Как да избегнем най-лошия сектор ETFs 2Q22

Въпрос: Защо има толкова много ETF?

Отговор: Издаването на ETF е печелившо, така че Wall Street продължава да произвежда повече продукти за продажба.

Големият брой ETF няма нищо общо с това да обслужват най-добрите ви интереси като инвеститор. Използвам по-надеждни и собствени фундаментални данни, за да идентифицирам три червени знамена, които можете да използвате, за да избегнете най-лошите ETF:

1. Неадекватна ликвидност

Този проблем е най-лесният за избягване и моят съвет е прост. Избягвайте всички ETF с активи под 100 милиона долара. Ниските нива на ликвидност могат да доведат до несъответствие между цената на ETF и основната стойност на ценните книжа, които държи. Малките ETF обикновено имат по-нисък обем на търговия, което се изразява в по-високи търговски разходи чрез по-големи спредове между оферти и търсене.

2. Високи такси

ETF трябва да са евтини, но не всички са. Първата стъпка е да сравните какво означава евтино.

За да сте сигурни, че плащате средни или под средните такси, инвестирайте само в ETFs с общи годишни разходи под 0.50% – средните общи годишни разходи на 291 ETF в сектора на акциите в САЩ, които моята фирма покрива. Среднопретеглената стойност е по-ниска с 0.26%, което подчертава как инвеститорите са склонни да влагат парите си в ETFs с ниски такси.

Фигура 1 показва ETF Series InfraCap MLP ETF (AMZA) е най-скъпият сектор ETF и Schwab US REIT ETF CHS
е най-евтиният. вярност FMAT
,FDIS
, FSTA) предоставя три от най-скъпите ETF, докато Simplify (VACR, VCLO) ETF са сред най-евтините.

Фигура 1: 5 най-скъпи и най-евтини секторни ETF

Инвеститорите не трябва да плащат високи такси за качествени притежания. Fidelity MSCI Consumer Staples Index ETF (FSTA) е един от най-добре класираните ETF в сектора на Фигура 1. Атрактивният рейтинг на FSTA за управление на портфолио и 0.09% общи годишни разходи му осигуряват много атрактивен рейтинг. SPDR S&P Capital Markets ETF KCE
е най-добре класираният сектор ETF като цяло. Много атрактивният рейтинг на KCE за управление на портфолио и 0.39% общи годишни разходи също му осигуряват много атрактивен рейтинг.

От друга страна, Schwab US REIT ETF (SCHH) държи лоши акции и печели много непривлекателен рейтинг, въпреки ниските общи годишни разходи от 0.08%. Без значение колко евтин изглежда ETF, ако притежава лоши акции, представянето ще бъде лошо. Качеството на активите на ETF е по-важно от таксата за управление.

3. Бедни стопанства

Избягването на лоши притежания е най-трудната част от избягването на лоши ETF, но е и най-важното, защото представянето на ETF се определя повече от неговите притежания, отколкото от разходите. Фигура 2 показва ETF-ите във всеки сектор с най-лоши рейтинги за управление на портфейла, функция на притежанията на фонда.

Фигура 2: Секторни ETFs с най-лоши притежания

Invesco (PSCM, PSCF, PSCU) и State Street (XES, XWEB, XTL) се появяват по-често от всички други доставчици на фигура 2, което означава, че предлагат множество ETFs с най-лоши притежания.

State Street SPDR S&P Internet ETF (XWEB) е най-лошо оцененият ETF на фигура 2. Global X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM), ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ), ProShares Online Retail ETF (ONLN), iShares Core US REIT ETF (USRT), Invesco S&P Small Cap Utilities & Communication (PSCU) и State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) също печелят много непривлекателен прогнозен общ рейтинг, което означава, че не само държат лоши акции, те начисляват високи общи годишни разходи.

Опасността отвътре

Купуването на ETF, без да анализирате неговите притежания, е като да купите акции, без да анализирате неговия бизнес модел и финанси. Казано по друг начин, проучването на притежанията на ETF е необходимо надлежна проверка, тъй като представянето на ETF е толкова добро, колкото неговите притежания.

ИЗПЪЛНЕНИЕ НА ETF HOLDINGS – ТАКСИ = ИЗПЪЛНЕНИЕ НА ETF

Разкриване: Кайл Гуске II притежава USRT. Дейвид Трейнър, Кайл Гъске II и Мат Шулър не получават компенсация, за да пишат за конкретна акция, сектор или тема.