Нарастващият процент на инфлация беше пречка за американския фондов пазар през по-голямата част от 2022 г. Неотдавнашните действия на Фед за ограничаване на инфлацията чрез многократно повишаване на лихвените проценти може да са попречили на инфлацията да расте много по-лошо. Но както председателят на Фед Джеръм Пауъл отбеляза в речта си онзи ден, високата инфлация остава сериозен постоянен проблем и Фед ще продължи да повишава лихвите, докато инфлацията не намалее значително.
Ранната сутрешна реч на Пауъл разтърси пазарите и трите индекса се разпродадоха през останалата част от деня. Dow и S&P 500 загубиха по над 3%, докато Nasdaq се понижи с малко под 4%. Любопитно е, че секторът на тръстовете за ипотечни инвестиции в недвижими имоти (REIT), който имаше нестабилна езда през 2022 г., се представи малко по-добре от целия пазар.
Annaly Capital Management Inc. (NYSE: само във), най-големият ипотечен REIT, загуби 2.09%, но Orchid Island Capital Corp. (NYSE: CRO), който е загубил 42% от стойността си през последната година, всъщност спечели 0.70%.
Arbor Realty Trust Inc. (NYSE: ABR), което е намаляло с почти 17% за същия период от време, загуби 1.75%, но също се покачи с 2.04% след часове. AGNC Investment Corp. (NASDAQ: AGNC) падна с 1.28% през деня, но се покачи с 1.46% след затварянето на камбаната.
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR) загуби 0.54%, но също така спечели 1.37% след часове. И AGNC, и ARR претърпяха значителни загуби през изминалата година.
Ипотечните АДСИЦ заемат пари за закупуване на обединени групи дисконтирани заеми, наречени обезпечени с ипотека ценни книжа (MBS). Когато издават нова ипотека, разликата между цената, която плащат, и това, което получават като плащания по заема, е начинът, по който правят парите си. Но когато лихвените проценти се повишават, сумата, която плащат за заеми, се увеличава и така спредът намалява. В допълнение, по-високите лихвени проценти правят заемите с променлив лихвен процент, които предоставят, по-изложени на риск от неизпълнение.
Тъй като по закон тези АДСИЦ трябва да изплащат на акционерите 90% от техния облагаем доход, ако този доход намалее, това ще се случи и с дивидентите, които изплащат. А дивидентите с висока доходност на ипотечните АДСИЦ са основно най-привлекателната причина за инвеститорите да купуват тези акции.
Например текущата годишна дивидентна доходност на Annaly от 13.4% го прави фаворит сред ипотечните АДСИЦ. Но нестабилната цена на акциите на NLY не е за всеки. Акциите се търгуваха в диапазона между $8.94 и $5.45 през последните 52 седмици. Инвеститорите, които са купили NLY близо до върха на диапазона, са намалели с около 25% при текущата цена от $6.56. Дори като се вземат предвид дивидентите, това все още е значителна загуба. Ако NLY трябва да намали дивидента си, може да види повече недостатъци в бъдеще.
Но човек трябва да се чуди дали повечето от новините за отрицателния лихвен процент вече са включени в цените на акциите на ипотечните REIT, като по този начин приглушеният отговор на речта на Пауъл в петък. Фондовият пазар често гледа шест месеца или повече в бъдещето. В исторически план много от тези акции са били понижени по време на минали пикове на лихвените проценти, само за да бъдат закупени на по-ниски нива от инвеститорите, когато са почувствали, че най-лошото е минало, дори ако дивидентите са били намалени или са останали непроменени за няколко години.
Купуването на ипотечни акции на REIT в момента е риск, който със сигурност не е подходящ за всички инвеститори. И проблемът е, че самите инвеститори, които се нуждаят най-много от приходите, като например пенсионерите, са тези, които трябва да са най-избягващи риска. Но за по-авантюристичните инвеститори, ипотечните АДСИЦ си струва да бъдат наблюдавани, за да видят дали действително достигат дъното на цената си.
Днешните акценти от новините за инвестиране в недвижими имоти
Платформата за частни дългови инвестиции на сто стартира ново предлагане на корпоративен дълг за Тайгер, международна софтуерна компания, подкрепена от VC, с 15-17% APY. Скорошната H1 актуализация на платформата показва средна историческа доходност от 12.38%.
- Многофамилен портфейлен фонд CalTier наскоро завърши нова инвестиция в портфолио от четири многофамилни имота, състоящи се от 185 единици. Фондът CalTier Multi-Family Portfolio Fund е един от малкото нетъргувани фондове за недвижими имоти, достъпни за неакредитирани инвеститори и има минимална инвестиция от $500. От година до момента фондът е произвел годишна възвръщаемост на паричните средства от 7.02%.
Намерете още новини и предложения за инвестиции в недвижими имоти на Бензинга алтернативни инвестиции
Изображение от kwarkot на Shutterstock
Вижте още от Benzinga
Не пропускайте сигнали в реално време за вашите акции – присъединете се Бензинга Про безплатно! Опитайте инструмента, който ще ви помогне да инвестирате по-интелигентно, по-бързо и по-добре.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga не дава инвестиционни съвети. Всички права запазени.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/rising-interest-rates-could-affect-155948146.html