Как Morgan Stanley (MS) прави парите си

Morgan Stanley споделя име или част от име с JPMorgan Chase & Co. (JPM) и това не е случайно. „Морган“ в Morgan Stanley е внук на JP Morgan. Компанията е основана от Хенри С. Морган, Харолд Стенли и други през 1935 г. Morgan Stanley е създадена като инвестиционна банка, но е и значително повече. Търговската банкова операция на Morgan Stanley например се конкурира с Wells Fargo & Co. (WFC), US Bancorp (USB) и подобни търговски обекти.

За фискалната 2021 г. компанията отчете втората си поредна рекордна печалба от 59.8 милиарда долара, в сравнение с 48.8 милиарда долара за предходната година. Това е увеличение от 23% на годишна база.

На 14 октомври 2022 г. компанията отчете нетни приходи от 13.0 милиарда долара за третото тримесечие на годината, в сравнение с 14.8 милиарда долара година по-рано.

Институционални ценни книжа

Трите основни бизнес единици на Morgan Stanley са институционални ценни книжа, Управление на богатствотои управление на инвестициите. Институционалните ценни книжа са Най-големият производител на пари на Morgan Stanley, с нетни приходи от 29.8 милиарда долара през фискалната 2021 година.

Клиентите на Institutional Securities се състоят от корпорации, правителства, финансови институции и клиенти с висока до свръхвисока нетна стойност. Този бизнес сегмент предлага услуги като инвестиционно банкиране, продажби и търговия и други продукти като дейности по корпоративно кредитиране.

През фискалната 2021 г. приходите от управление на богатството са се увеличили с 26.7%, а приходите от инвестиционно банкиране са се увеличили с 68% в сравнение с предходната година.

Подразделението на Morgan Stanley за инвестиционно банкиране прави пари, като начислява такси за консултантски услуги като преструктуриране и сливания и придобивания.

В световен мащаб Morgan Stanley постоянно се класира високо в сливанията и придобиванията и първичните публични предлагания (IPO). Някои от поемане на емисии включва предлагане на ценни книжа и синдикиране на заеми. По отношение на продажбите и търговията, Morgan Stanley печели печалба, като действа като маркет мейкър за покупки и продажби на финансови инструменти от клиенти.

Богатите стават по-богати

Операциите на Morgan Stanley за управление на богатството, които предоставят набор от финансови услуги и решения на индивидуални инвеститори и малки до средни предприятия/институции, изискват услугите на над 16,000 3.5 професионалисти, работещи по целия свят. Morgan Stanley консултира около 3.9 милиона души и притежава над XNUMX трилиона долара водени от съветници клиентски активи.

Morgan Stanley предлага продукти и услуги в сферата на брокерството и инвестиционното консултиране, пенсионните планове и услугите за финансово и богатско планиране, наред с други неща. Нетните приходи на Wealth Management през 2021 г. са нараснали спрямо 2020 г. в резултат на ръста на приходите от управление на активи и нетния доход от лихви.

Поскъпването на пазара и нетните положителни потоци увеличиха приходите от управление на активи, но някои от тези приходи бяха компенсирани от намаления на средните ставки на таксите. Например Morgan Stanley печели пари от клиенти, базирани на такси, като начислява договорен процент от техните активи, свързани със сметки, които обикновено не се ръководят от клас активи.

Като цяло Wealth Management реализира нетни приходи от 24.2 милиарда долара с марж преди данъци от 26% през 2021 г.

Обогатяване на средната класа

Investment Management, най-малкият отдел на Morgan Stanley, върши по-голямата част от работата си с институционални инвеститори. Това включва дарения, правителствени организации, държавни инвестиционни фондове и застрахователни компании. 

През 2021 г. нетните приходи на подразделението за управление на инвестициите бяха 6.2 милиарда долара. което представлява 66% увеличение спрямо 2020 г. По-високите приходи се дължат в голяма степен на регистриране на управлявани активи от 1.6 трилиона долара.“

Нетните приходи в групата за управление на инвестициите идват от две места – Инвестиции и Управление на активи – и двете се повишиха през 2021 г. Morgan Stanley прави пари от инвестиции чрез определени фондове от затворен тип, които обикновено се държат за дългосрочно поскъпване и подлежат на ограничения за продажби .

От друга страна, Асет Мениджмънт си изкарва парите чрез различни договорни споразумения. Един пример за това би било получаването на такси, базирани на резултатите, въз основа на процент от поскъпването, спечелено от инвестиции, направени от мениджъра на парите. 

Долната линия

Икономиката предлага малко сигурност, но ето няколко от тях: Компаниите, както новопоявили се, така и утвърдени, ще продължат да се сдобиват с пари. Инвестиционните фирми, поне в обозримо бъдеще, ще бъдат много по-умели в набирането на средства дори от най-добрите сайтове за групово финансиране. Като се има предвид това, е консервативен залог, че Morgan Stanley ще продължи да прави милиарди долари.