Влязох ол-ин в акциите на торове и CF Industries наистина се изплати

Най-добрата част от работата ми тук Истински Пари получава обратна връзка от доволни читатели след изгодно обаждане за акции. Тук всички сме в един отбор. Всички ние се радваме на печалби чрез активно управление на портфолио, т.е. избиране на акции. Самите индекси са в диво движение тази седмица и не виждам край на тази пазарна волатилност. Лудостта на Путин разтърси световните доставки на „неща“.

Нещата са неща от живота и нещата, които истинските хора в реалния свят използват всеки ден, докато безпомощните се смущават, като се придържат към апокалиптичните митологии, както Кери, Гранхолм и Ко правят тази седмица на CERAweek в Хюстън.

Бележка до администрацията на Байдън: хора умират в Украйна. Това е ужасна ситуация. За Кери да твърди, че тази ужасяваща ситуация в Украйна по някакъв начин ще бъде изпреварена от 100 милиони климатични бежанци в някакъв неопределен момент в бъдещето е просто гадно. 

Така че, да, все още харесвам запасите от енергия тук. Все още се смея на абсурдните прогнози на Кати Ууд относно търсенето на петрол и все още побеждавам нейната течаща (ARKK) с повече от 70 процентни пункта с моето портфолио HOAX, което е тук.

Но любимото ми обаждане беше в моя Истински Пари колона от 2 септември 2021 г. Влязох all in за запасите от торове и, о, момче, това се получи. CF Industries (CF), едно от имената, които споменах в колоната си, има повече от удвоил от началото на септември. Това е запас от тор, за бога.

За мое назидание препрочетох публикуването на CF за четвъртото тримесечие тази сутрин, първоначално публикувано на 15 февруари. Мили Боже! Тази компания седи в златна мина, както споменах в моята септемврийска колона, и познайте коя страна е основен играч в световното производство на торове? Да, това е Русия. Ръководството на CF дори изразходва значителна част от това съобщение, хленчейки за изхвърлянето на урея амониев нитрат (UAN) от Русия и Тринидад. Но никой, доколкото знам, не мрази тринидадците, а сега всички мразят Русия.

Според най-новите данни от nationmaster.com, Русия е водещият производител на UAN в света с марж от повече от милион тона спрямо втория играч, Индонезия. Ако бяхте неруски производител на UAN, щяхте да се въртите в него, образно казано, а резултатите на CF за 4Q показаха точно това.

Производството на суровини за торове е изключително интензивно от природен газ и CF отбеляза, че средната му цена на натгаз е $6.00//mmBTU през 4Q21 срещу $2.60 през 4Q20. Какво свиване на маржовете… освен ако нямате ценова сила. Всъщност, корпоративният брутен марж на CF увеличава на годишна база от 16.3% на 45.5%. Това не е печатна грешка ... това е силата на ценообразуването.

Имайте предвид също, че всички тези 4Q числа са записани преди „специалната операция“ на Путин или както той я нарича. Светът просто няма достатъчно торове на базата на амоняк, които се насочват към вегетационния сезон на Северното полукълбо (където живее 88% от населението му). Така че CF и другите играчи на торове – споменах също Mosaic (MOS), Corteva (CTVA) и Nutrien (NTR) в това Истински Пари колона – печатате пари тук.

Но преди да си изкълча ръката, потупвайки се по гърба, трябва да я върна на Мария. Да, Бартиромо. Известният й въпрос към анализатори/портфейлни мениджъри: „Бихте ли инвестирали нов капитал в това име днес?“ Да, бих и да, купих малко повече CF тази сутрин. Мразя да увеличавам средните стойности и мразя да гоня, особено след като пазарът намали доходността на CF до минималните 1.29%. Но компанията обяви ново разрешение за обратно изкупуване на акции за 1.5 милиарда долара с резултата си за 4-то тримесечие и току-що изплати редовния си тримесечен дивидент от $0.30 в края на февруари.

Мотото на моята фирма е „паричният поток никога не лъже“ и ние участваме само в компании, които ни връщат този паричен поток. CF прави това в лицето на невероятно увеличение на доходността. Все още купувам. Ще взема паричния поток над „хопиум“ всеки ден. Сега, ако само Кати би туитувала за цените на тора... ха!