Как да подобрите доходността на вашата I облигация

Може да купувате грешен вид инфлационни облигации. Ето два начина да получите добрите неща.

Инфлационни облигации: най-добрата защита срещу нарастващите разходи за живот. Ако знаете какво правите, получавате реална доходност от 1.9% върху тези ценни книжа на Министерството на финансите на САЩ. Ако не го направите, ще получите лоша сделка, облигация, плащаща 0%.

Защо, за бога, хората биха купили 0% облигации, когато алтернативата от 1.9% е точно под ръка? Защото следват съветите на наивните коментатори на личните финанси.

Наивниците са влюбен в I облигации. Това са спестовни облигации, които проследяват разходите за живот. Има негативи: Те имат ограничение за покупки от $10,000 XNUMX на година, имат ограничения за ранно обратно изкупуване и не могат да бъдат поставени в брокерска сметка.

Най-лошото от всичко е, че I облигациите имат 0% реална доходност. Вашата лихва се състои от възвръщаемост на нищобургер плюс корекция на инфлацията. По покупателна способност вие излизате на нула.

Умните пари отиват в другия вид съкровищни ​​облигации, коригирани спрямо инфлацията, наречени TIPS (Treasury Inflation Protected Security). СЪВЕТИТЕ нямат ограничение за покупки, нямат ограничение за възможността ви да излезете по-рано и няма проблеми с влизането в брокерската ви сметка.

Най-хубавото е, че TIPS имат положителна реална възвръщаемост. Тези с падеж след пет години плащат 1.92% годишно. В покупателната способност печелите 9.6% за петте години.

Мога да простя на експертите, които бълбукаха за I облигациите през януари. По това време петгодишният TIPS имаше реална доходност от -1.6%. При 0% за реалната доходност облигацията I очевидно беше по-добрата покупка, с изключение на неудобствата, свързани с получаването и задържането на нещото.

Оттогава има срив на облигациите. Доходността на търгуемите облигации скочи нагоре. Доходността на I облигациите не е помръднала. Няма извинение за препоръчвам покупка на I-bond днес.

I облигациите могат да се държат 30 години, след което спират да начисляват лихва. Не можете да ги осребрите през първата година. В години от втора до четвърта обратното изкупуване идва с неустойка, равна на три месеца корекции на инфлацията. След петгодишната граница можете да печелите пари, когато пожелаете, като получавате пълната си възвращаемост от 0% (т.е. пълната компенсация за инфлацията).

Къде да вземем тези СЪВЕТИ? Имате два варианта. Единият е да притежаваш облигация. Другото е да притежавате облигационен фонд. Всеки има плюсове и минуси.

За облигацията уговорете с вашата банка или брокер да подадете, близо до крайния срок, неконкурентен търг на следващия търг на петгодишен TIPS. Предварителният график на Министерството на финансите, който трябва да бъде финализиран на 13 октомври, е търгът да се проведе на 20 октомври.

Във Fidelity Investments няма такса за поръчка за търг, направена онлайн; максималната покупка е 5 милиона долара. Други финансови институции имат подобни сделки.

СЪВЕТИ Доходността може да се повиши или понижи през следващите две седмици. Ако се покачат, ура. Ако паднат много, можете да изберете да не участвате.

Ако задържите тази облигация до падежа й, вие със сигурност ще получите определената възвръщаемост на търга. Ако осребрите рано, като продадете на вторичния пазар, може да очаквате или неочаквана капиталова печалба, или неочаквана загуба, в зависимост от това дали лихвените проценти падат или се повишават. Това е справедлив залог, но продажбата би означавала да бъдете погълнати от търговец на облигации, който ще плати малко по-малко, отколкото струва облигацията. Бих препоръчал директна покупка на облигации само ако има доста добър шанс да издържите пет години.

Алтернативата е да притежавате дялове от облигационен фонд TIPS. Две, които харесвам са Schwab US TIPS ETF (Махало: SCHP, съотношение на разходите 0.04%) и ETF за краткосрочни ценни книжа, защитени от инфлация на Vanguard (VTIP0.04%). Фондът Schwab има облигации със среден срок от 7.4 години до падежа; средният матуритет на портфейла на Vanguard е 2.6 години. Комбинация от двата фонда в съотношение 50-50 ще ви даде същото вълнение от лихвения процент като единична облигация, дължима след пет години.

Предимството на фондовете е, че са много ликвидни. Подстригването от търговията обикновено е едно пени на акция в двете посоки (това е спредът купува/продава), малък процент от акции за $50.

Недостатъкът на фондовете е, че не можете да определите каква реална възвръщаемост ще получите от сега до октомври 2027 г. Фондовете продължават да прехвърлят постъпленията от падежиращи облигации в нови облигации. Портфейлите никога не узряват.

Какво означава това: Бихте могли да се справите по-добре или по-зле със средствата, отколкото бихте имали с единична облигация, дължима след пет години. Зависи по какъв път ще поемат лихвените проценти. Отново, това е справедлив залог, но може да не харесвате този вид несигурност.

Сега ще се спра на две предполагаеми ползи от I облигациите: че не можете да загубите пари и че можете да отложите данък върху лихвата.

Не можете да загубите? Само в смисъл, че щраус с глава в пясъка не може да загуби. Спестовните облигации не се оценяват на пазара. Не можете да видите загубата си.

Купете облигация за 10,000 9,100 долара днес и моментално обеднявате. Ако планирате да останете пет години, вашата инвестиция сега трябва да бъде оценена на $12. Това е всичко, което струва вашето бъдещо вземане към Министерството на финансите на САЩ, като се има предвид доходността на TIPS. Ако имате разума да се измъкнете на възможно най-ранна дата (след XNUMX месеца), тогава щетите са по-малки, но все още са щети.

Другото предполагаемо предимство на облигациите I е отлагането на данъка върху дохода върху корекцията на инфлацията. Това не е златото, което може да мислите, че е. Сегашният ни данъчен закон изтича в края на 2025 г. След това данъчните ставки се повишават.