Как да накарам Blue Chips да ви плащат от 6% до 7%

„Пенсионният фонд на Америка“ изглежда ужасно нестабилен. Инвеститорите на доходи трябва да обмислят замяната на свръхпритежавания индексен фонд S&P 500 с тези подценени доходи до 7.5%.

Индексът S&P 500 се появи точно от началната врата на 2022 г., флиртувайки с корекция (това е спад от 10% или повече) по-малко от месец в годината.

Ако сте пенсиониран или мислите за пенсиониране, тези недостатъци са скъпи. Те могат да изтрият години упорита работа в няколко лоши търговски сесии.

Ето защо ние, противниците, които се фокусираме върху паричния поток, вместо това се опираме на „предпочитани“ акции. Това са специални класове акции, издадени от същите фирми със сини чипове в S&P 500. Но вместо да плащат 1% или 2% дивиденти, вместо това тези привилегировани акции дават от 6% до 7%..

Моята предпочитана тактика за пенсиониране

Нека използваме проблемни Уелс Фарго (WFC) като наш пример. Мегабанката намали изплащането си с болезнените 80% през 2020 г., от 51 цента до оскъдните 10. Сега е 20 цента след увеличение от 2021 г., но дори и тогава този някога горд платец на сини чипове на дивиденти предлага само оскъдни 1.5% добив.

Но вижте, това е доходността от дивиденти на Wells Fargo обикновени акции.

Ами ако ви кажа, че същата компания плаща 5 пъти повече на някои други акционери?

7.5%, за които говоря, е доходността на една серия от „предпочитани акции“ на Wells Fargo. Тези така наречени хибриди акции-облигации имат малко от колона А, малко от колона Б. Те са подобни на акциите по това, че търгуват на борсата и представляват малка част от собствеността в компанията. Но те са като облигации, тъй като често се търгуват около номинална стойност и техните „дивиденти“ всъщност са по-близо до плащанията с фиксирани купони на облигацията.

Те също имат някои страхотни собствени качества:

• "Предпочитание": Обикновено дивидентите за предпочитани акции трябва да бъдат изплатени преди дивидентите на обикновените акции, осигурявайки малка защита от намаляване или спиране, когато компанията премине през финансова криза.
• „Кумулативни“ дивиденти: В някои случаи, ако една компания пропусне изплащане на дивидент по привилегировани акции по някаква причина, тя трябва да изплати на собствениците на привилегировани акции тези пропуснати дивиденти, преди да изплати доход на обикновените акционери.
• Огромни добиви. Повечето предпочитани фондове предлагат няколко пъти по-висока доходност от по-широкия пазар в момента. И просто вземете предпочитанията от серия L на Wells Fargo, които дават невероятните 7.5% – повече от 5 пъти спрямо 500% на S&P 1.5! Най-предпочитаните фондове ще раздават между 4% и 7%.

Preferreds осигуряват така необходимата стабилност и висок доход, когато колелата излязат от пазара, както виждахме напоследък.

Но не всички предпочитани фондове са създадени равни. Можем да увеличим печалбите си намлява нашите изплащания, като разгледаме предишните основни ETF. Нека пропуснем тези претенденти за дивиденти до 7.5%.

ВАНИЛЕН ETF: iShares Предпочитани и доходни ценни книжа ETF (PFF)
ТПВ

Добив: 4.2%

- iShares Предпочитани и доходни ценни книжа ETF (PFF) е най-голямото име в привилегированите акции, с малко под 20 милиарда долара активи в момента. Разбира се, част от това е просто от това, че сте били в играта толкова дълго – фондът стартира през далечната 2007 г. Другата част е, че PFF предлага лесна за разбиране експозиция към доста нишов клас активи за доста разумна цена цена (0.46% годишно). ETF притежава 500 различни привилегировани акции, предимно акции от финансовия сектор, като напр Банка на Америка (BAC) намлява Citigroup (C), но също и промишлеността и комуналните услуги.

CONTRARIAN PLAY: First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF)

Добив: 6.7%

Проблемът с PFF е, че това е обикновен индексен фонд на Джейн, който може да прави само това, което компютърът му казва. Обратно, това, което харесвам в CEF, е, че техните човешки мениджъри все още имат автономия, способни са да избират предпочитани цени на стойност и да избягват такива с надценени цени, като се фокусират върху определени ниши.

Вземете First Trust Intermediate Duration Preferred & Income Fund (FPF), която инвестира в предпочитани с продължителност между три и осем години. Работата е там, че докато продължителността е доста често срещана, когато говорим за облигации, това не е с предпочитанията - защото повечето предпочитани са вечни и нямат падеж. Идеята тук е да се намали лихвения риск, което обикновено означава, че се задоволявате с по-ниски доходи, но в този случай вие надминавате PFF заради 30% или около това дългово ливъридж на фонда, което позволява FPF да удвои някои от своите залози.

Резултатът? Малко повече „раздвижване“, но като цяло се възвръща много по-добре с течение на времето.

ВАНИЛЕН ETF: Invesco Financial Preferred ETF (PGF)

Добив: 4.5%

Така че PFF не е за какво да се пише. Какво ще кажете за ETF с малко вкус, като например Invesco Financial Preferred ETF (PGF)?

Повечето фондове от предпочитани акции са затрупани в банкови акции и застрахователи; обикновено финансите са най-големият секторен холдинг. Но PGF въвежда тази идея в овърдрайв, проследявайки индекс, който трябва да инвестира поне 90% от активите в базирани в САЩ финансови предпочитания. Това стегнато портфолио от малко повече от 100 предпочитани акции е пълно с подобни JPMorgan Chase (JPM) намлява PNC Financial (PNC), което го поставя в позиция не просто да осигури добра доходност, но и вероятно скромни печалби в цените, като се има предвид статута на финансовите компании в предпочитан сектор през 2022 г.

Просто не очаквайте много. PGF е по-добър фонд от PFF в дългосрочен план, но в крайна сметка те са доста подобни животни.

ПРОТИВНА ИГРА: JH Premium Dividend Fund (PDT) 

Добив: 7.5%

Ако наистина искате нещо различно, JH Премиум дивидентен фонд (PDT) постига на този фронт - и дава резултати.

Това миниатюрно портфолио с доходи в кутия комбинира както предпочитани акции, така и обикновени дивидентни акции, за да осигури много високодоходно решение, което е диверсифицирано и има по-добър потенциал за повишаване на стойността от типичен предпочитан фонд.

PDT не притежава много акции – само 105 в момента – и концентрира тези залози още повече благодарение на 34% дългови ливъридж. Освен това най-високата концентрация в сектора не са финансовите, които все още са значителни при почти 30% от активите; това са комунални услуги, които между общите и предпочитаните дялове съставляват малко повече от половината от фонда. Най-добрите холдинги включват NextEra Energy (NEE) намлява Предпочитание на Dominion Energy (D)., както и Уилямс Кос. (WMB) и Wells Fargo Commons.

PDT е очевидно по-променлив в резултат на това, но запомнете: Вие основно комбинирате защитни акции със сини чипове с активи, подобни на облигации с висока доходност.

ВАНИЛЕН ETF: Global X US Preferred ETF (PFFD)
PFFD

Добив: 4.8%

Ако искате да се люлеете на роднина за оградите, можете да скочите в Global X US Preferred ETF (PFFD), млад фонд, който стартира през 2017 г.

PFFD е един от предпочитаните ETF с най-висока доходност с близо 5% в момента и е доста евтин, при 0.23% годишни такси. Кредитното качество е добро, с повече от половината от портфейла с инвестиционен рейтинг, така че няма да се измъкне от собствените си ски, опитвайки се да произведе огромна доходност.

ПРОТИВНА ИГРА: Фонд за обща възвръщаемост на Flaherty & Crumrine (FLC)

Добив: 7.3%

Разбира се, има почти 5%, а след това има над 7% и Фонд за обща възвръщаемост на Flaherty & Crumrine (FLC) предоставя последното. Дори ETF във високия край на скалата на доходност не може да надмине средния ви CEF и със сигурност не превъзхожда FLC – в повече от един начин.

FLC е друго хибридно портфолио. Flaherty & Crumrine е специалист по предпочитани акции и този затворен фонд най-вече се придържа към силните страни на фирмата. Обикновено някъде около 60%-75% от активите ще бъдат инвестирани в предпочитани активи, като останалите активи са предназначени за дълг, както и за „условни капиталови ценни книжа“. По F&C:

Условни капиталови ценни книжа или „CoCos“. имат характеристики, подобни на предпочитаните и други генериращи доход ценни книжа, но също така включват разпоредби за „поемане на загуби“ или задължителни разпоредби за конвертиране, които правят ценните книжа по-подобни на собствен капитал.

Високото съотношение на ливъридж от 34% и малко по-ниско кредитно качество от средния предпочитан фонд правят FLC малко неравностойно пътуване. Но чистата разлика в доходите и предимствата на активното управление в пространството трябва да означават продължаващо превъзходство за този CEF в дългосрочен план.

Брет Оуенс е главен инвестиционен стратег Противоположна перспектива, За по-страхотни идеи за доходи вземете безплатното си копие на последния му специален отчет: Вашето портфолио за ранно пенсиониране: Огромни дивиденти – всеки месец – завинаги.

Разкриване: няма