След инвазията на Русия в Украйна преди около месец, САЩ и техните западни съюзници бързо наложиха редица икономически и търговски санкции на Русия, по-специално за закупуване на петрол. частична забрана на SWIFT и срещу милиардери-олигарси, смятани за близки до президента Владимир Путин. Русия отвърна на удара, като наложи забрани за износ, включително телекомуникационни, медицински, превозни средства, селскостопанско и електрическо оборудване, както и някои горски продукти като дървен материал.
Но това е последният кръг от санкции, който предизвика смесени реакции във всички области: Забрана на САЩ за сделки със злато с Русия.
В четвъртък САЩ дадоха да се разбере, че всяка транзакция със злато, свързана с Централната банка на Руската федерация, вече е обхваната от съществуващи санкции и всяко нарушение вероятно ще доведе до вторични санкции.
Русия има запаси от злато на около 132 милиарда долара, приблизително 20% от активите в руската централна банка, благодарение на засилената изкупувателна активност след анексирането на Крим през 2014 г. Тези резерви, заедно с руските 630 милиарда долара валутни резерви, може да помогне за финансирането на своята бойна машина.
„На лица от САЩ, включително търговци на злато, дистрибутори, търговци на едро, купувачи, индивидуални търговци, рафинерии и финансови институции, обикновено е забранено да участват или улесняват забранени транзакции, включително сделки, свързани със злато, в които блокирани лица имат интерес," според съобщение от Министерството на финансите относно често задавани въпроси.
Съобщението на САЩ за блокиране на транзакции със злато беше направено заедно с групата на седемте и съюзниците на Европейския съюз, които също ще наложат забраната за златни резерви. Външният министър на Путин Сергей Лавров нарече забраната на чуждестранните резерви „кражба“, като финансовият министър Антон Силуанов разкри по-рано този месец, че около 300 милиарда долара са били замразени.
Част от експерти обаче не са оптимисти, че забраната на златото ще бъде еднакво ефективна, докато други казват, че Путин може да е разкрил най-добрата контрамярка срещу всички санкции.
Подкрепа на рублата
Нарастват спекулациите на американски служители, че Русия използва огромните си златни резерви, за да поддържа валутата си като начин да заобиколи въздействието на санкциите. Един от начините да направите това е чрез замяна на златото за по-ликвидна валута, която не е обект на настоящи санкции. Друг начин би бил да се продават кюлчетата чрез пазари на злато и дилъри. Златото може да се използва и за директно закупуване на стоки и услуги от желаещи продавачи.
Някои експерти обаче сега поставят под съмнение причината за забрана на сделките със злато с руско.
„Всякакви санкции срещу златните резерви на Русия биха направили малко повече от разкриване на степента, в която правителствените бюрократи не разбират златото. Красотата на златото, за разлика от валутите, е, че то е непроследим склад на стойност, който няма контрагент. Това каза за MarketWatch Brien Lundin, редактор на Gold Newsletter.
"Поне в по-малки количества Русия може лесно да продава злато на свободния пазар. В големи количества може също толкова лесно да продаде златото на Китай без запис на сделката,“, добави Лундин, отбелязвайки, че Китай демонстрира, че е „нетърпелив купувач на злато“.
Джеф Райт, главен инвестиционен директор в Wolfpack Capital, казва, че продажбата на злато вероятно не е първият избор на Русия така или иначе, защото може ефективно да сигнализира за пълен колапс на нейната икономика и знак за слабост от руското ръководство. По-скоро Русия е по-склонна да прибягва до продажба на петрол с отстъпка на страни, свързани с Русия, вместо да продава злато, според Райт.
И тези експерти може да са прави за парите.
Преди няколко дни Путин инструктира руските петролни и газови компании продават своя петрол и газ на неприятелски страни изключително в рубли.
Рубли за масло
Путин има поръчан че договорите за газ с „недружелюбни“ страни – тези, които отговарят за санкциите срещу Русия – да се уреждат в рубли, а не в чуждестранни валути и дават на централната банка на Русия и доставчиците на газ като "Газпром" една седмица за прилагане на промяната.
Миналата година около 97% от чуждестранните продажби на газ на Газпром бяха в евро и долари.
Може би Путин не е трябвало да отива толкова далеч благодарение на силното разчитане на Запада от руските енергийни стоки.
Енергийни плащания са спасителен пояс за все по-изолираната руска икономика, а западните продажби на газ смекчават удара от суровите санкции. След като се срина с цели 40% в резултат на руската инвазия в Украйна, рублата успя да възстанови голяма част от загубите си спрямо долара, въпреки че все още се търгува с близо 30% под нивата преди инвазията. рублата за кратко се засили до триседмичен пик от 95 рубли за щатски долар при новини за поръчката на Путин, преди да се установи по-слабо на 98 рубли за долар.
Не е ясно докъде е готов да стигне Путин, за да наложи заповедта. Миналата седмица Русия направи а критично плащане на облигации в щатски долари въпреки спекулациите, че може да избере плащат в рубли или дори напълно по подразбиране.
„В краен сценарий настояването за плащания в рубли може да даде на купувачите причина да отворят отново други аспекти на своите договори – като продължителността – и просто да ускорят напълно излизането си от руския газ,“, каза Винисиус Романо, старши анализатор за Rystad Energy Богатство.
В крайна сметка санкциите вероятно ще нанесат голям удар върху руската икономика, но Русия все още може да има значителен лост, за да смекчи удара.
От Алекс Кимани за Safehaven.com
Още топ четива от Oilprice.com:
Източник: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html