Някога гордостта на швейцарската банкова индустрия, изпадането в немилост на Credit Suisse показва малко признаци на отслабване.
Обсаденият кредитор тази седмица се оказа, че се бори с пожари на много фронтове.
Първо, швейцарският финансов регулатор заяви, че „следи отблизо“ Credit Suisse и други швейцарски кредитори след колапса на Silicon Valley Bank (SVB).
Второ, банката беше принудена да признае, че има „съществени слабости“ в процедурите си за отчитане и контрол. Трето, той разкри, че една продължителна вълна от изходящи потоци на клиенти все още не е обърната.
И накрая, неговият основен акционер изключи възможността да инжектира още пари в бизнеса в сряда сутринта.
Листнатите в Цюрих акции на банката паднаха с повече от една пета в началото на търговията, което доведе до общия спад за седмицата до над 30 процента на фона на по-широките пазарни сътресения, предизвикани от падането на SVB.
И все пак кризата на доверието предшества катаклизма от тази седмица: цената на акциите вече е намаляла с близо две пети от началото на годината и с почти три четвърти през последните 12 месеца.
Улрих Кьорнер, новият главен изпълнителен директор на банката, който се заема с план за радикална ревизия, излезе във вторник с молба за търпение.
„Никой не е доволен от развитието на цената на акциите, но ние управляваме това, което можем да управляваме, и това е изпълнението на нашия план“, каза Кьорнер пред Bloomberg TV.
Макар и в знак на собственото си нарастващо нетърпение към заинтересованите страни, той добави: „Казахме, че това е тригодишна трансформация и не можете да дойдете след два месеца [и да кажете] „Защо всичко не е направено?““
Дългият списък от скорошни проблеми на Credit Suisse през последните две години включва: излагане на срив на хедж фондове; скандал за 475 милиона долара в Мозамбик; бързото напускане на склонния към гафове председател; присъда за пране на пари; нарастващи тегления; и 6.5 милиарда британски лири годишна загуба.
Извън проблемите на собственото създаване на Credit Suisse, Кьорнер трябва да се бори и с нарастващите страхове от европейската банкова зараза.
В понеделник залозите, че Credit Suisse няма да изпълни задълженията си по заемите си, достигнаха рекордни стойности след фалита на два американски кредитора.
Уплашени, че добре документираните слабости на Credit Suisse увеличават риска 167-годишният кредитор да изпадне в неизпълнение, парите се наляха в суапове за кредитно неизпълнение – инвестиция, която има за цел да предпази инвеститорите от затруднения чрез задействане на изплащане, ако са изпълнени определени критерии за неизпълнение .
Петгодишните суапове за кредитно неизпълнение за Credit Suisse се повишиха с цели 36 базисни пункта в понеделник до рекордно високо ниво от 453 базисни пункта, според ценови източник CMAQ.
Швейцарският финансов регулатор FINMA заяви, че следи ситуацията, след като цените на акциите на Credit Suisse и конкурента UBS паднаха рязко в понеделник.
Акциите на Credit Suisse продължиха да се понижават във вторник, падайки с още 2%, докато акциите на UBS отскочиха, търгувайки се с 3% по-високо.
FINMA заяви, че „следи отблизо ситуацията“, добавяйки: „FINMA оценява пряката и косвена експозиция на банките и застрахователните компании, които контролира, към съответните институции.
„Целта е да се идентифицират всички клъстерни рискове и потенциал за заразяване на ранен етап.“
И все пак Кьорнер се опита да остане оптимистичен сред сътресенията. Във вторник той каза, че е подкрепен от по-бързия от очакваното напредък на банката по отношение на вълната от съкращения на работни места и добави, че има признаци, че доверието на клиентите се връща.
„Получихме притоци вчера, което е положителен знак, бих казал. Вчера дори видяхме материални добри притоци.“
Докато Körner се надява, че това ще бъде началото на обръщане на тенденцията, един ден на входящи потоци няма да е достатъчен, за да потуши натиска на инвеститорите.
В годишния си отчет банката разкри, че изходящите потоци на клиенти са се стабилизирали до много по-ниски нива, но все още не са се обърнали.
Притесненията на пазара измъчват Credit Suisse от известно време относно способността на банката да представи план за преструктуриране на фона на вълната от клиенти, изтеглящи средства от кредитора – цифра, която нарасна до около 120 милиарда долара през последното тримесечие на миналата година.
Миналия месец Андрю Кумбс, анализатор в Citigroup, понижи рейтинга си на банката, като каза: „Въпреки че ръководството предостави известни уверения относно потоците и капитала и ликвидността... те също повдигнаха сериозни въпроси относно бъдещата траектория на печалбите, като главният изпълнителен директор посочи друга „съществена“ загуба през 2023 г.“
През октомври Körner разкри тригодишен план за възстановяване, който включва съкращаване на 9,000 1.5 работни места, изместване на фокуса от инвестиционно банкиране към управление на богатството на своите богати клиенти и вземане на инвестиция от 1.3 милиарда швейцарски франка (£XNUMX милиарда) от най-голямата банка в Саудитска Арабия.
Като част от ремонта, инвестиционната банка на Credit Suisse също ще бъде отделена.
Банката претърпя двойни удари през 2021 г. след колапса на групата за финансиране на веригата за доставки Greensill Capital и семейния офис Archegos, което предизвика продължителен период на криза за банката.
Тези два скандала доведоха до замразяване на активи на клиенти на стойност 10 милиарда долара (8 милиарда британски лири) и загуба от търговия от 5.5 милиарда долара.
Миналата седмица, за да добави допълнителна обида към вредата, Credit Suisse беше принудена да забави публикуването на годишния си отчет след единадесетчасово запитване от страна на американските регулатори относно предишните си документи.
Причината за забавянето беше разкрита във вторник, когато банката заяви, че е идентифицирала „съществени слабости“ в процедурите си за отчитане и контрол за последните две години в последния удар върху засегнатия от скандал кредитор.
В него се казва: „Ръководството не е проектирало и не поддържа ефективен процес за оценка на риска, за да идентифицира и анализира риска от съществени неточности във финансовите си отчети.“
Кьорнер каза, че се занимава с проблема „много решително“, добавяйки, че няма въздействие върху финансовите резултати на компанията за 2022 г. или предишни години.
Кьорнер несъмнено има незавидна работа. Той казва, че всичко, от което се нуждае, е време: „Абсолютно правим правилното нещо, отнема известно време, за да преминем. Искаме да си върнем всичко, което загубихме. И след като сме там, отиваме отвъд и развиваме бизнеса отново.“
Инвеститорите започват да стават неспокойни и ще искат да видят действия, а не думи.
Източник: https://finance.yahoo.com/news/credit-suisse-warns-material-weakness-091540284.html