Как да избегнем най-лошия сектор ETFs 1Q23

Въпрос: Защо има толкова много ETF?

Отговор: Издаването на ETF е печелившо, така че Wall Street продължава да създава повече продукти за продажба.

Използвам данните на моята фирма, за да идентифицирам три червени знамена, които можете да използвате, за да избегнете най-лошите ETF:

1. Неадекватна ликвидност

Този проблем е най-лесният за избягване и моят съвет е прост. Избягвайте всички ETF с активи под 100 милиона долара. Ниските нива на ликвидност могат да доведат до несъответствие между цената на ETF и основната стойност на ценните книжа, които държи. Малките ETF обикновено имат по-нисък обем на търговия, което се изразява в по-високи търговски разходи чрез по-големи спредове между оферти и търсене.

2. Високи такси

ETF трябва да са евтини, но не всички са. Първата стъпка тук е да се сравни какво означава евтино.

За да сте сигурни, че плащате средни или под средните такси, инвестирайте само в ETF с общи годишни разходи под 0.51%, средните общи годишни разходи на 287 ETF в сектора на акциите в САЩ, които моята фирма покрива. Среднопретеглената стойност е по-ниска от 0.24%, което подчертава как инвеститорите са склонни да влагат парите си в ETF с ниски такси.

Фигура 1 показва ETFis Series Trust InfraCap MLP ETF (AMZA) е най-скъпият секторен ETF и Schwab US REIT ETF CHS
е най-евтиният. AdvisorShares (BEDZ, EATS) предоставя два от най-скъпите ETF, докато Fidelity ФЕНИ
, FSTA,FNCL
ETF са сред най-евтините.

Фигура 1: 5 най-скъпи и най-евтини секторни ETF

Инвеститорите не трябва да плащат високи такси за качествени дялове. Fidelity MSCI Energy Index ETF (FENY) е най-добре класираният секторен ETF на Фигура 1. Неутралната оценка за управление на портфейла на FENY и 0.09% общи годишни разходи му осигуряват много атрактивна оценка. VanEck Steel ETF (SLX) е най-добре класираният секторен ETF като цяло. Много атрактивният рейтинг за управление на портфолио на SLX и 0.61% общи годишни разходи също му осигуряват много атрактивен рейтинг.

Въпреки че има ниски общи годишни разходи от 0.08%, Schwab US REIT ETF (SCHH) притежава лоши акции и печели много непривлекателна оценка. Без значение колко евтин изглежда един ETF, ако притежава лоши акции, представянето му ще бъде лошо.

3. Бедни стопанства

Холдингът на ETF има по-голяма тежест при определяне на цялостното представяне, отколкото неговите разходи. Следователно избягването на лоши притежания е най-важната (и най-трудната) част от избягването на лоши ETF. Фигура 2 показва ETFs във всеки сектор с най-лоши рейтинги за холдинги или управление на портфейла.

Фигура 2: Секторни ETFs с най-лоши притежания

Invesco (PSCM
, PSCC,PXJ
, PSCF) се появява по-често от всички други доставчици на Фигура 2, което означава, че те предлагат най-много ETF с най-лоши позиции.

Tidal Residential REIT Income ETF (HAUS) е най-лошо оцененият ETF на Фигура 2 въз основа на моя прогнозен общ рейтинг. State Street SPDR S&P Internet ETF XWEB
, State Street SPDR S&P Health Care Equipment ETF XHE
, ProShares ETF за онлайн търговия на дребно САМО
, US Global Jets ETF джетове
, Fidelity MSCI Utilities Index ETF FUTY
, и Invesco Dynamic Oil & Gas Services ETF (PXJ) също печелят много непривлекателна прогнозна обща оценка, което означава, че не само притежават лоши акции, но и начисляват високи общи годишни разходи.

Опасността отвътре

Купуването на ETF, без да се анализират неговите притежания, е като закупуване на акции, без да се анализират неговият бизнес и финанси. Казано по друг начин, изследването на притежанията на ETF е необходима надлежна проверка, тъй като представянето на ETF е толкова добро, колкото и неговите притежания.

ЕФЕКТИВНОСТ НА ДОПЪЛНЕНИЯТА НА ETF – ТАКСИ = ЕФЕКТИВНОСТ НА ETF

Разкриване: Дейвид Трейнър, Кайл Гуске II и Итало Мендонса не получават възнаграждение, за да пишат за конкретна акция, сектор или тема.