Как да идентифицираме новите победители на бичия фондов пазар

Миналия понеделник (20 февруари) описах обосновката за нов, подчертано различен бичи фондов пазар в „Появява се нов, вълнуващ „пазар“ на бичи акции.” Такава промяна се случва, когато значителна разпродажба прекрати предишните популярни пазарни покачвания. И така, какви са стъпките, за да се възползвате от него?

• Първо, отхвърлете минали гледни точки, разсъждения, очаквания и действия. Медиите все още се занимават с тези въпроси, но това е просто умствена инерция. Тази минала конструкция е отменена и няма да бъде видяна отново. Ще отнеме време на медиите и повечето инвеститори да разберат, че се задава ново движение.
• Второ, приемете, че следващият бичи фондов пазар ще бъде уникален, а това означава съвсем различно. Това не означава, че следващото движение ще бъде просто обръщане на 180 градуса – например, ценни акции вместо такива с растеж.
• Трето, осъзнайте, че медийните съобщения няма да са от полза в идентифицирането на това, което идва. Също така, не очаквайте тези статии „някой и този вече купува XYZ“ да помогнат. Те възникват само постфактум.
• Четвърто, знайте, че повечето професионални мениджъри на фондови фондове не се опитват да предскажат промяна на фондовия пазар. Вместо това те ще продължат да се фокусират върху намирането на атрактивни акции в рамките на своя инвестиционен подход (наречен техен „инвестиционен стил“). Те осъзнават, че техният стил ще се колебае в популярност през различните пазарни периоди, но с добър избор на акции те могат да победят пазара в дългосрочен план.

Следващата стъпка – Опит за идентифициране на новата тенденция

Има много тактики за управление на портфолио от акции, от използване на пасивно управлявани индексни фондове до избиране на активно управлявани фондове до избор на инвестиционен консултант до извършване на собствен избор на акции.

Това, което прави предизвикателството да се улови новата вълна на фондовия пазар толкова трудно е, че двигателите са неясни. На свой ред, това прави неизвестни характеристиките на бъдещите, превъзхождащи акциите.

Важно е да се разбере, че не само отделните инвеститори са в неведение. Такива са и професионалистите. Ето защо последните се придържат към инвестиционния си стил.

Това, което се случва на фондовия пазар е, че определени компании започват да бъдат облагодетелствани въз основа на техните качества. Тъй като повече компании се добавят към предпочитания списък, приликите стават видими и се появяват двигателите на тенденцията. Дотогава, разбира се, акциите на тези компании вече са се повишили добре.

Начин да напреднете

Тъй като търговията с акции е „прозрачна“ (т.е. публично видима през целия търговски ден), ранните признаци (наречени „технически индикатори“) на предпочитана акция е нейното превъзходство при увеличен обем на търговия. Тази връзка със сигурност е добре известна и се радва на широка употреба на бичи пазари – „относителна сила“ и „импулс“ инвестиране са общите етикети.

Инвеститорите обаче започват да губят интерес към техническите индикатори, когато акциите паднат значително. Докато разпродажбата на пазара достигне дъното, както сега, интересът е нищожен. Всъщност инвеститорите са загубили интерес към спекулациите, като много от тях напускат фондовия пазар – „разтърсването“, за което говорих преди (21 ноември – „Инвеститори в акции и облигации: Пазарите се насочват към разтърсвания – наберете пари").

Следователно, когато тези първи, професионално избрани акции започнат да показват положителни признаци, малко инвеститори ги виждат. Освен това ще мине известно време, преди инвеститорите-спекуланти да се върнат в сила.

Има обаче един проблем: винаги има „фалшиви“ движения на акциите – тоест увеличен обем на търговия, който не идва от натрупване на професионални инвеститори. Три примера са добър скок в отчета за печалбите, широко разпространен пробив в индустрията и покупка от дневен търговец. Фалшивите ходове обикновено имат една разкриваща характеристика: Лоши последващи числа – Тоест, спад в обема с малко или никакво увеличение на цената.

След това има тази полезна стъпка...

Стеснете търсенето до най-високите акции за всички времена

Акциите, които се продават на рекордните си върхове, имат две много важни характеристики:

• Инвеститорите са готови да купуват на високи цени, което означава, че виждат причини компанията и нейните акции да се представят добре в бъдеще
• Всички акционери имат печалба, потвърждавайки, че причините за покупката им са правилни

Осъзнавам, че разглеждането на най-високите борсови графики и технически индикатори може да изглежда прекалено опростено. Това обаче работи за мен, откакто започнах да инвестирам през 1964 г. Това не е единствената ми стратегия, но ми осигури ключова информация, особено на дъното на пазара, както сега.

Изводът: Сега изглежда е подходящият момент за действие

Настоящата пазарна среда е особено подходяща за този подход. Въз основа на първоначално избраните акции, новият бичи пазар вероятно ще се фокусира върху отделни акции на по-малки компании, които не са известни имена и вероятно не са включени в S&P 500.

С други думи, повишен интерес към компании, които са по-фокусирани, по-малко обременени, по-гъвкави и имат по-висок потенциал за растеж. Също така, по-малък означава, че повишеният инвеститорски интерес може да раздвижи акциите на компанията значително.