Как тази стратегия за дивиденти от 10.4% смаза портфолиото 60/40

Мразя да чуя за инвеститори, използващи „правила“ като портфолиото 60/40 (където отделяте 60% от притежанията си за акции, а останалата част за облигации), за да инвестират своите трудно спечелени пари.

Проблемът с „правила“ като това е, че им липсва способността да се приспособят към променящите се пазари, като бъркотията, през която преживяхме тази година, която разби акциите и облигациите в еднаква степен.

Съветниците виждат светлината върху твърде опростените „правила“ като портфолиото 60/40

Изглежда, че съветниците и бизнес медиите са накрая приемайки тази тежка истина. Напоследък банките като Goldman Sachs (GS) намлява JPMorgan Chase
JPM
& Co. (JPM) призовават клиентите да се откажат от настройката 60/40, докато публикациите харесват Барън намлява Kiplinger пишат статии, буквално озаглавени „Портфолиото 60/40 е мъртво“.

Чудесно е да се види, но ако наистина обслужваха клиентите (и читателите си), биха отишли ​​по-далеч и биха препоръчали нашите игри за приходи, фондове от затворен тип (CEF).

Те са много по-добра алтернатива поради проста причина: те изплащат дивиденти, които са достатъчно високи, за да живеят много хора, без да се налага да продават нито една акция след пенсиониране. Благодарение на отдръпването, можете лесно да откриете, че CEFs намаляват доходността на север от 10% в наши дни, като същевременно търгуват с големи отстъпки спрямо нетната стойност на активите (NAV, или стойността на основните им портфейлни активи).

С платените си сметки можете да се отпуснете, да събирате дивидентите си и основно да настройвате движенията на цените на акциите. Или още по-добре, можете да използвате стратегии като осредняване на разходите в долари, за да реинвестирате изплащанията си и „автоматично“ да се възползвате от изгодните сделки това изтеглянето е сервирано.

CEFs: Създадени с цел да преодолеят пазарните бури

За да обясним как високодоходните CEF помагат на инвеститорите по време на мечи пазари, нека вземем примера на Джон и Джак.

Джон има портфейл 60/40, както е препоръчал неговият финансов съветник: 60% акции, 40% съкровища. Джак, от друга страна, е вложил парите си в CEFs - по-специално в Liberty All-Star Equity Fund (САЩ), PIMCO Corporate & Income Opportunity Fund (PTY) и Фонд за недвижими имоти за качество на Cohen & Steers (RQI).

Това портфолио с доходност от 10.4% генерира добра средна годишна възвръщаемост от 8.9% през последното десетилетие (дори след спада на пазара през 2022 г.).

Той също така леко победи портфолиото 60/40 (в лилаво по-долу), със 129% средна обща възвръщаемост между трите фонда на Джак, срещу 87% за Фонд за целево разпределение на BlackRock 60/40 (BAGPX), добър заместител на нашето разделяне на акции и облигации 60/40.

Но това, което е наистина важно, е, че тези фондове осигуряват висок поток от доходи: $86.67 на месец (или $1,040 годишно) на всеки инвестирани $10,000 19, въз основа на текущите им печалби и изплащания. Имайте предвид също, че техните дивиденти продължиха през два от най-трудните мечи пазари в последно време: разпродажбата на COVID-2022 и волатилността през XNUMX г.

Инвеститорите 60/40, от друга страна, не биха имали тази парична възглавница.

Докато инвеститорът в CEF има същия брой акции (и следователно същото количество потенциален ръст) в началото и в края на периода, портфейлът 60/40 е отбелязал голяма загуба на стойност поради 20% спад в стойността му и оттеглянето на инвеститора. Това означава, че докато портфолиото на CEF трябва да спечели 25%, за да се върне там, където е започнало преди мечия пазар, портфолиото 60/40 трябва да се покачи с 34%.

Колкото по-дълго продължава мечият пазар, толкова по-лош става този ефект. Тъй като броят на акциите остава постоянен, спад от 20% за портфейл на CEF означава, че е необходимо възстановяване от 25%, за да се върнете там, където е започнало, независимо дали говорим за шест месеца, година или повече.

Но с портфолиото 60/40 вие активно теглите пари от портфолиото си по време на мечи пазар, така че колкото по-дълго пазарът остава надолу, толкова повече трябва да спечелите, за да направите първоначалната си инвестиция отново цяла. Така необходимите 34% възстановяване за шест месеца се превръщат в 44% за една година – и става по-лошо, колкото по-дълго продължава спадът.

Разбира се, никой не обича да вижда нереализирани загуби в сметката си. Но хубавото на CEFs е, че техните извънгабаритни потоци от приходи означават, че не е нужно да продавате акции и да правите тези краткосрочни загуби на хартия реални. И вие получавате възможност да реинвестирате дивидентите си, ако решите, като вземете CEF единици на изгодни цени в процеса.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със сигурни 8.4% дивиденти."

Разкриване: няма