание? Може би празнува, като безплатна реклама? И $50 MM в стартови пари. Спри точно тук. $50 MM са повече от чиста сума за поемане на проблемите на стартъпа. Това е богатство. Само за контекст, Crunchbase, 15-годишната онлайн платформа за пазарно разузнаване, събра $50 милиона, когато отиде за кръг D приблизително по същото време тази година.

За да бъде ясно, проблемът не беше и в целевата ниша на GloriFi. Пазарът за американци, недостатъчно обслужвани или провалени от традиционните банки, е значителен, дори и да не е „стотици милиони“, както твърди Нойгебауер. През 2021 г. проучване на FDIC показа, че 6 милиона американци са без банкови услуги; и докато някои нямат пари да си открият сметка, еднакъв брой просто нямат доверие на банките или ценят поверителността си над банковото удобство. Нещо повече, една добре проектирана финансова технология без съмнение може да разшири достъпа до капитал и също така да предизвика сериозно предизвикателство за установените банки, като направи основните кредитни операции по-ефективни.

Причината GloriFi да се провали е, че няма кредитна култура.

Раздаването беше непоследователно изпращане на съобщения. От една страна, GloriFi се похвали (без да предлага никакви доказателства), че неговият технологичен стек е по-добър от големите банкови наследени системи. От друга страна, нейното брандиране беше като афинитетна карта - маркетингова тактика, която банките използват, за да увеличат процента на приемане на своите предложения за кредитни карти. Тези терени са много различни.

В своите обещания за продукти и услуги, които да отговарят на стила на живот и ценностите на членовете, GloriFi изведе концепцията за афинитет на изцяло ново ниво на въображението на марката. Кредитните карти ще се произвеждат от гилзи за куршуми. Отговорните собственици на оръжия ще получат отстъпки за застраховка на собствениците на жилища. GloriFi ще покрие съдебните разноски на членове, които са застреляли някого при самозащита.

Но тематичният парк е повече от тема, той е парк. Афинитетната кредитна карта е повече от клуб, тя е потребителски кредит. Една дръзко тематична небанкова банка все още трябва да действа като банка. За да остане в бизнеса, GloriFi ще трябва да набере дългов капитал – много от него – тъй като собственият капитал е скъп, а небанките нямат достъп до най-евтиното дългово финансиране, депозитите. GloriFi имаше достъп до някои клиентски депозити по силата на споразумение с TransPecos Banks, но събере необходимия размер на дълговия капитал, за да се превърне в собствена банка, ще трябва да демонстрира капацитет за генериране на нетни печалби от своите услуги и положителен марж върху своите продукти, тъй като това е начинът, по който банките правят пари.

Първоначалният рейз не беше промяна на бакалавър; беше достатъчно голям, за да предложи основни услуги и продукти в малък мащаб и да се изгради до величие. Случаят на GloriFi за мостово финансиране чрез датата на IPO тогава би бил много по-убедителен.

Между другото, къде отидоха $50 MM? Пиене, пиене, плащане на консултанти… човек може да си представи, че са изчезнали 50,000 500,000 или XNUMX XNUMX долара, но порядъци повече?

Отвореният и затворен случай на GloriFi оставя след себе си тази една червеева дупка: Animo Mortgage Company LLC (TX), работеща като GloriFi, съществуваща от 23 септември 2021 г., има верига от 44 ипотечни компании с подобно име, които отвориха след нея през различни състояния. Те все още работят, според онлайн базата данни Open Corporates. Ще има ли GloriFi2?

Отворени корпорации