Колко дълго продължават рецесиите?

Ключови заведения

• Рецесия възниква, когато икономически показатели като брутен вътрешен продукт, потребителско търсене и заетост намаляват
• След Втората световна война средната рецесия в САЩ продължава около 10 месеца
• Връщайки се към 1850-те, средната рецесия продължава малко по-дълго – около 17 месеца
• В момента икономистите прогнозират a 70% шанс че САЩ може да изпаднат в рецесия през следващата година

С всички скорошни приказки за инфлация, лихвени проценти и отваряне на работни места, вероятно сте чували мърморене за предстоящо страхове от рецесия. Въпреки че не сме в такава – все още – икономистите като цяло очакват САЩ да изпитат рецесия тази година.

Вероятният виновник: мощна комбинация от продължаващи проблеми с веригата за доставки от ерата на пандемията и битката на Фед с инфлацията.

Но точните прогнози за това кога и колко тежки са различни. Wells Fargo, например, вижда САЩ да навлизат и излизат от рецесия в рамките на 12 месеца.

Goldman Sachs и JPMorgan Chase възприемат по-малко подробен подход, като предвиждат някои икономически удари в неуточнена времева линия.

Междувременно Barclays Capital прогнозира, че 2023 г. ще стане свидетел на най-лошата световна икономика от четиридесет години.

С други думи, дори експертите не са постигнали единен консенсус кога ще настъпи рецесията – ако настъпи. Нито пък могат да се споразумеят дали ще бъде плитко и леко или дълбоко и издълбано.

Което повдига друг въпрос: Колко дълго продължават рецесиите? И по-точно колко време ще този последно? (И как Q.ai може да помогне?)

Нека да разгледаме.

Какво прави рецесията, рецесия?

Широко разбираното определение за рецесия е, че една икономика трябва да претърпи поне две последователни тримесечия на намаляващ брутен вътрешен продукт (БВП). Но това не е цялата история.

На практика официалните декларации за рецесия се правят от NBER или Националното бюро за икономически изследвания. NBER определя рецесията като „значителен спад в икономическата активност, който се разпространява в цялата икономика и продължава повече от няколко месеца“.

По-конкретно, NBER разглежда промени в няколко ключови икономически индикатора като:

• Реални (коригирани спрямо инфлацията) лични доходи
• Заплатена ведомост и номера на заетостта, отчетени от самите вас
• Продажбите на дребно
• Промишлена продукция
• Колебания на БВП

Не всички данни обаче са еднакво претеглени. Ако икономиката понесе особено тежък удар само в един или два компонента, NBER може да обяви рецесия, дори ако други сегменти продължат да се представят.

Например, докато икономиката се понижи само за два месеца през пролетта на 2020 г., спадът беше толкова сериозен и широкообхватен, че NBER въпреки това обяви рецесия.

Какво причинява рецесии?

Рецесиите могат да възникнат по много причини, но обикновено произтичат от внезапни икономически сътресения или дисбаланси. Понякога на държава централна банка може да предизвика рецесия – умишлено или по друг начин – докато охлажда прегрята икономика.

Помислете за рецесията от 2020 г., която произтича от икономическо спиране и огромен спад на разходите като милиони загубиха работата си. А през 2008 г. Голямата рецесия последва срив в раздутия пазар на жилищни дългове.

На практическо ниво, рецесия настъпва, когато събитие или поредица от събития причиняват спад на икономическия растеж. Намаляващият растеж е придружен от намалени потребителски разходи, по-малки маржове на печалба на бизнеса и нарастваща безработица.

Често тези фактори се подхранват взаимно: когато хората губят работата си, те харчат по-малко пари, което води до допълнително свиване на печалбите. За да намалят загубите си, фирмите намаляват заплатите и рецесията продължава.

Въпреки икономическата болка, която носят, леките рецесии се приемат най-вече като част от естествения бизнес цикъл.

Когато икономиките растат бързо, те достигат повратна точка и „коригират“ дисбалансите, като се охлаждат. (Естествено или с малко помощ от централната банка на дадена страна.) Съвсем скоро производството се увеличава, икономиката се разширява и бизнес цикълът продължава.

Колко често се случват рецесии?

От Втората световна война насам САЩ са имали средно около пет години между всяка рецесия. Преживели сме само три от началото на века:

• Дотком балонът се спука през 2001 г
• Имотният балон се спука през 2007 г
• И рецесията на Covid-19 през 2020 г

Продължителността на времето между тези рецесии също се е увеличила. Докато шест години изминаха между dot-com и жилищните балони, следващата рецесия отне повече от десетилетие, за да удари.

Колко време продължават рецесиите?

Рецесиите могат да продължат от няколко седмици до няколко години, в зависимост от причината и реакцията на правителството.

Данни от Национално бюро за икономически изследвания показва, че между 1854 г. и 2022 г. средната рецесия е продължила 17 месеца. Но когато съкратите времевата рамка между Втората световна война и днес, средната рецесия е продължила само 10 месеца.

Имайте предвид, че това е само среден, не е правило.

Например в началото на 1980-те години на миналия век се наблюдава рецесия, която продължава 16 месеца. Междувременно, Голямата рецесия след жилищния балон се задържа 18 месеца между 2007 и 2009 г.

От другата страна на спектъра, рецесията на Covid-2020 през 19 г. е най-кратката в историята - само два месеца.

Като цяло рецесиите съставляват сравнително малка част от нашата икономическа графика. През последните 70 години САЩ са прекарали под 15% от времето си в официална рецесия. И въпреки че носят тежки времена за мнозина, икономиката често се връща към живот по-силна от всякога от другата страна.

Продължителността на всяка рецесия след Втората световна война

Какви фактори влияят върху продължителността на рецесията?

Продължителността на рецесиите зависи от фактори като пазарните условия, основната причина и реакцията на правителството.

Например Голямата рецесия беше глобална афера, започната от прекалено надутия балон на жилищата. Когато най-накрая се спука, милиони хора бяха запорирани или се озоваха под водата с ипотеките си. БВП се срина с над 4%, създавайки празнина от близо 1 трилион долара. Междувременно големи банки като Lehman Brothers бяха затрупани от рискови заеми и в крайна сметка затворени. Въпреки че официално продължи само 18 месеца, икономическите въздействия на Голямата рецесия се процедиха с години.

За разлика от това, рецесията на Covid-19 започна, когато правителствата ефективно затвориха цели сегменти от своите икономики, за да предотвратят разпространението на Covid. Но когато светът се отвори отново, мнозина се възстановиха бързо, защото бяха силно позиционирани преди Covid. В някои страни – включително САЩ – политиките за икономически стимули дадоха на икономиката тласъка, от който се нуждаеше, за да скочи отново в седлото.

Въздействието на Covid-19 обаче все още отшумява. Докато пазарът на труда до голяма степен се е възстановил, веригата за доставки ръмжи и нарастващи корпоративни печалби са довели до небето инфлация. В резултат на това Федералният резерв прекара последната година в стабилно повишаване на лихвените проценти в опит да охлади търсенето (и цените).

Колко дълго ще продължи тази рецесия?

За съжаление, просто няма начин да разберем дали ще настъпи рецесия или колко дълго ще продължи. В момента повечето икономисти прогнозират, че лека рецесия може да продължи от няколко месеца до повече от година. Но докато – и ако – се случи, ще трябва да изчакаме и да видим.

Независимо от рецесията, Q.ai ви пази

Тъй като вероятността от рецесия се увеличава с всяко повишаване на лихвените проценти, ние тук в Q.ai вярваме, че сме подготвени. Много инвеститори се обръщат към така наречените „устойчиви на рецесия“ запаси, индустрии намлява продукти за да защитят финансите си.

Но ако сортирането на всички ваши възможности и надеждата, че сте направили правилния избор, звучи като много работа (това е), ние предлагаме друга алтернатива.

С Q.ai's Инвестиционни комплекти, поддържани от AI, можете да се насладите на силата на хедж фонд в джоба си, без да се изследвате глупаво. Просто изберете комплектите, които отговарят на начина ви на живот и решете дали искате Направи си сам или предай юздите на нашия AI. След това се отпуснете удобно и оставете нашия изкуствен интелект да свърши тежката работа вместо вас.

Сериозно – толкова е лесно.

И докато не можем да обещаем, че ще „победите рецесията“, ние мога гаранция, че ще бъдем точно до вас, за да ви помогнем да осигурите бъдещето си с по-интелигентни инвестиции.

Това е силата на AI.

Изтеглете Q.ai днес за достъп до задвижвани от AI инвестиционни стратегии.