Как да закупите въглеродно-съзнателен фонд след решението на Върховния съд по EPA

Върховният съд миналата седмица ограничи възможностите на Агенцията за опазване на околната среда за регулиране на емисиите на парникови газове за борба с изменението на климата - и това може да накара инвеститорите с екологично съзнание да се чудят какво могат да направят.

Някои инвестиционни мениджъри предлагат фондове, предназначени да насърчават ценности като опазване на околната среда и социално благо, и тези фондове станаха по-популярни през последните години.

Опитът да изберете т. нар. екологичен, социален и управленски фонд - особено такъв, който отговаря добре на вашите интереси - обаче може да изглежда предизвикателство в началото.

Още от лични финанси:
В тези 5 метрото има най-много жилища за милиони долари
Стъпки, които можете да предприемете сега, за да се подготвите за рецесия
Направете тези 3 стъпки, преди плащанията по студентски заем да започнат отново

„Мисля, че може да е наистина трудно да се знае откъде да се започне“, каза Фабиан Уилскит, асоцииран директор на публичните пазари в Align Impact, фирма за финансови консултации, която е специализирана в инвестиране, основано на ценности.

Но има някои прости стъпки, които инвеститорите, които се опитват да окажат влияние върху изменението на климата, могат да предприемат, за да започнат и да инвестират с увереност.

В решение 6-3 Върховният съд в четвъртък отне част от правомощията на EPA да ограничава затоплящите планетата въглеродни емисии от електроцентралите в САЩ.

Главният съдия Джон Робъртс и петимата други консервативни членове на съда казаха, че Конгресът, а не EPA, има властта да създаде широка система от регулации за ограничение и търговия да се ограничат емисиите от съществуващите електроцентрали, за да се помогне за прехода на страната от въглища към възобновяема енергия. (Системата за ограничаване и търговия е един политически механизъм за намаляване на емисиите.)

Електроцентралите, работещи с изкопаеми горива, са вторият по големина източник на въглеродно замърсяване в САЩ след транспорта.

„Ограничаването на емисиите на въглероден диоксид до ниво, което ще принуди национален преход от използването на въглища за производство на електричество, може да бъде разумно „решение на кризата на деня“, пише Робъртс. „Но не е правдоподобно Конгресът да даде на EPA пълномощията да приеме сама такава регулаторна схема.“

Въпреки че решението все още оставя място на EPA да регулира по-широко емисиите, мнозина го виждат като сериозна пречка за дневния ред на администрацията на Байдън за борба с изменението на климата. Междувременно, законодателство за климата, предложено от демократите е заседнал в Конгреса.

„Днес Съдът лишава Агенцията за опазване на околната среда (EPA) от властта, която Конгресът й даде да отговори на „най-належащото екологично предизвикателство на нашето време“, пише съдия Елена Каган в своето несъгласие, присъединено от други двама либерални членове на съда .

Фондовете, които разпределят парите на инвеститорите според емисиите на ESG, притежават 357 милиарда долара в края на 2021 г. - повече от четири пъти повече от общата сума три години по-рано, според Morningstar, който проследява данни за взаимни и борсово търгувани фондове.

Инвеститорите наляха 69.2 милиарда долара в ESG фондове (известни също като устойчиви или въздействащи фондове) миналата година, годишен рекорд, според Morningstar.

Тези средства се предлагат в различни вкусове. Някои може да се стремят да насърчават равенството между половете или расата, да инвестират в технологии за зелена енергия или да избягват компании за изкопаеми горива, тютюн или оръжия, например.

Жените и по-младите инвеститори (под 40 години) най-вероятно ще се интересуват от ESG инвестиции, според данните от проучването на Cerulli Associates. Около 34% от финансовите съветници са използвали ESG средства с клиенти през 2021 г., спрямо 32% през 2020 г., според Асоциацията за финансово планиране.

Сега има повече от 550 ESG взаимни и борсово търгувани фонда, достъпни за американски инвеститори – повече от два пъти повече от наличните преди пет години, според Morningstar.

„Индивидуален инвеститор има много повече [ESG опции] и може да изгради портфолио по начини, по които не можеше преди 10 години“, каза Майкъл Йънг, мениджър на образователни програми във Форума за устойчиви и отговорни инвестиции. „Почти всяка категория [активи], за която се сещам, има опция за фонд, така че изминахме дълъг път.“

Но мениджърите на фондове може да използват различни степени на строгост, когато инвестират вашите пари - което означава, че фондът, фокусиран върху околната среда, който сте закупили, може да не е непременно толкова „зелен“, колкото си мислите.

Ето един пример: Някои мениджъри на фондове могат да „интегрират“ ESG стойности, когато избират къде да инвестират пари, но тази стратегия може да играе само поддържаща (а не централна) роля. Обратно, други мениджъри имат изричен мандат за ESG, който действа като основа на техните инвестиционни решения.

Но инвеститорите може да не знаят разликата между тези подходи.

Комисията за ценни книжа и борси предложени правила през май, което би увеличило прозрачността за инвеститорите и би им помогнало да улеснят избора на ESG фонд, който най-добре отговаря на техните ценности. Правилата също така ще намалят "greenwashing", практиката, при която мениджърите на пари подвеждат инвеститорите относно притежанията на ESG фондове.

Всичко това може да ви накара да се замислите: Как мога да започна? И как мога да бъда уверен, че моите инвестиции наистина съответстват на моите ценности?

Според експертите на ESG има някои прости стъпки, които инвеститорите могат да предприемат.

Един от начините да започнете е да разгледате мениджъра на активи, който служи като добра „стенография“ за инвеститорите, според Willskytt от Align Impact.

Някои фирми са фокусирани върху ESG и имат дълга история на инвестиране по този начин - и двете са окуражаващи знаци за хората, сериозни за инвестиране, базирано на ценности, каза той.

Инвеститорите могат да получат представа за ангажираността на фирмата, като разгледат нейния уебсайт и дали показва ESG като основен фокус, добави той. Оттам инвеститорите могат да избират от наличните средства на тази фирма.

„Това определено е червен флаг, ако можете да намерите само най-голямата информация за [уебсайта]“, каза Джон Хейл, директор на изследванията за устойчивост за Северна и Южна Америка в Sustainalytics, която е собственост на Morningstar. "Това предполага, че ангажиментът може би не е толкова висок, колкото при други фондове."

Примерите за ESG-фокусирани фирми включват Калвърт изследвания и управление намлява Управление на активи на Impax, каза Уилскит. Нувин, която е собственост на TIAA, също има сравнително дълъг опит в инвестирането в ESG, добави той.

Морнингстар номинално Калвърт и Пакс, заедно с четирима други (Австралийски етичен, Парнас Инвестиции, Robeco и Stewart Investors) като лидери в категорията за управление на активи, според Ниво на ангажимент за ESG оценка, издадена през 2020 г. (Въпреки това, не всички се грижат за индивидуални инвеститори от САЩ.) Допълнителни шест, включително Nuveen/TIAA, се класираха на ниво по-долу в категорията „напреднали“ ESG.

„Ако имате доверие в мениджъра, средствата ще бъдат повече или по-малко силни от гледна точка на ESG“, каза Willskytt. „Тогава става дума за намиране на вкусовете, които работят за вас.“

Има обаче недостатък. Въпреки растежа на ESG фонда, инвеститорите все още не могат лесно да намерят фонд, който отговаря на конкретен проблем, в зависимост от нишата. Има много фондове, фокусирани върху климата, и широки ESG фондове, които отчитат много различни филтри, базирани на стойност, например, но нещо като фонд без оръжие е по-трудно да се намери, казаха експерти.

Повечето (70%) от устойчивите фондове са активно управляван, според Morningstar. Те може да носят по-голяма годишна такса от текущите средства във вашия портфейл (в зависимост от текущите ви активи).

Инвеститорите, които искат да научат малко повече за ESG, преди да направят крачка, могат да прегледат безплатно курс за основите от Форума за устойчиви и отговорни инвестиции.

Инвеститорите също могат да започнат, като преглеждат няколко безплатни бази данни за взаимни фондове и ETF.

Форумът за устойчиви и отговорни инвестиции има една база данни което позволява на инвеститорите да сортират ESG фондове според категории като клас активи (акции, облигации и балансирани фондове, например), тип емисия и инвестиционен минимум.

Този списък обаче не е изчерпателен — той включва средства от фирмите-членки на форума. (Въпреки това, фактът, че фирмата е член, може да бъде надежден екран за строгостта на ESG на мениджъра на активи, каза Йънг.)

Докато сеете е друга организация, която може да помогне на инвеститорите да намерят средства, които са свободни от изкопаеми горива, равни на половете, без оръжия, затвори, оръжия и тютюн, например. Поддържа класации на най-добрите фондове по категории.

Като алтернатива, инвеститорите могат също да използват уебсайта на As You Sow, за да преценят колко добре техните текущи инвестиции съответстват на техните стойности. Те могат да въвеждат тикера на фонда, който генерира оценка на фонда според различни категории стойности.

Други фирми също определят ESG рейтинги на конкретни фондове. Morningstar, например, присвоява определен брой „глобуси“ („5“ е най-добрият резултат), така че инвеститорите да могат да оценят обхвата на ESG на фонда. Morningstar има ESG скрийнър което също позволява на инвеститорите да филтрират средства според определени параметри.  

Едно предупреждение: Системата глобус и други оценки на трети страни не са непременно сигнал за ESG намерението на мениджъра на активи. На теория един фонд може да има звездни ESG рейтинги случайно, а не поради фокуса на мениджъра.  

Инвеститорите също могат да използват бази данни за фондове, за да идентифицират ESG инвестиции, които може да им харесат, след което да проучат фирмата за управление на активи, за да видят доколко фирмата е ангажирана с ESG като цяло.

За инвеститори, които не са толкова ориентирани към „направи си сам“, работата с финансов съветник, добре запознат с ESG, може да бъде най-сигурният начин да разберете, че инвестициите ви са в най-голяма степен съобразени с вашите ценности и съвпадат с цялостното ви портфолио и инвестиционни цели. Съветниците може да разполагат с по-усъвършенствани инструменти за скрининг в сравнение с инвеститор на дребно, например.