Как да се ориентирате в разпродажбата с 8%+ дивиденти

Тази разпродажба продължи привидно завинаги и чувам от все повече инвеститори, които се чувстват нервни.

разбирам напълно. Дните на червено на индексите са трудни за всички нас, на първо място за мен. Но ключовото нещо, което трябва да имате предвид, тъй като светът изглежда излиза извън контрол е, че когато настъпят времена като тези, нашата стратегия CEF доказва своята стойност по две причини:

• Нашите дивиденти от CEF ни помагат при корекцията, както и за всички оттегляния, през които сме преминали, откакто пуснахме моя CEF Insider услуга през 2017 г. Нашето портфолио носи 8.3% днес, а 17 от нашите 23 холдинга изплащат дивиденти месечно, така че тези изплащания пристигат в съответствие с вашите сметки. И ако ги реинвестирате, правите това на атрактивни цени и изграждате своя поток от приходи – осигурявайки полезен хеджиране на инфлацията.
• Отстъпките на CEF се разширяват, създаване на възможности за дългосрочни инвеститори. Отстъпките към нетната стойност на активите или NAV са около 6% днес както за облигациите, така и за акциите CEF, което е доста близко до техните дългосрочни средни стойности, след период на изключително тесни отстъпки.

Но прави вземете всичките си противоположни убеждения да купувате в среда като тази. Така че днес ще разгледаме какво ни казва историята за това какво може да направи този уплашен от Фед пазар оттук. По-нататък ще говорим за нашите CEF Insider портфолио, включително някои специфични стопанства, които искам да обсъдя с вас.

Историята ни дава ръководство, което да следваме

Мечият аргумент днес е, че след последните два големи пазарни срива – през 2008 и 2020 г. – акциите успяха да се възстановят благодарение на лесните пари от Федералния резерв. И сега, когато Фед повишава лихвите и оставя масивните си покупки на облигации по време на пандемията да излязат от баланса си, акциите ще пострадат, вероятно за период от години.

Проблемът е, че този аргумент не е валиден.

Днешната ситуация припомня периода от края на 2015 г. до средата на 2019 г., когато Фед повиши лихвите, като същевременно намали баланса си; инвеститорите, които купиха S&P 500 в началото на цикъла на повишаване на лихвите, видяха силни печалби.

Всъщност S&P 500 отчете годишна възвръщаемост от 12.7% през периода от три години и половина на затягане на лихвите на Фед – много по-добре от дългосрочната 8% годишна възвръщаемост на индекса. Както и да го нарежете, Фед го направи не възвръщаемостта на фондовия пазар на сок през този период. Макар и да се признае, тези, които купиха, имаха няколко седмици на спад, докато чакаха пазарът да се засили чрез страх, несигурност и съмнение.

Сега сме изправени пред подобни страхове, които накараха акциите да се разпродадат въпреки силните икономически фундаменти, най-важното безработица (на историческо ниско ниво) и увеличение на заплатите (при исторически връх).

Така че трябва да изчакаме. Но както показва 2016 г., търпението се отплаща и тези, които чакат, ще бъдат възнаградени. И всъщност, тъй като Фед вероятно този път ще повиши лихвите по-бързо в началните етапи, има приличен шанс да завърши своя цикъл на повишаване на лихвите по-бързо, може би още след една година. Това ще създаде пазара за печалби по-късно през 2022 г. и до 2023 г.

Паричният поток
ПОТОК2
Решение

Отговорът на времена като това се връща към нашите дивиденти по CEF. Инвеститорите, които купуват акции с ниска (или никаква) доходност и са принудени да продават в този спад, за да генерират пари, ще получат голям удар, докато ние, инвеститорите в CEF, чакаме бурята и събираме нашите изплащания.

За да видите към какво имам предвид, нека погледнем Фонд за диверсифициран капитал на Адамс (ADX), която постоянно изплаща дивиденти на север от 6% и се фокусира главно върху американски компании с голяма капитализация. (CEF Insider членовете ще знаят, че този изплаща по-голямата част от дивидента си като еднократно специално изплащане в края на годината.)

Инвеститори, които купиха ADX, когато Фед започна да повишава лихвите в края на 2015 г направих виждат загуби през първите няколко месеца, но след три години и половина те надминават S&P 500.

Инвеститорите получиха по-добра възвръщаемост и солиден, постоянен паричен поток през този период, така че никога не им се налагаше да продават на загуба.

Историята се римува и виждаме как пазарът се настройва за много лесни печалби при скорошни ниски нива, поради което е важно да държим здраво, да продължим да събираме дивидентите си и да търсим навременни възможности за закупуване на CEF, докато вървим върху приливи и отливи на пазара в следващите месеци.

Майкъл Фостър е водещ анализатор за изследвания Противоположна перспектива, За още страхотни идеи за доходи, кликнете тук за нашия последен доклад „Неразрушим доход: 5 изгодни фонда със сигурни 7.3% дивиденти."

Разкриване: няма