Как да избегнем най-лошите взаимни фондове в сектора 1Q23

Въпрос: Защо има толкова много взаимни фондове?

Отговор: Управлението на взаимните фондове е печелившо, така че Wall Street създава повече продукти за продажба.

Използвам данните на моята фирма, за да идентифицирам два червени флага, които можете да използвате, за да избегнете най-лошите взаимни фондове:

1. Високи такси

Взаимните фондове трябва да са евтини, но не всички са. Първата стъпка е да сравним какво означава евтино.

За да сте сигурни, че плащате на или под средните такси, инвестирайте само във взаимни фондове с общи годишни разходи (TAC) под 1.87%, средните общи годишни разходи на 627 взаимни фонда от сектора на акциите в САЩ, които покривам. Среднопретегленият TAC е по-нисък от 1.11%, което подчертава как инвеститорите са склонни да влагат парите си във взаимни фондове с ниски такси.

Фигура 1 показва, че Saratoga Financial Services Portfolio (SFPAX) е най-скъпият секторен взаимен фонд, а Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) е най-евтиният. Saratoga (SFPAX, SMBMX, SHPAX, STPAX, SFPCX) предоставя и петте най-скъпи взаимни фонда, докато взаимните фондове Vanguard (VRTPX, VHCIX, VUIAX) са сред най-евтините.

Фигура 1: 5 Най-скъпи и най-евтини секторни взаимни фондове

Инвеститорите не трябва да плащат високи такси за качествени дялове. Vanguard Health Care Index Fund (VHCIX) е най-добре класираният секторен взаимен фонд във Фигура 1. Неутралната оценка за управление на портфейла на VHCIX и 0.12% общи годишни разходи му печелят привлекателна оценка. BlackRock Natural Resources Trust (MAGRX) е най-добре класираният секторен взаимен фонд като цяло. Атрактивният рейтинг за управление на портфолио на MAGRX и 1.14% общи годишни разходи му осигуряват много атрактивен рейтинг.

Въпреки че има ниски общи годишни разходи от 0.10%, Fidelity Real Estate Index Fund (FSRNX) притежава лоши акции и получава много непривлекателна оценка. Без значение колко евтин е един взаимен фонд, ако притежава лоши акции, представянето му ще бъде лошо. Качеството на дяловете на взаимния фонд е по-важно от цената му.

2. Бедни стопанства

Притежанията на взаимния фонд имат по-голяма тежест при определяне на цялостното представяне, отколкото неговите разходи. Следователно, избягването на лоши притежания е най-важната (и най-трудната) част от избягването на взаимните фондове. Фигура 2 показва взаимните фондове във всеки сектор с най-лоши рейтинги за холдинги или управление на портфейла.

Фигура 2: Секторни взаимни фондове с най-лоши притежания

Vanguard (VMIAX, VCDAX, VUIAX) и Fidelity (FRXMX, FIKEX, FONMX) се появяват по-често от всички други доставчици на фигура 2, което означава, че те предлагат най-много взаимни фондове с най-лоши позиции.

Davis Real Estate Fund (DREYX) е най-лошо оцененият взаимен фонд на Фигура 2 въз основа на предсказуем общ рейтинг. Firsthand Technology Opportunities Fund (TEFQX), Fidelity Disruptive Medicine Fund (FRXMX) и Vanguard Utilities Index Fund (VUIAX) също печелят много непривлекателна предсказуема цялостна оценка, което означава, че не само притежават лоши акции, но и таксуват висока обща годишна цена разходи.

Опасността отвътре

Купуването на взаимен фонд, без да се анализират неговите притежания, е като закупуване на акции, без да се анализират неговият бизнес и финанси. Казано по друг начин, изследването на притежанията на взаимни фондове е необходима надлежна проверка, тъй като представянето на взаимния фонд е толкова добро, колкото и неговите притежания.

РЕЗУЛТАТИ НА ДОПЪЛНЕНИЯТА НА ВЗАИМНИЯ ФОНД – ТАКСИ = РЕЗУЛТАТИ НА ВЗАИМНИЯ ФОНД

Разкриване: Дейвид Трейнър, Кайл Гуске II и Итало Мендонса не получават възнаграждение, за да пишат за конкретна акция, сектор или тема.