Едно нещо, което дори новите инвеститори разбират, е концепцията разнообразяване, или смесването на класове активи за намаляване на риска. Но дори и с добре диверсифицирано портфолио от акции, човек все още е изложен пазарен риск (или систематичен риск), което не може да бъде намалено чрез добавяне на допълнителни запаси. По-долу обсъждаме принципите на диверсификация и как инвеститорите могат да изградят наистина диверсифицирано портфолио.
Какво точно е диверсификация?
Диверсификацията работи чрез разпределяне на вашите инвестиции между различни класове активи (като акции, облигации, пари в брой, държавни бонове, недвижими имоти и др.), които имат ниска стойност корелация един на друг. Ниската корелация намалява летливост. Активите се покачват и поевтиняват в различно време и с различни темпове и въз основа на различни фактори. Портфолиото, съдържащо диверсифицирани активи, помага да се създаде повече последователност и да се подобри цялостното представяне.
Как работи корелацията?
Корелацията е проста: Ако два класа активи са перфектно свързани, се казва, че имат корелация от +1. Това означава, че те се движат в крачка един с друг, нагоре или надолу.
Напълно произволна корелация – връзка, при която шансът на един актив да нарасне е равен на шанса той да падне, ако другият актив се повиши или спадне – има корелация от 0.
Ако два класа активи се движат в точна опозиция — за всяко покачване в един актив има равно понижение в другия и обратно — те са в отрицателна корелация или имат корелация от -1.
Диверсифициран портфейл от акции срещу диверсифициран портфейл от активи
Когато говорим за значението на диверсификацията в портфейл от акции имаме предвид опит на инвеститор да намали експозицията към несистематичен риск (т.е. специфичен за компанията риск) чрез инвестиране в различни компании в различни сектори, индустрии или дори държави. Диверсифицираното портфолио от акции съдържа голямо разнообразие от акции, но все още е фокусирано върху този един клас активи.
Когато обсъждаме диверсификацията между класовете активи, се прилага същата концепция, но в по-широк диапазон. Чрез диверсифициране на дялове в различни класове активи, инвеститорът намалява експозицията към системен риск от всеки един клас активи. По този начин, ако пазарен срив доведе до падане на всички цени на акциите в портфейла, други некорелирани активи може да не загубят стойност едновременно, осигурявайки допълнителна стабилност.
Като да държите една компания в портфолиото си от акции, да притежавате цялото си нетна стойност в портфолио от всеки един актив (дори ако това портфолио е диверсифицирано) представлява „поставяне на всичките си яйца в една кошница“. Все още сте много изложени на пазарен риск. Инвестирайки в голям брой активи, вие намалявате излагането на пазарен риск или системния риск на всеки един клас активи.
Въпреки че диверсификацията не е гаранция срещу загуби, професионалистите по инвестиране виждат това като разумна дългосрочна стратегия.
Как да разнообразите портфолиото си
Инвестиции с фиксирана лихва
Облигации са популярен начин за диверсификация поради ниската им корелация с други основни класове активи, особено с акции. Други инвестиции с фиксирана лихва, като държавни бонове, приемане на банкери, а депозитните сертификати също са популярни. Инвеститорите обикновено разглеждат тези класове активи като по-малко податливи на риск в сравнение с акциите. Обратно, те също могат да осигурят по-ниска възвръщаемост.
Недвижими имоти
Друг вариант е недвижим имот, което има относително ниска корелация с акциите. Добавяне на недвижими имоти към портфолиото ви е практичен начин за диверсификация, най-вече защото много хора (чрез собственост върху жилища) са инвестирани в пазара на недвижими имоти.
Удивително е колко често инвеститорите пренебрегват потенциала на недвижимите имоти. Инвестирането в недвижими имоти не изисква закупуване на къща или сграда. Инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REITs) предоставят лесна и по-евтина алтернатива на директното закупуване на имот. АДСИЦ търгуват като акции на големите борси. Те инвестират директно в имоти и ипотеки и обикновено предлагат висока доходност. Тъй като недвижимите имоти имат сравнително ниска корелация с акциите, инвестирането в АДСИЦ е добър начин за диверсификация далеч от акциите.
Активи на безопасното убежище
Така наречен безопасно убежище активите са тези, които се използват специално за осигуряване на стабилност на портфейла по време на пазарни сътресения. Докато някои от изброените по-горе активи могат да бъдат убежища, емблематичното убежище е златото. Златото (и други благородни метали) са складове на стойност които не са обект на въпроси, свързани с лихвените проценти. Въпреки че някои инвеститори могат дебат за стойността на златото като безопасно убежище, исторически той има тенденция да поддържа стойността си с течение на времето. Това означава, че може да бъде хеджиране срещу инфлация и неблагоприятни пазарни условия.
Валути
Валутите могат да бъдат важна част от стратегията за диверсификация. Парите в известен смисъл са най-доброто убежище. Въпреки това, обикновено не е препоръчително да държите пари в брой за дълъг период от време, тъй като те осигуряват малко като доходност или възвръщаемост и се повлияват негативно от инфлацията.
Колко акции са необходими за диверсификация на портфейл?
Няма твърд и фиксиран брой акции, които да диверсифицират портфолиото. Като цяло портфолиото с по-голям брой акции е по-разнообразно. Въпреки това, някои неща, които трябва да имате предвид, които могат да повлияят на диверсификацията, включват факта, че качеството на акциите (включително техните сектори, размерът и силата на компанията и т.н.) оказват влияние. Освен това портфейлите от акции като цяло все още са обект на пазарен риск, така че диверсифицирането в други класове активи може да бъде за предпочитане пред увеличаването на размера на портфейла от акции.
Възможно ли е да се диверсифицира портфолиото?
То е. Портфейлът става прекалено диверсифициран, ако инвестиция, добавена към портфейла, понижи очакваната възвръщаемост повече, отколкото понижи рисковия профил. В този случай портфейлът не е в състояние най-добре да улови възвръщаемост, като се има предвид съображенията за риска.
Трябва ли да бъдете 100% инвестирани в акции?
Пълното инвестиране в акции обикновено се счита за по-рисково от портфейл с по-диверсифициран набор от класове активи. Причината за това е, че портфолиото от всички акции може да бъде засегнато невероятно силно от срив на пазара. Чрез добавяне на други класове активи, включително облигации, държавни бонове, недвижими имоти или благородни метали към портфейл, можете да ограничите този риск.
Долната линия
Диверсификацията е ключов градивен елемент за нечий финансов план, включително разбиране какво прави диверсификацията и как тя помага на цялостното финансово състояние на индивида. От решаващо значение е инвеститорите да знаят разликата между систематичен и несистематичен риск, както и да разберат, че чрез диверсификация между класове активи могат да намалят излагането на систематичен риск.
Източник: https://www.investopedia.com/investing/diversify-your-portfolio-beyond-stocks/?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo