Акциите се понижиха в петък след като председателят на Федералния резерв Джером Пауъл даде всички индикации, че централната банка ще продължи да повишава лихвените проценти за борба с инфлацията.
Инвеститорите със слаб стомах за волатилност може би се чудят дали е по-добре да останат в брой по време на тези нестабилни пазари. В продължение на нашата поредица, “Какво да правим на мечи пазар”, Yahoo Finance попита експертите дали държането на пари в брой е разумно предвид това как инфлацията изяжда спестяванията.
Препоръчвате ли да държите пари в брой по време на тези нестабилни пазари, дори при нива на висока инфлация?
„Дори при тези нестабилни пазари, съчетани с висока инфлация, ние вярваме, че инвеститорите трябва да останат инвестирани. Парите са трудни за перфектно време, тъй като пазарът е труден за перфектно време“, каза Грег Басук, главен изпълнителен директор на AXS Investments в Ню Йорк, пред Yahoo Finance. „Казано по друг начин, ако пазарът се понижи, инвеститорите може да пожелаят да държат повече пари, докато ако пазарът катапултира нагоре, те съжаляват, че държат пари в брой.“
Басук посочи ралито през юли като пример за дилемата за държане на пари в брой. С ръста на американските акции с 9% през юли, един от най-добрите месеци за всички времена за акциите, „паричните средства бяха източник на угризения на съвестта на инвеститорите. Решение? Останете инвестирани.“
Някои стратези подчертават, че продължаването на по-високите лихвени проценти е готово да изпрати пазарите надолу през идните месеци. Така че паричните средства отстрани могат да се използват за по-ниска входна точка.
„Продължаваме да сме много отбранителни, с много пари. Искаме да видим в каква посока се движат те [Федералният резерв}“, Еди Габур, управляващ партньор в KeyAdvisors Group, каза наскоро за Yahoo Finance Live. „Нашите пари залагат, че те се стягат по-високо и по-дълго от това, за което пазарът всъщност е позициониран. И тогава ще имаме по-добра входна точка през 4-тото тримесечие, за да се потопим обратно в страната на собствения капитал.”
В края на деня, подчерта един експерт, инвеститорите трябва да държат портфейл, който е добре съобразен с техните финансови цели и лична толерантност към нестабилността на пазара.
„За инвеститори с относително кратък времеви хоризонт, като например пенсионери, известно ниво на парични наличности може да има смисъл“, каза Джеймс Солоуей, главен пазарен стратег в SEI. „Същото може да е вярно и за инвеститори с относително ниска толерантност към нестабилност на пазара, но това има цена, като се има предвид, че паричните средства обикновено са най-ниско възвръщаемият клас финансови активи за всеки значим период от време.“
Solloway добавя, че всяко решение за излизане от пазара „трябва да бъде сравнително навременно и изисква последващо и подобно навременно решение за повторно влизане на пазара. И след като вземете под внимание, че действителните пазарни върхове и спадове могат да бъдат идентифицирани само след факта, трябва да стане очевидно, че опитите за определяне на времето на пазара е много по-вероятно да наложат нетна цена на портфолиото на инвеститора в дългосрочен план.
Ако се препоръчва да държите пари в брой, каква част от портфейла?
„Въпреки че не препоръчваме парични наличности за инвестиционни цели, за инвеститорите е разумно да поддържат скромни парични позиции от около 5% от своите портфейли за способността бързо да приложат „сухия прах“ в тези нестабилни времена“, каза Басук от AXS Investments.
Един експерт казва, че „паричните средства трябва да се държат само за известни разходи, които ще се появят през следващите 3-6 месеца“.
„Бихме предпочели да притежаваме краткосрочни дългосрочни инвестиционни класове с фиксиран доход днес пред пари в брой за нещо по-дълго от краткосрочни задължения“, каза Алекс Чалоф, съръководител на инвестиционната стратегия в Bernstein Private Wealth Management, пред Yahoo Finance. „Въпреки че инструментите с кратка продължителност печелят повече от пари днес със значителен марж, нито се справят с текущите високи нива на инфлация.“
Имайте предвид графика на пенсиониране също е важно.
„За тези, които имат дълъг път до пенсиониране и като се вземе предвид настоящата икономическа среда, обикновено е достатъчен спешен фонд от 6-12 месечни резерви“, каза Рашел Тубонгбануа, частен съветник по богатството в US Bank Private Wealth Management, пред Yahoo Finance. „За тези, които са по-близо до пенсиониране или са в пенсия, спешен фонд от 12 – 24 месеца резерв обикновено е идеален, особено в нестабилни времена като това, което преживяваме днес.“
Има ли по-добра алтернатива на държането на пари в брой?
В зависимост от вашия времеви хоризонт и толерантност към риск има налични опции за инвестиране освен държането на пари в брой.
„Ако търсите опция за неспешни фондове, която е сравнително краткосрочна и с нисък риск, стълбовидно съкровищно портфолио (облигации с падеж на различни дати) може да осигури това“, каза Тубонгбануа. „Тезори са подкрепени от пълната вяра на правителството и има и данъчни облекчения, тъй като доходите са освободени от държавни и местни данъци.“
Тубонгбануа отбеляза, че доходността на държавните облигации драстично се е увеличила през последните няколко месеца и осигурява по-добра възвръщаемост в сравнение със спестяванията или сметките на паричния пазар.
Освен това, течни алтернативи също са начин да останете изложени на акции по време на възходящи движения, като същевременно предлагате хеджиране.
„Течните алтернативи представляват най-доброто от двата свята: Начин да останете инвестирани за възходящо участие на пазара на акции с вградено намаляване на риска, необходимо за преодоляване на нестабилната и висока инфлационна буря“, каза Басук.
Прочетете последните финансови и бизнес новини от Yahoo Finance
Изтеглете приложението Yahoo Finance за ябълка or Android
Следвайте Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn, и YouTube
Източник: https://finance.yahoo.com/news/how-much-cash-should-investors-be-holding-experts-weigh-in-153906209.html